Według badań Goldman Sachs Group Inc. (GS) inwestorzy powinni szukać firm, które dużo inwestują, aby zwiększyć swoje przyszłe perspektywy wzrostu. W 2017 r. Ich koszyk 50 akcji o najwyższych wskaźnikach wydatków na badania i rozwój oraz wzrostu nakładów inwestycyjnych na przepływy pieniężne z działalności przewyższył wskaźnik S&P 500 (SPX) o 200 punktów bazowych, 24–22%.
Patrząc w przyszłość na 2018 rok, Goldman odkrywa, że firmy w tym koszyku mają wyższą prognozowaną sprzedaż i wzrost EPS niż S&P 500 jako całość. Może to zapewnić znaczną przewagę inwestorom, biorąc pod uwagę, że Goldman prognozuje, że S&P 500 osiągnie 2850 w 2018 r., Zaledwie 4, 8% powyżej swojego otwarcia 5 stycznia.
Dziewięć akcji do obejrzenia
Goldman przewiduje również, że mediana zapasów w tym koszyku przekroczy medianę zapasów S&P 500 o 500 punktów bazowych, 16% do 11%, wraz z wymiarem oczekiwanego zwrotu gotówki z zainwestowanych środków (CROCI), który porównuje EBITDA z całkowitą wartością kapitał.
Wśród 50 akcji w koszyku o wysokim wskaźniku inwestycji są te dziewięć, z ich trzyletnimi wskaźnikami wzrostu (GIR), rzeczywistymi zwrotami w 2017 r. I prognozami CROCI na 2018 r.:
- Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% zwrotu z 2017 r., 3% CROCIAmazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% zwrotu z 2017 r., 21% CROCICostco Wholesale Corp. (COST): 37% GIR, 22% zwrotu w 2017 r., 15% CROCIBristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% 2017 zwrotu, 24% CROCIEli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% 2017 zwrotu, 19% CROCINvidia Corp (NVDA): 105% GIR, 82% zwrotu z 2017 r., 67% CROCIQualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% zwrotu z 2017 r., Bez znaczenia CROCIMicron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% zwrotu z 2017 r., 27% CROCIAmerican Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% zwrotu z 2017 r., Bez znaczenia dla CROCI
Źródłem tych danych była edycja US Weekly Kickstart US Goldman Sach z 2 stycznia. Ich koszyk jest montowany na zasadzie neutralnej dla sektora. Mediana stada w nim ma GIR 91% w porównaniu do mediany 18% dla S&P 500 na Goldmana.
Konieczność inwestycji
W poprzednim raporcie Goldman stwierdził, że koszyk o wysokim współczynniku inwestycji od początku 2016 r. Znacznie przewyższał akcje, które wysyłają najwięcej gotówki do akcjonariuszy w postaci dywidend i odkupu akcji. Oczekują, że trend ten utrzyma się do 2018 roku.
Biorąc pod uwagę, że aktywa posiadane przez amerykańskie korporacje mają obecnie najwyższy średni wiek od ponad pięciu dekad, Goldman dostrzega szczególnie pilną potrzebę modernizacji i jest przekonany, że firmy, które to zrobią, zyskają. Stwierdzili również, że ich wysokie inwestycje w akcje wzrostowe mają zwykle niższy średni wskaźnik P / E do przodu niż niefinansowe spółki S&P 500 jako całość. Pamiętaj, że Goldman okresowo zmienia elementy koszy. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 9 akcji osiągających lepsze wyniki niż inwestowanie we wzrost: Goldman .)
