Co to jest handel wsadowy?
Handel pakietowy oznacza kumulację zleceń, które są wykonywane jednocześnie. Handel wsadowy oszczędza czas i wysiłek, traktując wiele zleceń kupna i sprzedaży jako jedną dużą transakcję. W Stanach Zjednoczonych handel partiami jest dozwolony tylko na rynku otwartym i dotyczy wyłącznie zamówień złożonych w godzinach nierynkowych.
Kluczowe dania na wynos
- Przetwarzanie wsadowe to przetwarzanie zleceń w kolekcjach, zwykle odbywa się przy otwarciu rynków. Ponieważ ciągły handel kontraktami futures i Forex odbywa się przez cały tydzień, przetwarzanie wsadowe jest bardziej rozpowszechnione na rynkach giełdowych. Przetwarzanie wsadowe pozwala na efektywne przechodzenie zleceń instytucjonalnych i detalicznych na przynajmniej raz dziennie.
Zrozumienie handlu wsadowego
Handel wsadowy jest koncepcją stosowaną tylko raz dziennie na rynku amerykańskim do przetwarzania zamówień zgromadzonych w godzinach nierynkowych. We wszystkich innych regularnych godzinach handlu na rynku amerykańskim wykorzystywany jest handel ciągły.
Przydatność handlu partiami jest widoczna na otwarciu rynku każdego dnia. Na przykład instytucje, które agregują zlecenia inwestorów indywidualnych w ruchy różnych funduszy, mogą składać zamówienia poza oknami rynkowymi. Zlecenia te mogą być bardzo duże, ale mogą być zrównoważone przez równe i przeciwne zamówienia poszczególnych inwestorów i inwestorów lub mniejszych firm handlowych.
Jeśli zamówienia detaliczne znajdują się po przeciwnej stronie zamówienia instytucjonalnego, wówczas jedno zamówienie partii może je dopasować. Bez transakcji wsadowych ceny rynkowe mogą być znacznie bardziej zmienne na początku każdego dnia.
Ogólnie rzecz biorąc, transakcje wsadowe są zwykle stosowane w przypadku dużych wolumenów, które zakumulowały zamówienia w godzinach pozahandlowych. Aby zakwalifikować się do transakcji pakietowej na rynku otwierającym, cena zlecenia papieru wartościowego musi być dopasowana do odpowiedniego odpowiednika rynkowego w momencie otwarcia rynku. Ogranicza to większość transakcji pakietowych w celu uwzględnienia zleceń rynkowych.
Może jednak obejmować również wszelkie zlecenia z limitem lub stop zaakceptowane po cenie rynkowej. Ponieważ zlecenia rynkowe nie mają określonej ceny, zazwyczaj obejmują one największy procent transakcji pakietowych na rynku otwierającym. Można również uwzględnić zamówienia z określonymi cenami ustalonymi przez kupujących i wstrzymać zamówienia z określonymi cenami ustalonymi przez sprzedawców, jeśli ich ceny zamówień odpowiadają cenie rynkowej otwarcia.
Ciągły obrót
Handel partiami jest ograniczony do rynku otwartego w Stanach Zjednoczonych, aby zapewnić, że cena akcji jest uczciwa i sprawiedliwa, nie waha się gwałtownie między kolejnymi transakcjami. W zwykłych godzinach giełdy giełda będzie korzystać z ciągłego obrotu. Ciągły handel jest funkcją standardowych procesów wymiany, które są ułatwiane przez animatorów rynku, którzy dopasowują kupujących i sprzedających, a następnie realizują transakcje natychmiast po cenie sprzedaży.
Ciągły obrót jest podstawowym składnikiem rynku, który utrzymuje papiery wartościowe w efektywnej cenie. W ciągłym obrocie papiery wartościowe są wyceniane w procesie kupna / sprzedaży, który jest ułatwiony przez animatora rynku. Animatorzy rynku są odpowiedzialni za dopasowywanie kupujących i sprzedających w codziennym obrocie. Mogą to być osoby pracujące dla giełdy lub systemy technologiczne opracowane przez giełdę.
W ciągłym obrocie animator rynku stara się dopasowywać kupujących i sprzedających za pomocą cen kupna i sprzedaży. Ceny sprzedaży to ceny notowane na rynku dla zabezpieczenia. Animator rynku czerpie zyski z spreadu kupna / sprzedaży, który zapewnia rekompensatę za usługę wykonania transakcji. Podczas giełdy animator rynku składa ofertę zabezpieczenia w niskiej cenie, kupując zabezpieczenie dla inwestora. Następnie sprzedają inwestorowi papier wartościowy po cenie sprzedaży, generując zysk dzięki procesowi dopasowywania nabywcy i sprzedawcy na rynku wtórnym.
