Skandal z Cambridge Analytica miał skutki daleko wykraczające poza Facebook Inc. (FB), pociągając za sobą również inne akcje technologiczne.
Goldman Sachs Group Inc. (GS) przyjrzał się 25 takim akcjom i stwierdził, że istnieje niewielki lub żaden związek między kłopotami Facebooka a ich przyszłymi perspektywami. Wśród akcji, które Goldman uważa, że są w stanie odzyskać po tym, jak inwestorzy przestaną reagować na kolana, są następujące: Cisco Systems Inc. (CSCO), Western Digital Corp. (WDC), Electronic Arts Inc. (EA), NVIDIA Corp. (NVDA), Xerox Corp. (XRX), Global Payments Inc. (GPN), eBay Inc. (EBAY), TE Connectivity Ltd. (TEL), Synopsys Inc. (SNPS) oraz Take-Two Interactive Software Inc. (TTWO).
Z pewnością kłopoty Facebooka mogły działać jako katalizator dla inwestorów w odpowiedzi na inne obawy, które już trapiły sektor technologii. Należą do nich wysokie wyceny według historycznych standardów dla całego rynku, aw szczególności dla zasobów technologicznych, obawy, że długi rynek hossy może się już kończyć, rosnąca perspektywa wojen handlowych i rosnące obawy, że regulacje wiodących firm technologicznych mogą być ograniczone, w szczególności Facebook i Google, spółka macierzysta Alphabet Inc. (GOOGL).
Jak Facebook idzie, oni idą
W przypadku 25 akcji technicznych analizowanych przez Goldmana analizowano korelację ich cen z Facebookiem w dwóch przedziałach czasowych, od 15 marca do 11 kwietnia oraz od 2012 do 11 kwietnia. Korelacja 1, 00 wskazuje na idealną korelację dodatnią, co oznacza, że jeśli Zapasy Facebooka rosną lub spadają o określony procent, zapasy te mają tendencję wzrostową lub malejącą o ten sam procent. Na przykład korelacja 0, 50 wskazuje, że dane akcje mają tendencję do przesunięcia procentowego o połowę w stosunku do Facebooka. Oto te dane, wraz z tym, jak bardzo spadły te zapasy od 52-tygodniowych maksimów do otwarcia 16 kwietnia:
- Cisco: 0, 71, 0, 18, -6, 6% Western Digital: 0, 57, 0, 16, -15, 3% Electronic Arts: 0, 66, 0, 17, -7, 4% NVIDIA: 0, 70, 0, 21, -8, 9% Xerox: 0, 59, 0, 20, -24, 2% Płatności globalne: 0, 63, 0, 23, -7, 0% eBay: 0, 62, 0, 20, -14, 4%, -14, 4% Łączność TE: 0, 67, 0, 25, -7, 5% Synopsys: 0, 69, 0, 25, -11, 3% Take-Two: 0, 64, 0, 19, -24, 2%
Ustalenia Goldmana zostały przedstawione w raporcie z 12 kwietnia: „Makroskop amerykański: gdzie znaleźć możliwości wyboru akcji na skorelowanym rynku”. Dane dotyczące 52-tygodniowych maksimów dotyczą Yahoo Finance.
Tymczasowa anomalia
Jak wskazują powyższe liczby, w ostatnich tygodniach wzrosły korelacje między akcjami Facebooka i 10 akcjami wymienionymi powyżej. Jest to część większego zjawiska. Goldman informuje, że korelacje między akcjami w całym indeksie S&P 500 (SPX) wzrosły z rekordowo niskiego poziomu 9% na początku 2018 r. Do 52% w ostatnim tygodniu, co stanowi największy i najszybszy wzrost od 1980 r., Z wyjątkiem z 1987 r. Uważają, że jest to przejściowa anomalia. „Korelacje giełdowe odwracają średnią i spodziewamy się, że spadną, biorąc pod uwagę specyficzny charakter ryzyka politycznego”, pisze Goldman.
Goldman uważa, że historycznie niska korelacja wynosząca 9% na początku stycznia była częściowo spowodowana reformą podatkową, która stworzyła różnorodny zestaw zwycięzców i przegranych. W tej chwili, jak mówią, wysokie korelacje są spowodowane powszechną niepewnością co do handlu, regulacji i nadchodzących wyborów śródokresowych do Kongresu.
Różne zapasy, różne zmartwienia
Ostatnie nieszczęścia Facebooka są związane z rosnącą public relations i polityczną klapą związaną z prywatnością danych. Jednak, jak zauważył TheStreet, obawy te są nieistotne między innymi dla wydawców gier wideo Take-Two and Electronic Arts, producenta półprzewodników NVIDIA, firmy sieci komputerowej Cisco lub producenta urządzeń do przechowywania danych Western Digital.
Jednak, jak podkreśla Goldman, rosnąca wojna handlowa z Chinami stała się prawdziwym zmartwieniem dla producentów chipów, takich jak NVIDIA. Mogli dodać, że inni amerykańscy sprzedawcy sprzętu, oprogramowania i usług technologicznych są narażeni na takie same ryzyko związane z handlem. Niemniej jednak NVIDIA należy do akcji, które Goldman poleca na podstawie szybkiego wzrostu sprzedaży.
Tymczasem niektórzy obserwatorzy uważają, że najgorsze jeszcze nie minęło na Facebooku, donosi The Wall Street Journal. Jak powiedział Brad Slingerlend, menedżer Globalnego Funduszu Technologicznego Janusa Hendersona, „Nie jestem pewien, czy zszedłem na tyle, aby odzwierciedlić to ryzyko”. Zauważył także, że ścisła kontrola CEO Facebooka Marka Zuckerberga nad jego firmą jest kolejnym źródłem niepewności, dodając, że „zakres wyników na Facebooku znacznie się poszerzył”.
