Co to jest cała pożyczka?
Cała pożyczka to pojedyncza pożyczka udzielona przez pożyczkodawcę pożyczkobiorcy. Całe pożyczkodawcy zwykle sprzedają całe swoje pożyczki na rynku wtórnym nabywcom, takim jak instytucjonalni zarządzający portfelem i agencje, takie jak Freddie Mac i Fannie Mae. Jednym z powodów, dla których pożyczkodawcy sprzedają całe pożyczki, jest zmniejszenie ryzyka. Zamiast trzymać pożyczkę na 15 lub 30 lat i mieć nadzieję, że pożyczkobiorca spłaci pieniądze, pożyczkodawca może odzyskać kapitał niemal natychmiast, sprzedając go nabywcy instytucjonalnemu.
Zrozumienie całych pożyczek
Całe pożyczki są udzielane przez pożyczkodawców pożyczkobiorcom na wiele celów. Pożyczkodawca może wydać pożyczkodawcę pożyczkę osobistą lub hipoteczną na określonych warunkach określonych przez emitenta kredytu po przeprowadzeniu procesu subemisji. Ogólnie rzecz biorąc, całe pożyczki są przechowywane w bilansie pożyczkodawcy, a pożyczkodawca jest odpowiedzialny za obsługę pożyczki.
Sprzedaż całych pożyczek na rynku wtórnym pozwala pożyczkodawcy wygenerować środki pieniężne, które może wykorzystać, aby uzyskać więcej całych pożyczek, które generują więcej gotówki z kosztów zamknięcia ponoszonych przez kredytobiorców.
Jak pożyczkodawcy wykorzystują całą pożyczkę?
Wielu kredytodawców decyduje się na pakowanie i sprzedaż całych pożyczek na rynku wtórnym, co pozwala na aktywne obroty i płynność rynku. Różni nabywcy są dostępni dla różnych rodzajów pożyczek na rynku wtórnym. Rynek kredytów hipotecznych ma jeden z najbardziej ugruntowanych rynków wtórnych dla całych pożyczek, przy czym agencje Freddie Mac i Fannie Mae służą jako nabywcy całych kredytów. Całe pożyczki są często pakowane i sprzedawane na rynku wtórnym w procesie zwanym sekurytyzacją. Mogą być również przedmiotem obrotu indywidualnego za pośrednictwem instytucjonalnych grup obrotu pożyczkami.
Cały rynek wtórny pożyczek jest rodzajem czwartego rynku, który jest wykorzystywany przez zarządzających portfelem instytucjonalnym i obsługiwany przez dealerów instytucjonalnych. Pożyczkodawcy współpracują z dystrybutorami instytucjonalnymi w celu notowania swoich pożyczek na rynku wtórnym. Pożyczkodawcy mogą sprzedawać wszystkie rodzaje pożyczek, w tym pożyczki osobiste, pożyczki korporacyjne i kredyty hipoteczne. Zarządzający portfelami pożyczek są zazwyczaj najbardziej aktywnymi nabywcami na całym rynku wtórnym pożyczek.
Kredytodawcy mają również możliwość pakowania i sprzedaży pożyczek w ramach umowy sekurytyzacyjnej. Ten rodzaj transakcji jest obsługiwany przez bank inwestycyjny, który zarządza procesem pakowania, strukturyzacji i sprzedaży portfela sekurytyzacyjnego. Pożyczkodawcy zazwyczaj pakują pożyczki o podobnych cechach w portfel sekurytyzacyjny z różnymi transzami ocenianymi dla inwestorów.
Pożyczki mieszkaniowe i komercyjne mają dobrze ugruntowany rynek wtórny za pośrednictwem nabywców agencji Freddie Mac i Fannie Mae, którzy zazwyczaj kupują sekurytyzowane portfele pożyczek od kredytodawców hipotecznych. Freddie Mac i Fannie Mae mają szczególne wymagania dotyczące rodzajów kredytów kupowanych na rynku wtórnym, co ma wpływ na gwarantowanie kredytów hipotecznych dla kredytodawców.
Przykład sprzedaży całej pożyczki
Załóżmy, że pożyczkodawca XYZ sprzedaje całą pożyczkę Freddiemu Macowi. XYZ nie zarabia już odsetek od wspomnianej pożyczki, ale zyskuje gotówkę od Freddiego Maca na dodatkowe pożyczki. Kiedy XYZ zamyka te dodatkowe pożyczki, zarabia pieniądze z opłat za udzielenie kredytu, punktów i innych kosztów zamknięcia ponoszonych przez kredytobiorców. XYZ zmniejsza również ryzyko niewykonania zobowiązania przy sprzedaży całej pożyczki Freddie Mac. Zasadniczo sprzedał pożyczkę nowemu pożyczkobiorcy, który obsługuje pożyczkę, i wspomniana pożyczka została usunięta z bilansu XYZ.
