Akcje inwestorskie Vanguard Equity Income Fund (VEIPX) i Vanguard Dividend Growth Growth Fund (VDIGX) to dwa niezawodne fundusze inwestycyjne Vanguard, które specjalizują się w inwestowaniu w głównie krajowe akcje spółek wypłacających regularne dywidendy.
Choć mają nieco podobne cele inwestycyjne, te dwa fundusze różnią się pod wieloma względami. Po pierwsze, każdy ma inną ekspozycję na sektory, liczbę gospodarstw, style zarządzania i procesy wyboru inwestycji. Po drugie, akcje Vanguard Equity Income Investor skupiają się bardziej na akcjach o dużej kapitalizacji, podczas gdy akcje Vanguard Investor Growth Growth posiadają koszyk różnych rodzajów akcji o dużej kapitalizacji.
Proces wyboru inwestycji
Donald Kilbride - weteran branży, który doradza funduszowi od 2006 roku i ma ponad 20-letnie doświadczenie w zarządzaniu inwestycjami - zarządza akcjami inwestorów inwestujących w dywidendę Vanguard. Kilbride preferuje skoncentrowany portfel około 50 akcji spółek o silnej przewadze konkurencyjnej. Na koniec 2019 r. Fundusz posiadał 47 nazwisk.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze dywidendowe to fundusze inwestycyjne, które koncentrują się na kupowaniu akcji o atrakcyjnych dochodach z dywidendy. Akcje inwestorskie Vanguard Dividend Growth Growth Fund i Vanguard Equity Income Income Investor to dwa fundusze inwestycyjne dywidendowe o podobnych celach, jednak oba fundusze różnią się pod wieloma względami: liczba posiadanych akcji, alokacji aktywów i metodologii doboru akcji. Podobnie jak wiele funduszy inwestycyjnych Vanguard, akcje inwestorów Vanguard w zakresie dywidendy na wzrost i akcje inwestorów w Vanguard Equity Income dla inwestorów długoterminowych były niezawodnymi, niedrogimi narzędziami dla inwestorów długoterminowych. 10 lat to około 13%.
Akcje Vanguard Wzrost dywidendy Inwestor utrzymuje spółki o stałym wzroście dywidendy i niekoniecznie goni za akcjami, które obecnie osiągają ponadprzeciętne stopy zwrotu. W rzeczywistości fundusz pozostaje z dala od spółek po gwałtownym wzroście rentowności dywidendy, co może sygnalizować nadchodzące cięcia dywidendy. Rezultatem jest 30-dniowy zwrot z SEC wynoszący 1, 85%, co jest wynikiem niższym niż dla funduszy o podobnych celach inwestycyjnych. Donald Kilbride może czasami poszukiwać akcji o odpowiednich wskaźnikach wypłat, które mogą utrzymać wzrost dywidendy w przyszłości.
Z drugiej strony, akcje Vanguard Equity Income Investor koncentrują się na akcjach wysokodochodowych spółek o niskiej wycenie, ale obiecujących perspektywach wzrostu. Doprowadziło to Morningstar do zaklasyfikowania funduszu do kategorii dużej wartości ze względu na wyraźny nacisk na posiadanie niedowartościowanych akcji. Fundusz zazwyczaj posiada znacznie większą liczbę akcji - w zakresie od 150 do 200 - z niższymi stosunkami ceny do zysku (P / E). Całkowita liczba akcji w portfelu na koniec 2019 r. Wynosiła 199.
Michael Reckmeyer z Wellington Management Company LLP i James Stetler z Vanguard doradzają Vanguard Equity Income Investor Investments. Reckmeyer zwykle wykorzystuje analizę fundamentalną do wyboru akcji, podczas gdy Stetler stosuje metody ilościowe i wybiera akcje z FTSA High Dividend Yield Index w oparciu o różne cechy, takie jak stopa dywidendy, pęd, wzrost i jakość zarządzania. Spowodowało to 30-dniową wydajność SEC wynoszącą 2, 70%.
Ekspozycja sektorowa
Fundusze te różnią się również alokacjami sektorowymi w zależności od procesu selekcji inwestycji. Największe alokacje sektorowe w akcjach Vanguard Dividend Growth Investor to akcje przemysłowe (20, 1% alokacji), zasoby opieki zdrowotnej (17, 8% alokacji) i podstawowe towary konsumpcyjne (16, 3% alokacji). Od czasu do czasu fundusz może również mieć ogólną pozycję z nadwagą w zasobach opieki zdrowotnej.
Z drugiej strony akcje Vanguard Equity Income Investor faworyzują akcje finansowe (przydział 17, 8%), akcje opieki zdrowotnej (przydział 15, 4%) i podstawowe akcje konsumenckie (przydział 13, 4%). Fundusz posiada również prawie 9% swoich aktywów w akcje energetyczne, ponieważ zarządzający funduszem uważali stopy dywidendy niektórych spółek energetycznych za zbyt przekonujące, aby je przenieść.
Wyniki inwestycyjne
Jeśli chodzi o wyniki inwestycyjne, akcje Vanguard dla dywidendy na wzrost dywidendy wykazały mniej więcej takie same lub nieco niższe zwroty przy wyższej zmienności w porównaniu do akcji dla inwestorów Vanguard Equity Income dla inwestorów. Od stycznia 2010 r. Do stycznia 2020 r. Akcje Vanguard w zakresie wzrostu dywidend dla inwestorów wykazały średni roczny zwrot w wysokości 13, 1%, trzyletnie odchylenie standardowe w wysokości 10, 3%, co daje trzyletni współczynnik Sharpe'a wynoszący 1, 31. W tym samym okresie akcje Vanguard Equity Income Investor wykazały średni roczny zwrot w wysokości 12, 9%, standardowe odchylenie w wysokości 10, 77% oraz współczynnik Sharpe'a wynoszący 0, 92.
Oba fundusze osiągnęły najlepsze wyniki w swoich kategoriach inwestycyjnych. Vanguard Dividend Growth i Vanguard Equity Income Investor Tytuły uczestnictwa otrzymały ogólne oceny pięciogwiazdkowe, a także pięciogwiazdkowe za okres pięcioletni i dziesięcioletni od Morningstar. Przez trzy lata akcje inwestora Vanguard Dividend Growth uzyskały pięć gwiazdek, a akcje inwestora Vanguard Equity Income Investor mają cztery gwiazdki.
3000 USD
Minimalna kwota inwestycji początkowych w fundusze inwestycyjne Vanguard Dividend Growth Investor lub fundusze inwestycyjne Vanguard Equity Income Investor Shares.
Akcje inwestorów Vanguard w zakresie dywidendy na wzrost uzyskały również złoty ranking analityka od Morningstar, podczas gdy akcje inwestora Vanguard Equity Income Investor uzyskały srebrną ocenę analityka. Wreszcie, tytuły uczestnictwa inwestorów Vanguard Equity Income Fund inwestują w kosztach netto w wysokości 0, 27%, który jest nieco wyższy w porównaniu ze stosunkiem kosztów netto w przypadku tytułów uczestnictwa w inwestycjach wzrostowych w dywidendach Vanguard w wysokości 0, 22%.
