Co to jest Akt Boga Więź
Więź z udziałem Boga jest zabezpieczeniem powiązanym z ubezpieczeniem, wystawionym przez towarzystwo ubezpieczeniowe w celu utworzenia rezerwy na wypadek nieprzewidzianych katastrof.
ŁAMANIE DZIAŁAJĄCY Bóg Bond
Akcja obligacji Bożej zapewnia towarzystwom ubezpieczeniowym mechanizm wymiany części zarobionych składek na finansowanie dłużne w zależności od nieoczekiwanej katastrofy. Katastroficzne zdarzenia zdarzają się nieprzewidywalnie. Utrudnia to towarzystwom ubezpieczeniowym tworzenie rezerw na wypadek jednorazowych katastrof na dużą skalę. Takie katastrofy wiążą się z wysokimi kosztami dla towarzystw ubezpieczeniowych, ale występują niezależnie od innych zmiennych, które sprawiają, że inne rodzaje kosztów roszczeń ubezpieczeniowych są stosunkowo przewidywalne.
Obligacje Act of God stanowią alternatywę dla ustanowienia niepotrzebnie wysokiej rezerwy na pokrycie potencjalnych wypłat w przypadku katastrof, które mogą nie nastąpić w najbliższej przyszłości. Kiedy towarzystwa ubezpieczeniowe emitują akty obligacji Boga, uzależniają warunki spłaty od tego, czy w czasie trwania obligacji nastąpi nieprzewidziane zdarzenie katastroficzne. W przypadku katastrofy obligatariusze rezygnują z części lub całości spodziewanej spłaty. Jako zachęta do podjęcia tak nieprzewidywalnego i potencjalnie wysokiego ryzyka, Emitenci zazwyczaj oferują wyższe stopy zwrotu niż obligatariusze dla innych rodzajów dłużnych papierów wartościowych.
Płacenie za katastrofy
Powszechna katastrofa naturalna na dużą skalę stwarza ogromne problemy dla ubezpieczycieli. Na przykład duży huragan może powodować powodzie, uszkodzenia konstrukcyjne i straty samochodowe, a także utratę życia, co może powodować, że wysokość roszczeń znacznie wzrośnie powyżej normalnych oczekiwań aktuarialnych. Duża liczba roszczeń w krótkim okresie czasu może potencjalnie przekroczyć rezerwy, jakie towarzystwa ubezpieczeniowe mają do wypłaty.
Obligacje Act of God służą jako pożyczka warunkowa. Załóżmy, że inwestor interesuje się wysokodochodowym instrumentem dłużnym i może tolerować ryzyko klęski żywiołowej w ciągu najbliższych trzech lat. Główny przewoźnik ubezpieczeniowy emituje rundę obligacji katastroficznych o średnim kuponie znacznie wyższym niż rentowność trzyletniego Skarbu Państwa, a inwestor dokonuje zakupu. W trakcie trwania obligacji ubezpieczyciel wykorzysta część zebranych płatności składki, aby dokonać płatności kuponowych na rzecz obligatariuszy. Płatności kuponowe zazwyczaj obejmują zarówno odsetki, jak i część kapitału, w przeciwieństwie do zwykłej obligacji, która zwróciłaby kapitał dopiero w dniu zapadalności.
Jeśli w ciągu najbliższych trzech lat nie dojdzie do katastrofy, do dnia wykupu obligacji inwestor otrzyma całą pierwotną kwotę główną plus odsetki według wyznaczonej stopy zwrotu z kuponu. Jeśli jednak dojdzie do katastrofy, inwestor przepada część pozostałych płatności na podstawie kwoty finansowania niezbędnej ubezpieczycielowi na pokrycie strat z tytułu roszczeń. Biorąc pod uwagę strukturę takich obligacji i związane z nimi kwoty, katastroficzne zdarzenia, które przecinają spłatę kwoty głównej, zdarzają się stosunkowo rzadko, choć mogą i zdarzają się.
