Akcje bankowe osiągnęły w tym roku gorsze wyniki od indeksu S&P 500 i po zmaganiu się z poprzednimi szczytami walczyły o odbicie. Uparty inwestorzy twierdzą, że rozczarowujące wyniki wkrótce się zakończą. Indeks KBW Nasdaq Banku spadł o 0, 1% od początku roku, a S&P 500 o 4, 0%.
Wiele banków planuje zwiększyć dywidendy po przejściu ostatniej surowej rundy testów warunków skrajnych w Rezerwie Federalnej, co może być dobrym impulsem do podwyższenia cen akcji wybranej liczby amerykańskich firm finansowych. Fed pozwala teraz wielu bankom zwracać większą część swoich zysków akcjonariuszom, co właśnie robią. Banki planują zwiększyć dywidendy średnio o 25%, mówi analityk JPMorgan Chase & Co., Vivek Juneja. Według MarketWatch może to zepchnąć stopy dywidendy do poziomów znacznie przekraczających resztę sektora finansowego i szerszego rynku.
Dziewięć banków, których planowane podwyżki dywidendy przyniosą stopę dywidendy do około 3, 00% lub więcej, to Huntington Bancshares Inc. (HBAN), KeyCorp (KEY), Wells Fargo & Co. (WFC), BB&T Corp. (BBT), Regions Financial Corp (RF), Piąty trzeci Bancorp (FITB), JPMorgan Chase & Co. (JPM), SunTrust Banks Inc. (STI) i US Bancorp (USB).
| Indeks giełdowy | Implikowana stopa dywidendy |
| Huntington Bancshares | 3, 76% |
| KeyCorp | 3, 47% |
| Wells Fargo | 3, 21% |
| BB&T | 3, 20% |
| Regiony finansowe | 3, 11% |
| Piąta trzecia | 3, 06% |
| JPMorgan | 3, 05% |
| SunTrust | 3, 04% |
| US Bancorp | 2, 98% |
| SPDR Financial Select Sector ETF | 1, 69% |
| S&P 500 | 1, 94% |
Zwiększenie dywidendy
Chociaż banki otrzymały znaczek aprobaty po testach warunków skrajnych Fed, rosnące dywidendy, zarówno od dużych, jak i małych banków, są odzwierciedleniem korzyści z reformy podatkowej i lepszych wskaźników kapitałowych z powodu szybkiego wzrostu kredytów, według Juneja. Dzięki wyższym wskaźnikom kapitału banki mają więcej miejsca na zwiększenie zwrotów dla akcjonariuszy bez naruszania regulacyjnych ograniczeń dotyczących pożyczek.
Ponieważ zwroty z kapitału zależą zarówno od zysków kapitałowych ze zwrotów cen akcji, jak i od dochodów z dywidend, wyższa stopa dywidendy zwiększa kwotę zwrotu, która nie zależy od wyników cen akcji. Akcje o wyższej stopie dywidendy stanowią stosunkowo tani sposób inwestowania w stabilne źródło dochodu.
Mając obawy, że znajdą się na późniejszych etapach cyklu gospodarczego, nie wspominając o zagrożeniu wojnami handlowymi, ważącymi cały rynek, dywidendy stanowią bardziej stabilne źródło zwrotu, ponieważ większość firm stara się utrzymać wypłaty nawet w czasie recesji. Ponieważ inwestorzy zwracają się w kierunku bardziej defensywnych i wypłacających dywidendy akcji, mogłoby to również pomóc w zwiększeniu tych akcji nawet w przypadku pogorszenia koniunktury. (Do: Patrz: amerykańskie akcje ponurej dekady niskich zwrotów: Morningstar .)
Dobra wartość
Słabsze wyniki akcji banków mogą sugerować, że są one stosunkowo niedowartościowane w porównaniu z resztą rynku.
Zgodnie z modelem matematycznym zbudowanym przez makra stratega Bespoke Investment Group George'a Pearkesa, który przewiduje ceny akcji banków, wykorzystując dwuletnie dochody Skarbu Państwa i spready obligacji o ratingu inwestycyjnym jako dane wejściowe modelu, akcje banków są obecnie wyceniane o 9% poniżej ich wartości godziwej.
Obraz zysków wygląda również pozytywnie dla sektora finansowego. Obok sektora energetycznego najlepsze wyniki finansowe w perspektywie krótkoterminowej mają przewidywane 21% wzrostu zysku na akcję (EPS) w drugim kwartale, 40% wzrostu w trzecim kwartale i 28% wzrostu w całym 2018 r., według raportu Goldman Sachs.
Mówiąc bardziej niedźwiedzie, główny technik rynku Piper Jaffray, Craig Johnson, twierdzi, że techniczne perspektywy dla sektora finansowego są „pochmurne”, a liczba akcji finansowych przewyższa liczba spadających. Ponieważ większość transakcji finansowych osiąga wartości poniżej 200-dniowych średnich kroczących, będzie to naprawdę trwały wzrost w celu zwiększenia dodatniej dynamiki. (Zobacz: Dlaczego akcje banków mogą spaść o 8% dalej .)
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Akcje dywidendowe
Wykorzystaj dywidendy w swoim portfolio
Strategia obrotu akcjami i edukacja
Jak stopy procentowe wpływają na giełdę?
Fixed Income Essentials
Jak stworzyć nowoczesny portfel o stałym dochodzie
Najlepsze zapasy
Najlepsze zapasy energii na styczeń 2020 r
Profile spółek
Upadek braci Lehman: studium przypadku
Najlepsze zapasy
Najlepsze akcje Dow w 2018 roku
Linki partnerskieTerminy pokrewne
KBW Bank Index Definicja KBW Bank Index to referencyjny indeks giełdowy dla sektora bankowego. Zapasy reprezentują duże amerykańskie banki centrów pieniężnych, banki regionalne i instytucje oszczędzające. więcej Dywidenda Dywidenda to podział części zysków spółki, określony przez zarząd, na klasę akcjonariuszy. więcej Definicja funduszu wspólnego inwestowania Fundusz inwestycyjny jest rodzajem instrumentu inwestycyjnego składającego się z portfela akcji, obligacji lub innych papierów wartościowych nadzorowanych przez profesjonalnego zarządzającego pieniędzmi. więcej Wszystko, co powinieneś wiedzieć o finansach Finanse to pojęcie dotyczące zarządzania, tworzenia i badania pieniędzy, inwestycji i innych instrumentów finansowych. więcej Produkt Krajowy Brutto - PKB Produkt Krajowy Brutto (PKB) to wartość pieniężna wszystkich gotowych towarów i usług wytworzonych w danym kraju w określonym okresie. więcej Data wypłaty Data wypłaty jest datą ustaloną przez firmę, kiedy będzie wypłacać dywidendę z akcji. więcej