Handel to wymiana towarów lub usług między dwiema lub więcej stronami. Więc jeśli potrzebujesz benzyny do samochodu, wymieniasz dolary na benzynę. W dawnych czasach, i nadal w niektórych społeczeństwach, handel odbywał się w drodze wymiany, w której jeden towar był zamieniany na inny. Handel mógł przebiegać następująco: Osoba A naprawi wybite okno Osoby B w zamian za kosz jabłek z drzewa Osoby B. Jest to praktyczny, łatwy w zarządzaniu, codzienny przykład dokonywania transakcji przy stosunkowo łatwym zarządzaniu ryzykiem. Aby zmniejszyć ryzyko, osoba A może poprosić osobę B, aby pokazała swoje jabłka, aby upewnić się, że są dobre do jedzenia, przed naprawieniem okna. Tak wyglądał handel od tysiącleci: praktyczny, przemyślany proces ludzki.
To jest teraz
Teraz wejdź do sieci WWW i nagle ryzyko może całkowicie wymknąć się spod kontroli, częściowo ze względu na szybkość, z jaką transakcja może mieć miejsce. W rzeczywistości szybkość transakcji, natychmiastowa satysfakcja i przypływ adrenaliny w celu uzyskania zysku w czasie krótszym niż 60 sekund może często wywołać instynkt hazardowy, na który może spaść wielu inwestorów. W związku z tym mogą się zwrócić do handlu online jako formy hazardu, zamiast traktować go jako profesjonalny biznes, który wymaga odpowiednich nawyków spekulacyjnych. (Dowiedz się więcej w Inwestujesz czy uprawiasz hazard? )
Spekulacja jako przedsiębiorca nie jest hazardem. Różnica między hazardem a spekulacją polega na zarządzaniu ryzykiem. Innymi słowy, spekulując, masz pewną kontrolę nad swoim ryzykiem, podczas gdy hazard nie. Nawet w grę karcianą, taką jak poker, można grać z nastawieniem gracza lub z nastawieniem spekulanta, zwykle z zupełnie innymi efektami.
Strategie bukmacherskie
Istnieją trzy podstawowe sposoby obstawiania: Martingale, anty-Martingale lub spekulacyjne. Spekulacje pochodzą od łacińskiego słowa „speculari”, oznaczającego szpiegowanie lub patrzenie w przyszłość.
W strategii Martingale podwajasz swój zakład za każdym razem, gdy przegrywasz, mając nadzieję, że w końcu seria przegranych skończy się i zrobisz sprzyjający zakład, w ten sposób odzyskując wszystkie swoje straty, a nawet osiągając niewielki zysk.
Stosując strategię przeciw Martingale, za każdym razem przegrywasz o połowę, ale podwajasz za każdym razem, gdy wygrywasz. Teoria ta zakłada, że możesz odpowiednio wykorzystać zwycięską passę i odpowiednio zarobić. Oczywiście dla traderów internetowych jest to lepsza z dwóch strategii do przyjęcia. Zawsze jest mniej ryzykowne szybkie podejmowanie strat i dodawanie lub zwiększanie wielkości handlu, gdy wygrywasz.
Jednak nie należy podejmować żadnych transakcji bez uprzedniego ułożenia kursów na swoją korzyść, a jeśli nie jest to wyraźnie możliwe, nie należy w ogóle podejmować transakcji. (Aby uzyskać więcej informacji na temat metody Martingale, przeczytaj FX Trading The Martingale Way .)
Poznaj szanse
Tak więc pierwszą zasadą zarządzania ryzykiem jest obliczenie szans powodzenia transakcji. Aby to zrobić, musisz zrozumieć zarówno analizę fundamentalną, jak i techniczną. Będziesz musiał zrozumieć dynamikę rynku, na którym handlujesz, a także wiedzieć, gdzie są prawdopodobne psychologiczne punkty wyzwalające cenę, na podstawie których może pomóc ci wykres cen.
