Komponent Dow Walmart Inc. (WMT) podniósł trzykrotnie najwyższy poziom od dziewięciu miesięcy przed raportem zysków za trzeci kwartał w tym tygodniu i sprzedał się po wiadomościach, pomimo pokonania prognoz zysków i podniesienia rocznych wytycznych. Niedźwiedzia reakcja zaskoczyła wielu analityków, ale ma doskonały sens, biorąc pod uwagę rosnący konsensus w sprawie spowolnienia wydatków konsumenckich w 2019 r. Po tym, jak wpływ obniżek podatków w 2018 r. Zaczął słabnąć.
Taryfy chińskie mogą również podważyć zyski Walmart w nadchodzących miesiącach, pomimo poprawy siły ustalania cen, chociaż kierownictwo niewiele powiedziało o potencjalnym wpływie podczas kwartalnej publikacji. Oczekuje się, że cła te wzrosną z 10% do 25% na koniec grudnia, podczas gdy lista dostawców, których to dotyczy, może się podwoić, co wpłynie na nisko marżowych detalistów, takich jak Walmart, którzy kupują ogromne ilości towarów od narodu azjatyckiego.
Ponadto zapasy nie są już tanie, a obecna wycena znacznie przekracza poziomy historyczne. Walmart polegał na szybkim wzroście sprzedaży w e-handlu, aby napędzać wzrost w ostatnich latach, i ta strategia się opłaciła, a wzrost sprzedaży w trzecim kwartale o 43% zwiększa rentowność. Jednak ten jasny punkt nie pomoże w 2019 r., Jeśli ekspansja gospodarcza zahamuje, a marże firmy zostaną zmniejszone przez wyższe koszty akwizycji.
Wykres tygodniowy WMT (2012-2018)
Akcje przeszły 12-letni opór w niskich 70 latach w 2012 r. I rozpoczęły się zdrowym wzrostem, który kilka miesięcy później utknął blisko 80 USD. Trzy próby wybicia do maja 2014 r. Zakończyły się niepowodzeniem, generując szeroki symetryczny wzór trójkąta, który został ostatecznie zamontowany w listopadzie. Kolejny impuls zakupowy był krótkotrwały, osiągając w styczniu 2015 r. 91 USD i ustępując miejsca kryzysowi, który trzy miesiące później nie doszedł do skutku.
Spadek o 30% znalazł poparcie w połowie 50-tych dolarów w listopadzie, co spowodowało falę ożywienia, która zakończyła podróż w obie strony do maksimum w 2015 roku dwa lata później. Akcje natychmiast się wydostały, dodając prawie 20 punktów do najwyższego w historii poziomu w styczniu 2018 r., Wynoszącego 109, 98 USD, i spadając, osiągając w maju najniższy poziom do połowy 80 USD. Odbicie w czwartym kwartale zakończyło następny etap zaokrąglonej korekty, która utknęła na poziomie zniesienia rajdu.786 Fibonacciego powyżej 105 USD 12 listopada.
Siatka Fibonacciego rozciągnięta na fali rajdu, która rozpoczęła się w listopadzie 2015 r., Umiejscawia spadek w 2018 r. Na poziomie 50% zniesienia i linii trendów rosnących minimów. Wysoka w 2015 r., 50-tygodniowa wykładnicza średnia ruchoma (EMA), zniesienie 0, 382, luka w sierpniu 2018 r. I linia trendu mają się zbliżyć do tego poziomu w drugim kwartale 2019 r., Co podkreśla znaczenie działań cenowych na poziomie około 90 USD. Akcjonariusze mogą oddychać spokojnie, dopóki ten poziom nie zostanie zdjęty i nie wyemitują sygnałów sprzedaży na większą skalę.
WMT Daily Chart (2017-2018)
W tym tygodniu nastąpiło odwrócenie na poziomie harmonicznych, który jest znany z drukowania niskich tonów wysokich w ramach wzorów podwójnych górnych. Z tego powodu byki powinny mieć nadzieję, że odbicie szybko osiągnie szczyt listopadowy, otwierając drzwi do próby na szczycie styczniowym. Psychologiczny poziom 100 USD również powinien być uważnie obserwowany w nadchodzących tygodniach, ponieważ może ujawnić jakość siły nabywczej w 2019 roku.
Niestety wskaźnik kumulacji i bilansu wolumenu bilansu (OBV) przewiduje twarde sanki dla byków, osiągając szczyt w styczniu 2018 r. I wchodząc w falę dystrybucji, która zakończyła się w czerwcu. Intensywność zakupów od tamtego czasu nie dorównała dodatniej akcji cenowej, spadając w pobliżu letnich minimów. Handlowcy powinni uważać na awarię przez dolną czerwoną linię, ponieważ naruszenie to może wyzwolić wczesny, ale niezawodny sygnał sprzedaży.
Dolna linia
Akcje Walmart zostały sprzedane po tym, jak gigant detaliczny ogłosił dobre wyniki w trzecim kwartale i podniósł wytyczne, co sugeruje, że akcjonariusze są zaniepokojeni rentownością 2019 roku.