Inwestowanie może być trudne, nawet jeśli chodzi o tak zwane „bezpieczne” inwestycje, takie jak obligacje. Gdy firma emituje obligację, pieniądze, które otrzymują w zamian, są pożyczką i muszą zostać spłacone w miarę upływu czasu. Wielu inwestorów wybiera obligacje jako inwestycje długoterminowe, ponieważ mają one gwarantować zwrot z inwestycji oprócz rocznego dochodu z odsetek.
Jeśli jednak inwestujesz w obligacje, powinieneś uważać na te trzy główne oznaki, że nadszedł czas na sprzedaż od razu.
1. Stopy procentowe wzrosną
Najbardziej znaczącym sygnałem sprzedaży na rynku obligacji jest znaczny wzrost stóp procentowych. Ponieważ wartość obligacji na otwartym rynku zależy w dużej mierze od stóp kuponowych innych obligacji, wzrost stopy procentowej oznacza, że bieżące obligacje - twoje obligacje - prawdopodobnie stracą wartość. Ponieważ nowe obligacje są emitowane z wyższymi stopami kuponowymi odzwierciedlającymi wzrost stopy krajowej, ceny rynkowe starszych obligacji z niższymi kuponami spadną, aby zrekompensować nowym nabywcom ich stosunkowo niższe odsetki.
Eksperci, analitycy i wszyscy posiadający konta w mediach społecznościowych mogą spekulować na temat tego, jak i kiedy Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe. Jeśli sprzedasz swoje obligacje, gdy tylko ktoś powie słowo „wędrówka”, być może skaczesz z pistoletu. Zamiast tego uważnie obserwuj ogłoszenia po spotkaniach Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC). Podczas tych spotkań FOMC decyduje o przyszłości amerykańskich stóp procentowych, dlatego poważnie podchodź do ostatecznych ogłoszeń FOMC. Kiedy konsensus rynkowy mówi, że podwyżka stóp jest tuż za rogiem, czas przejść na rynek.
O ile nie zamierzasz utrzymywać swoich obligacji do terminu zapadalności, pomimo zbliżającej się dostępności bardziej lukratywnych opcji, zbliżająca się podwyżka stóp procentowych powinna być wyraźnym sygnałem sprzedaży. Jest jedno małe zastrzeżenie, które dotyczy gospodarstw krótkoterminowych lub tych, które są bliskie dojrzałości. Jeśli posiadasz obligacje lub inne dłużne papiery wartościowe, których termin zapadalności jest krótszy niż rok, ryzyko stopy procentowej jest minimalne, ponieważ zwrot z inwestycji jest tak bliski, a płatności kuponowe zostały w dużym stopniu wyczerpane.
2. Podmiot wydający wydaje się niestabilny
Innym dobrym powodem do zlikwidowania posiadanych obligacji jest sytuacja, gdy emitent nagle stanie się niestabilny finansowo, poniesie ogromną stratę, która zagraża jego zdolności do utrzymania rentowności w przyszłości, lub zostanie uwikłany w kwestie prawne. Ponieważ atrakcyjność obligacji polega na tym, że generują one gwarantowany dochód, wiarygodność i wypłacalność podmiotu emitującego ma zasadnicze znaczenie. Jeśli na przykład rząd lub korporacja, która wyemitowała twoje obligacje, ogłosi bankructwo, prawdopodobnie odzyskasz tylko część swojej inwestycji.
Przyjrzyj się informacjom finansowym spółek lub rządów, które regularnie emitowały twoje obligacje - lub upewnij się, że robi to twój doradca finansowy - i poważnie rozważ sprzedaż, jeśli wygląda na to, że może pójść w dół. Chociaż możesz odzyskać część swoich pieniędzy, jeśli emitent obligacji nie wywiąże się z płatności, likwidacja twoich aktywów przed rozpoczęciem prawdziwych problemów i reinwestowanie w bezpieczniejszy produkt jest prostszą i bardziej rozsądną opcją.
3. Cena rynkowa jest niezwykle wysoka
Podobnie jak inwestorzy giełdowi, aktywni handlowcy obligacjami często szukają technicznych wskaźników sygnałów kupna i sprzedaży. Aby zmaksymalizować zwrot, ważne jest, aby ustalić zasady dotyczące oczekiwanego zysku i wysokości straty. Chociaż utrzymywanie obligacji do terminu zapadalności może być umiarkowanie intratne, możesz być w stanie generować większe zyski, sprzedając je, gdy wartość rynkowa jest wysoka, szczególnie jeśli posiadasz już obligacje od kilku lat i korzystasz z płatności kuponowych.
Śledząc średnią cenę rynkową obligacji zarówno w krótkim, jak i długim okresie, możesz wskazać momenty, w których cena obligacji jest najwyższa, i sprzedać, zanim spadnie ona w stronę średniej. Podobnie jak analiza zapasów, korzystanie z interaktywnego narzędzia do tworzenia wykresów znacznie to ułatwia. Szukaj momentów, w których krótkoterminowa prosta średnia ruchoma (SMA) przecina się przez długoterminową SMA. Oznacza to, że bieżąca cena sprzedaży obligacji była w ostatnich dniach konsekwentnie wyższa niż w wybranym przez ciebie długoterminowym okresie.
Oczywiście przed każdą transakcją zawsze należy przeprowadzić analizę kosztów i korzyści. Jeśli zwrot z okresu utrzymywania wygenerowany przez sprzedaż teraz jest równy lub większy niż gdybyś utrzymał go do terminu zapadalności, prawdopodobnie czas na sprzedaż.