Po podjęciu decyzji o podjęciu transakcji kolejnym najważniejszym czynnikiem jest sposób kontrolowania ryzyka lub zarządzania nim. Pamiętaj, że jeśli możesz zmierzyć ryzyko, możesz w większości nim zarządzać.
Podczas układania kursów na swoją korzyść, ważne jest, aby narysować linię w piasku, która będzie Twoim punktem odcięcia, jeśli rynek osiągnie ten poziom. Różnica między tym punktem odcięcia a miejscem wejścia na rynek polega na ryzyku. Psychologicznie musisz zaakceptować to ryzyko z góry, zanim nawet podejmiesz transakcję. Jeśli możesz zaakceptować potencjalną stratę i nie masz nic przeciwko temu, możesz rozważyć transakcję dalej. Jeśli strata będzie dla ciebie zbyt wielka, nie możesz przejąć handlu, w przeciwnym razie będziesz poważnie zestresowany i nie będziesz mógł być obiektywny w miarę rozwoju handlu.
Ponieważ ryzyko jest przeciwną stroną monety do nagradzania, powinieneś narysować drugą linię na piasku, czyli tam, gdzie rynek handluje do tego momentu, przesuniesz swoją pierwotną linię wycięcia, aby zabezpieczyć swoją pozycję. Jest to znane jako przesuwanie przystanków. Ta druga linia to cena, po której przełamujesz, nawet jeśli rynek Cię w tym momencie odcina. Gdy jesteś chroniony progiem rentowności, ryzyko praktycznie zostało zredukowane do zera, o ile rynek jest bardzo płynny i wiesz, że Twoja transakcja zostanie zrealizowana po tej cenie. Upewnij się, że rozumiesz różnicę między zleceniami stop, zleceniami limit i zleceniami rynkowymi.
Płynność
Kolejnym czynnikiem ryzyka do zbadania jest płynność. Płynność oznacza, że istnieje wystarczająca liczba kupujących i sprzedających w cenach bieżących, aby łatwo i skutecznie realizować transakcje. W przypadku rynków walutowych płynność, przynajmniej w głównych walutach, nigdy nie stanowi problemu. Płynność ta znana jest jako płynność rynkowa, a na rynku kasowych transakcji natychmiastowych jej wolumen obrotu wynosi około 2 trylionów dolarów dziennie.
Jednak płynność ta niekoniecznie jest dostępna dla wszystkich brokerów i nie jest taka sama we wszystkich parach walutowych. To naprawdę płynność brokera wpłynie na ciebie jako inwestora. O ile nie handlujesz bezpośrednio z dużym bankiem Forex, najprawdopodobniej będziesz musiał polegać na brokerze internetowym, który utrzyma twoje konto i odpowiednio wykona transakcje. Pytania dotyczące ryzyka brokera wykraczają poza zakres tego artykułu, ale duzi, dobrze znani i dobrze skapitalizowani brokerzy powinni być w porządku dla większości detalicznych internetowych handlowców, przynajmniej pod względem posiadania wystarczającej płynności, aby skutecznie realizować transakcję.
Ryzyko na handel
Kolejny aspekt ryzyka zależy od ilości dostępnego kapitału handlowego. Ryzyko na transakcję powinno zawsze stanowić niewielki procent całkowitego kapitału. Dobry procent początkowy może wynosić 2% dostępnego kapitału handlowego. Na przykład, jeśli masz na koncie 5000 USD, maksymalna dopuszczalna strata nie powinna przekraczać 2%. Przy tych parametrach maksymalna strata wyniesie 100 USD na transakcję. 2% straty na transakcję oznaczałoby, że możesz się mylić 50 razy z rzędu przed usunięciem konta. Jest to mało prawdopodobny scenariusz, jeśli masz odpowiedni system do ustawiania szans na swoją korzyść.
Jak zatem mierzymy ryzyko?
