Kiedy mówi guru inwestycyjny miliarder Warren Buffett, inwestorzy słuchają. Kiedy więc jego międzynarodowy konglomerat Berkshire Hathaway ogłosił plany znacznej inwestycji w brazylijską spółkę fintech StoneCo Ltd. (STNE), inwestorzy indywidualni i instytucjonalni pochylili się, by przyjrzeć się bliżej temu stosunkowo nieznanemu podmiotowi. W tym artykule wyjaśniono, dlaczego model biznesowy StoneCo zwrócił uwagę Buffetta.
Kluczowe dania na wynos
- Firma Warren Buffet, Berkshire Hathaway, ogłosiła plany zakupu dużej części stosunkowo niejasnej brazylijskiej firmy fintech o nazwie StoneCo Ltd. w październiku 2018 r., Uruchomiona przez André Street i Eduardo Pontesa, StoneCo była kontynuacją wcześniejszego przedsięwzięcia duetu o nazwie Braspag Po debiucie StoneCo w 2018 r. Cena akcji wzrosła o 30% w ciągu pierwszych dwóch dni.
Usługi płatności cyfrowych w Brazylii
Zgodnie z prospektem emisyjnym StoneCo w 2012 r. Założyciele André Street i Eduardo Pontes spędzili już ponad dekadę pracując w dziedzinie płatności elektronicznych i przetwarzania płatności w Brazylii. Chociaż osiągnęli wcześniejszy sukces dzięki firmie Braspag zajmującej się technologią płatności internetowych, w odpowiedzi na zmiany na rynku duet zamknął swoją wcześniejszą działalność, aby zbudować StoneCo od zera. Oprócz zaawansowanych możliwości technologicznych w elektronicznej przestrzeni płatniczej, StoneCo podkreśliło znaczenie kontaktów międzyludzkich, aby ułatwić interakcję z zespołami sprzedaży i obsługi klienta StoneCo.
Skala, wzrost i marża
StoneCo ogłosiło pierwszą ofertę publiczną w 2018 r., Przed którą firma twierdziła w swoich wnioskach SEC o znacznym wzroście, ekspansji marży i skali. Firma osiągnęła całkowity przychód i dochód w wysokości 636 mln USD real brazylijski (prawie 160 mln USD) za pierwszy kwartał 2018 r., A także wycenę w wysokości 6, 1 mld USD, około 22-krotność przychodów firmy za ostatnie 12 miesięcy. StoneCo twierdziło również, że zdobyło ponad 5, 5% udziału w rynku brazylijskim w drugim kwartale 2018 r., A do 230 tys. Klientów zostało zablokowanych do trzeciego kwartału tego roku. Pod względem wielkości StoneCo jest obecnie czwartym co do wielkości brazylijskim procesorem płatności elektronicznych.
Zainteresowanie Berkshire
Przy tak imponujących liczbach osiągniętych w tak krótkim czasie nie jest zaskoczeniem, że StoneCo zwróciło uwagę inwestorów z orłem w Berkshire Hathaway, co skłoniło do zakupu ponad 14 milionów akcji po cenie IPO. Jednak posunięcie to zwróciło jednak uwagę, ponieważ Berkshire jest bardziej znany z koncentrowania się na akcjach typu blue chip i przewidywalnych, stabilnych firmach, w tym ubezpieczycielach i koncernach użyteczności publicznej. Nagłe zainteresowanie Buffeta w dużej mierze niesprawdzonej firmie fintech oznaczało zmianę w jego typowym podejściu inwestycyjnym, szczególnie z powodu notorycznej nieufności Buffetta wobec IPO. Przykład: według The Wall Street Journal na dorocznym spotkaniu Berkshire w 2012 r. Buffet zasugerował, że „spośród tysięcy, tysięcy firm na świecie, IPO nie może być najbardziej atrakcyjną rzeczą, jeśli nie z innego powodu niż fakt, że sprzedawcy mają przewagę w podejmowaniu decyzji, kiedy wejść na rynek. ”
W każdym razie, przynajmniej częściowo z powodu inwestycji Berkshire, StoneCo szybko zyskało na znaczeniu od czasu debiutu giełdowego, a jego cena akcji wzrosła o 30% w ciągu pierwszych dwóch dni notowań, choć od tego czasu cena spadła to pisanie.
