Co to jest sprzedaż aktywów?
Sprzedaż aktywów ma miejsce, gdy bank lub inny rodzaj firmy sprzedaje swoje wierzytelności innej stronie. Rodzaj sprzedaży niezwiązanej z regresem, występuje z różnych powodów, w tym w celu ograniczenia ryzyka związanego z aktywami, uzyskania wolnych przepływów pieniężnych lub w celu spełnienia wymogów dotyczących likwidacji. Sprzedaż aktywów może i często wpływa na dochód netto firmy.
Kluczowe dania na wynos
- Sprzedaż aktywów ma miejsce, gdy firma sprzedaje część lub całość swoich faktycznych aktywów, zarówno materialnych, jak i niematerialnych. Przy sprzedaży aktywów sprzedawca zachowuje prawną własność firmy, ale nie ma już możliwości odwołania się do sprzedanych aktywów. Nabywca nie przyjmuje żadnych zobowiązań sprzedaż aktywów. Zazwyczaj z powodów związanych z ulgami podatkowymi kupujący preferują sprzedaż aktywów, podczas gdy sprzedawcy wolą sprzedaż akcji.
Jak działają sprzedaż aktywów
Sprzedaż aktywów obejmuje rzeczywiste aktywa firmy - zwykle agregację aktywów - w przeciwieństwie do akcji. Mogą obejmować złożoną transakcję z perspektywy księgowej. Należności są przechowywane w bilansie jako składnik aktywów. Sprzedaż aktywów jest klasyfikowana jako taka, jeżeli sprzedający daje kupującemu kontrolę nad nieruchomościami po dokonaniu płatności.
Kupujący nie może dalej korzystać z aktywów po sprzedaży. Jeśli zezwolono na regres, ta cecha spowoduje, że transakcja będzie traktowana jako finansowanie - w zasadzie pożyczka. Nie dałoby to firmie pożądanego rezultatu zwiększenia wolnych przepływów pieniężnych.
W przypadku banków sprzedaż aktywów często odbywa się poprzez sprzedaż pojedynczych pożyczek lub puli całych pożyczek lub poprzez sekurytyzację wierzytelności banku. W przypadku innych rodzajów aktywów aktywa mogą być materialne (zapasy, nieruchomości, wyposażenie, inwestycje, kapitał obrotowy, a nawet cała spółka zależna lub dział) lub niematerialne (patenty, znaki handlowe, prawa autorskie lub wartość firmy).
Gdy rząd dokonuje sprzedaży aktywów, procedura nazywa się dezinwestycją.
Specjalne uwagi dotyczące sprzedaży aktywów
W przypadku sprzedaży aktywów firma może wybrać, co sprzedaje. Podczas gdy kupujący kupuje jeden lub wszystkie z tych pojedynczych aktywów, sprzedawca zachowuje posiadanie prawnego podmiotu gospodarczego. Kupujący może utworzyć nową spółkę lub skorzystać z istniejącej spółki zależnej w celu nabycia wybranych aktywów, a także zarządzania i umów. Sprzedaż aktywów niesie ze sobą o wiele mniejsze ryzyko dla kupującego, ponieważ wszelkie zobowiązania (spory sądowe, długi itp.) I wydatki warunkowe pozostają w gestii sprzedającego.
Zazwyczaj kupujący preferują sprzedaż aktywów, podczas gdy sprzedawcy wolą sprzedaż akcji. Jeśli jednak firma nie jest zarejestrowana, sprzedaż aktywów może być jej jedyną opcją, ponieważ nie ma akcji do sprzedaży lub przeniesienia.
Implikacje podatkowe sprzedaży aktywów
Wraz z brakiem ekspozycji na zobowiązania korporacyjne sprzedaż aktywów oferuje nabywcom korzyści podatkowe. Sprzedaż aktywów umożliwia nabywcom zwiększenie podstawy opodatkowania nabytych aktywów. Przypisując wyższą wartość do aktywów, które amortyzują się szybko (jak sprzęt), oraz przydzielając niższe wartości do aktywów, które amortyzują się powoli (jak wartość firmy, której okres użytkowania wynosi 15 lat), kupujący może uzyskać znaczne ulgi podatkowe.
Natomiast dla sprzedawcy sprzedaż aktywów często generuje wyższe podatki dochodowe. Chociaż niektóre długo utrzymywane wartości niematerialne i prawne, takie jak wartość firmy, podlegają opodatkowaniu według stawek zysków kapitałowych, inne aktywa mogą podlegać wyższym zwykłym stawkom podatku dochodowego. Jeżeli sprzedane aktywa są przechowywane w spółce „C”, sprzedawca narażony jest na podwójne opodatkowanie. Korporacja jest najpierw opodatkowana od sprzedaży aktywów nabywcy. Akcjonariusze spółki są ponownie opodatkowani, gdy dochody ze sprzedaży są wypłacane przez korporację w formie dywidendy lub w innej formie.
W przypadku sprzedaży akcji wszystkie przychody są opodatkowane według niższej stopy zysków kapitałowych; w rzeczywistości, jeśli firma ponosi stratę, istnieje możliwość, że cała zapłacona cena może być wolna od podatku.
