NASDAQ Composite, napędzany przez kolekcję wysoko cenionych zasobów Internetu i technologii, osiągnął ostatnio rekordowe wyniki. To oczywiście dobra wiadomość dla wielu funduszy typu ETF. Obejmuje to Invesco QQQ ETF (QQQ), ETF śledzący indeks NASDAQ-100. NASDAQ-100 posiada 100 największych akcji niefinansowych notowanych na NASDAQ. Jest to jeden z indeksów, w których znajdują się legendarne nazwy, takie jak Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corporation (MSFT) i Amazon.com, Inc. (AMZN). Przy takim składzie nie jest zaskakujące, że QQQ jest jednym z największych funduszy typu ETF i popularną alternatywą dla innych funduszy o szerokim rynku, takich jak ETF-y śledzące S&P 500.
QQQ, która faktycznie posiada 107 akcji, świętowała w marcu swoje 18. urodziny. Dziś ETF jest jednym z najlepiej notowanych ETF-ów w Stanach Zjednoczonych i zarządza aktywami o wartości 49, 2 mld USD. Jak dotąd 16 procent, QQQ również handluje na rekordowym terytorium, ale niektórzy analitycy wyrażają obawy o to, o ile dalej NASDAQ-100 może zyskać. Ponadto niektórzy analitycy są zaniepokojeni skoncentrowanym składem QQQ.
Technologia jest największym sektorem w S&P 500, ale QQQ poświęca 57, 7 procent swojej wagi temu sektorowi. To ponad dwukrotnie więcej niż ekspozycja technologii S&P 500. W tym Apple i Microsoft, siedem z dziesięciu największych spółek QQQ to akcje technologiczne. „Chociaż orientacja funduszu na technologię nie zawsze się opłaca, dobrze się sprawdziła w ciągu ostatniej dekady, ze względu na przeważenie w sektorze technologii i bardziej korzystne zaangażowanie w akcje w tym sektorze”, powiedział Morningstar. „Jednak koncentracja sektorów sprawia, że jest bardziej niestabilna niż większość dużych spółek wzrostu”.
Ponadto QQQ jest ETF-em ważonym górą, co oznacza, że największe akcje pod względem wartości rynkowej posiadają znaczące części listy funduszy. Na przykład, tylko dwie akcje - Apple i Microsoft - łączą się w 20 procentach wagi QQQ. QQQ poświęca również nieco ponad 22 procent swojej oferty na akcje uznaniowe konsumentów, ale prawie jedna trzecia tej ekspozycji jest przeznaczona na jedną akcję - Amazon. „Takie podejście ważące zwiększa ekspozycję funduszu na akcje, gdy stają się one większe i droższe, oraz zmniejsza jego ekspozycję na akcje, ponieważ stają się one mniejsze i tańsze, co może przynieść wyższe oczekiwane zyski”, powiedział Morningstar.
Trzecim co do wielkości sektorem QQQ jest opieka zdrowotna, ale większość zasobów opieki zdrowotnej ETF stanowią zasoby biotechnologiczne. Biotechnologia jest zwykle jedną z najdroższych części szerszego sektora opieki zdrowotnej. W ciągu ostatniej dekady QQQ wyprzedził indeks Russell 3000 o 520 punktów bazowych, zgodnie z danymi PowerShares.
