Pod koniec kwietnia na całym świecie notowanych było prawie 7400 produktów będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETP), w tym fundusze typu ETF, notowane na całym świecie z łącznymi aktywami w wysokości 4, 969 bilionów USD.
W nowych badaniach opublikowanych wcześniej w tym tygodniu BlackRock, Inc. (BLK), największy na świecie zarządca aktywów, podkreśla kilka czynników, które mogą podnieść globalne aktywa ETF powyżej 12 bilionów dolarów do końca 2023 roku. BlackRock jest spółką dominującą iShares, światowej firmy największy sponsor ETF. Badanie sugeruje, że globalne aktywa ETF wzrosną do 6 bln USD do końca 2019 r. I 7 bln USD do końca następnego roku, zanim osiągną 8, 5 bln USD pod koniec 2021 r.
Jeśli prognozy te okażą się trafne, utrzyma się oszałamiający trend wzrostu funduszy ETF, które rozpoczęły się w tym stuleciu z zaledwie 100 miliardami dolarów w połączonych zarządzanych aktywach, zgodnie z danymi BlackRock. W okresie 10 lat zakończonym 30 kwietnia 2018 r. Łączna roczna stopa wzrostu (CAGR) dla globalnych aktywów ETF wyniosła blisko 19%.
„Wzrost ETF jest często przypisywany wyłącznie dobrym wynikom prostych indeksów giełdowych w stosunku do starszych aktywnych menedżerów od czasu kryzysu finansowego” - powiedział BlackRock. „Ten pogląd niesłusznie implikuje, że inwestorzy zrezygnowali z prób pokonania rynku, a przyszły wzrost ETF zależy od słabego doboru akcji”.
Zarządzający aktywami zauważa, że jednym z głównych katalizatorów wzrostu ETF jest rosnące znaczenie alokacji aktywów w stosunku do indywidualnego wyboru zabezpieczeń. Fundusze ETF stały się ulubionymi narzędziami alokacji aktywów, ponieważ wiele z nich jest płynnych, cechuje się niskim wskaźnikiem kosztów i oferuje inwestorom ekspozycję na niezliczone klasy aktywów, w tym te, które wcześniej były drogie lub trudno dostępne.
Inne czynniki
Oczekuje się, że inwestorzy instytucjonalni będą napędzać wzrost aktywów ETF na wielu frontach. „Globalne instytucje, takie jak towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne, podmioty zarządzające aktywami i fundusze, w coraz większym stopniu wykorzystują fundusze ETF jako narzędzia do taktycznego inwestowania oprócz długoterminowych instrumentów inwestycyjnych” - powiedział BlackRock. „Około jedna trzecia inwestorów instytucjonalnych w USA ankietowanych w 2017 r. Planuje zwiększyć przydziały funduszy ETF w przyszłym roku. Odrębne badanie skoncentrowane na Europie wykazało, że 40% instytucji planuje zwiększyć przydziały funduszy ETF w tym samym okresie”.
Oczekuje się również, że strategie oparte na faktorach lub inteligentne beta pomogą ETF-om w dalszym gromadzeniu aktywów z aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych. „Niektóre czynniki, takie jak wartość, sięgają korzeniami do lat 20. XX wieku. ETF w ostatnich latach poszerzyły dostęp do innych nagradzanych czynników, w tym pędu, jakości, wielkości i niskiej zmienności”, według BlackRock. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Ankieta potwierdza inteligentną trajektorię wzrostu beta ).
Opłaty są ważne
Jak powszechnie udokumentowano, niskie opłaty są kluczowym czynnikiem powodującym rezygnację inwestorów z droższych aktywnych funduszy dla funduszy indeksowych i funduszy ETF. Podczas gdy opłaty spadają we wszechświecie funduszy, pasywne fundusze ETF i fundusze indeksowe są znacznie tańsze niż ich aktywni rywale.
„Przepływy pieniężne ilustrują dziesięcioletnią rotację od aktywnych funduszy inwestycyjnych do funduszy ETF, przede wszystkim w amerykańskich akcjach: około 930 miliardów dolarów wycofało się z aktywnie zarządzanych funduszy akcji w USA w latach 2009-2017, podczas gdy około 848 miliardów dolarów przeniosło się do porównywalnych funduszy ETF w tym samym okresie” powiedział BlackRock. W ubiegłym roku tylko jeden z 10 najlepszych funduszy ETF pod względem dodanych nowych aktywów miał wskaźnik kosztów wynoszący 0, 20% lub więcej. Z roku na rok liczba ta jest również jedna. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: Minimalizowanie opłat ETF .)
