Inwestowanie w akcje o małej kapitalizacji wymaga wyższego poziomu tolerancji na ryzyko niż inwestowanie w akcje o małej kapitalizacji, ponieważ ryzyko wzrasta przy niższej kapitalizacji rynkowej. Jednym z powodów tego wyższego ryzyka jest niewielki wolumen obrotu akcjami z mikroczapem, co utrudnia sprzedaż akcji po pożądanej cenie w rozsądnym czasie. Zmienność rośnie wraz z niższą kapitalizacją rynku. Kapitały giełdowe o kapitalizacji rynkowej poniżej 300 milionów USD, w porównaniu do akcji o dużej zmienności o niskiej zmienności, których kapitalizacja rynkowa przekracza 10 miliardów USD.
IShares Micro-Cap ETF
IShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) to największy ETF z mikrostapką. Na dzień 25 marca 2016 r. Suma aktywów netto tego funduszu wynosiła ponad 683 mln USD. ETF śledzi wyniki indeksu Russell Microcap przy użyciu metody ważenia kapitalizacji rynkowej. Średni dzienny wolumen obrotu tego ETF wynosi około 77 000 akcji. Wolumen obrotu zapewnia rozsądną płynność dla sektora składającego się z pojedynczych akcji o niewielkim wolumenie obrotu.
ETF iShares Micro-Cap ma wysoki stosunek kosztów do 0, 60%. Średni wskaźnik kosztów ETF wynosi 0, 44%. Zapasy sektora finansowego stanowią 30, 69% z 1434 gospodarstw tego ETF, zapasy sektora opieki zdrowotnej stanowią 17, 69% jego zasobów, a zapasy technologii informatycznych stanowią 15, 23% udziałów. 10 największych gospodarstw tego funduszu ETF to akcje o małej kapitalizacji, a każda z ośmiu największych spółek posiada kapitalizację rynkową przekraczającą 1 miliard dolarów.
First Trust Dow Jones Wybierz fundusz indeksowy MicroCap
Przy całkowitej wartości aktywów netto wynoszącej około 47 mln USD na dzień 25 marca 2016 r. First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund (NYSEARCA: FDM) był drugim co do wielkości funduszem ETF typu micro-cap. Śledzi wydajność indeksu Micro Jones Cap Dow Jones.
Zasady indeksu Dow Jones Select MicroCap przypisują wagi składników zgodnie z kapitalizacją rynku, wolumenem obrotu i następującymi wskaźnikami finansowymi: stosunek końcowej ceny do zysku (P / E), końcowy stosunek ceny do sprzedaży, zmiana zysku na akcję dla poprzedni kwartał, marża zysku operacyjnego i sześciomiesięczny całkowity zwrot. Największym pakietem tego ETF, z 3, 06% masy portfela, jest Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). Chimera jest w rzeczywistości spółką o średniej kapitalizacji, której kapitalizacja rynkowa wynosi 2, 6 miliarda dolarów. Pozostałe aktywa w 10 największych gospodarstwach ETF to akcje o małej kapitalizacji.
First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund odnotowuje cienki, średni dzienny wolumen obrotu w wysokości 4633 akcji. Ten ETF ma wysoki współczynnik kosztów 0, 60%. Zapasy w sektorze finansowym stanowią 36, 15% z 263 gospodarstw tego ET, zapasy w sektorze przemysłowym stanowią 17, 16% jego udziałów, a zapasy uznaniowe konsumentów stanowią 16, 41% udziałów. Zapasy w sektorze opieki zdrowotnej stanowiły 4, 21% masy ETF.
Portfolio Micro Cap PowerShares Zacks
Trzecią co do wielkości ETF z mikrokapitami jest portfel mikrokapsułek PowerShares Zacks (NYSEARCA: PZI). Na dzień 25 marca 2016 r. Fundusz ten miał aktywa netto w wysokości około 23 mln USD. ETF śledzi wyniki indeksu Zacks Micro Cap Index, obejmując grupę akcji mikro-cap o największym potencjale przewyższającym pasywne referencyjne indeksy micro-cap i inne aktywnie zarządzane amerykańskie strategie mikropap. Jednak cztery najlepsze gospodarstwa tego funduszu ETF to akcje o małej kapitalizacji.
Portfel Micro Cap PowerShares Zacks stanowi kolejny przykład wyjątkowo niewielkiego wolumenu obrotu. Średni dzienny wolumen obrotu wynosi 5 629 akcji. Ten ETF ma duży stosunek kosztów 0, 94%. Sektor finansowy stanowi najbardziej znaczący przydział wagi tego funduszu ETF. Akcje sektora finansowego stanowią 46, 95% z 400 portfeli funduszu, podczas gdy akcje informatyczne stanowią 11, 39% jego wagi, a akcje sektora przemysłowego stanowią 9, 93% akcji. Akcje uznaniowe sektora konsumentów stanowiły 9, 88% wagi portfela funduszu.
Wilshire Micro-Cap ETF
ETF Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR) był czwartym co do wielkości funduszem ETF typu mikro-cap, którego całkowite aktywa netto wyniosły około 21 milionów USD na dzień 25 marca 2016 r. Fundusz ten śledzi wyniki indeksu Wilshire US Micro-Cap. Reguły indeksu opierają ważenie na kapitalizacji rynkowej, wolumenie obrotu, zasobach instytucjonalnych i regułach konwersji dla spółek z wieloma klasami jednostek uczestnictwa.
Obawy o płynność odciągnęłyby wielu inwestorów od funduszu ETF Wilshire Micro-Cap. Ma wyjątkowo niski średni dzienny wolumen obrotu wynoszący 1 719 akcji. Ten ETF ma wskaźnik kosztów 0, 50%. Spośród 797 gospodarstw udziały w sektorze finansowym stanowią największą część, stanowiącą 34, 79% waży ETF, udziały w sektorze opieki zdrowotnej stanowią 20, 76% jego udziałów, a zapasy sektora konsumpcyjnego według uznania stanowią 12, 28% wagi ETF. Zapasy technologii informatycznych stanowią 11, 68% masy ETF. Chociaż ma to być ETF typu micro-cap, jego 10 największymi gospodarstwami są akcje o małej kapitalizacji.
