Cena akcji Starbucks Corp. (SBUX) była gorsza od trzech lat, wzrastając jedynie o 19, 9% w porównaniu do S&P 500, który wzrósł o prawie 28% w tym samym okresie. Spowolnienie wzrostu przychodów i zysków nękało akcje, a Starbucks słono zapłacił za to spowolnienie. Ale po latach oczekiwania wycena firmy jest wreszcie na atrakcyjnym poziomie, a analitycy wydają się wskakiwać na pokład.
Firma potwierdziła swój cel wzrostu zarobków o 12% rocznie przez następne trzy lata, a jednocześnie ogłasza, że planuje udostępnić aplikację mobilną dla wszystkich klientów. Tymczasem analitycy prognozują wzrost zarobków o prawie 21% w 2018 r. I 12 do 13% w latach 2019 i 2020, i obserwują wzrost zapasów o ponad 10% - zgodnie z danymi z Ycharts - z ceny około 58, 20 USD
Dane o przychodach SBUX (roczny wzrost r / r) według YCharts
Analitycy są uparty
Analitycy są optymistyczni wobec Starbucks, a średnia cena akcji wynosi 64, 50 USD. Od listopada średnia cena docelowa wzrosła o nieco ponad 4% z 61, 92 USD. Spośród 34 analityków zajmujących się akcjami, około 68% ma ocenę „kup” lub „osiąga lepsze wyniki”, a 32% ma ocenę „trzymaj” i „sprzedaj”.
Cena docelowa ceny SBUX według YCharts
Wreszcie tanie?
Akcje Starbucks są obecnie w obrocie przy prawie najniższych rocznych wielokrotnych zyskach forward od lat, przy niecałych 21-krotnych szacunkach zysków na poziomie 2, 80 USD. Spadek wielokrotności zysków nastąpił w wyniku znacznego spowolnienia wzrostu przychodów i zysków w ciągu ostatnich kilku lat. Ale nawet przy tej wielokrotności, po skorygowaniu o prognozowany wzrost, można wysunąć argument, że zapasy są drogie ze wskaźnikiem PEG na 2019 r. Wynoszącym 1, 69. Jednak zgodnie z danymi z Ycharts, spośród 42 restauracji w indeksie Russell 3000, średni roczny wskaźnik PE do przodu wynosi 27, 2, z medianą 19, 2, co sprawia, że Starbucks jest tańszy niż większość konkurentów. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 3 najlepsze zapasy kawy na 2018 r .)
Podstawowe wykresy według YCharts
Opcja Bulls
Nawet rynek opcji chce, aby akcje Starbucks wzrosły do dnia 18 stycznia 2019 r., Po cenie wykonania 60 USD. Opcje kupna znacznie przewyższają opcje sprzedaży, o ponad 2 do 1, przy 20, 300 kontraktach kupna o otwartym oprocentowaniu, do jedynie 8700 kontraktów sprzedaży. Daje to rozmowom wartość nominalną około 7, 8 miliona dolarów, co jest sporym zakładem. Cena akcji musiałaby wzrosnąć do 63, 85 USD tylko po to, by opcja była rentowna.
Ale pomimo całego optymizmu firma będzie musiała zrobić coś dobrego i zapewnić wzrost zysków, który mówi inwestorom. Jeśli tak się stanie, być może rok 2018 będzie rokiem, w którym akcje Starbucks znów zaczną rosnąć.