Metodą pomiaru ryzyka na transakcję jest użycie wykresu cen. Najlepiej to widać, patrząc na tabelę w następujący sposób:
Ustaliliśmy już, że nasza pierwsza linia w piasku (stop loss) powinna zostać narysowana w miejscu, w którym zostalibyśmy odcięci od pozycji, gdyby rynek osiągnął ten poziom. Linia jest ustawiona na 1, 3534. Aby dać rynkowi trochę miejsca, ustawiłbym stop loss na 1, 3530. (Dowiedz się więcej o stop loss w The Art Of Selling A Losing Position. )
Dobrym miejscem do wprowadzenia pozycji byłoby 1, 3580, co w tym przykładzie jest tuż powyżej szczytu godzinnego zamknięcia po nieudanej próbie utworzenia potrójnego dna. Różnica między tym punktem wejścia a punktem wyjścia wynosi zatem 50 pipsów. Jeśli handlujesz kwotą 5000 USD na swoim koncie, ograniczysz swoją stratę do 2% swojego kapitału handlowego, czyli 100 USD.
Załóżmy, że handlujesz mini lotami. Jeśli jeden pips w mini partii jest równy około 1 $, a twoje ryzyko wynosi 50 pipsów, wówczas za każdą lot, którą handlujesz, ryzykujesz 50 $. Możesz handlować jedną lub dwiema mini lotami i utrzymać ryzyko na poziomie od 50 do 100 USD. W tym przykładzie nie powinieneś handlować więcej niż trzema mini lotami, jeśli nie chcesz naruszać zasady 2%.
Przewaga
Kolejną dużą lupą na ryzyko jest dźwignia. Dźwignia finansowa polega na wykorzystaniu pieniędzy banku lub brokera, a nie na własnym wykorzystaniu. Rynek spotowych rynków walutowych jest rynkiem bardzo lewarowanym, ponieważ można wpłacić depozyt w wysokości zaledwie 1000 USD, aby faktycznie handlować 100 000 USD. Jest to współczynnik dźwigni 100: 1. Strata jednego pipsa w sytuacji dźwigni 100: 1 jest równa 10 $. Więc jeśli miałbyś 10 mini partii w handlu i straciłeś 50 pipsów, twoja strata wyniosłaby 500 $, a nie 50 $.
Jedną z największych zalet handlu na spotowych rynkach walutowych jest dostępność wysokiej dźwigni. Ta wysoka dźwignia jest dostępna, ponieważ rynek jest tak płynny, że bardzo łatwo jest szybko wyciąć pozycję, a zatem łatwiej jest zarządzać pozycjami lewarowanymi w porównaniu z większością innych rynków. Dźwignia oczywiście ogranicza dwa sposoby. Jeśli korzystasz z dźwigni finansowej i osiągasz zysk, zwroty są powiększane bardzo szybko, ale z drugiej strony straty równie szybko powodują erozję twojego konta. (Zobacz „Obosieczny miecz” Leverage'a, aby uzyskać więcej informacji.
Jednak spośród wszystkich ryzyk nieodłącznie związanych z transakcją najtrudniejszym do opanowania ryzykiem i zdecydowanie najczęstszym ryzykiem obwinianym za utratę tradera są złe wzorce nawyków samego tradera.
Wszyscy handlowcy muszą wziąć odpowiedzialność za swoje własne decyzje. W handlu straty są częścią normy, więc inwestor musi nauczyć się akceptować straty jako część procesu. Straty to nie niepowodzenia. Jednak nie odniesienie straty szybko jest porażką odpowiedniego zarządzania handlem. Zwykle trader, gdy jego pozycja przechodzi w stratę, zgaduje swój system i czeka na odwrócenie straty i na zyskanie pozycji. Jest to dobre w tych sytuacjach, gdy rynek się odwraca, ale może być katastrofą, gdy strata pogarsza się. (Naucz się przezwyciężyć tę wielką przeszkodę w opanowaniu pułapek handlowych ).
Rozwiązaniem ryzyka inwestora jest praca nad własnymi nawykami i bycie na tyle uczciwym, aby uznać czasy, w których twoje ego stoi na przeszkodzie podejmowaniu właściwych decyzji lub gdy po prostu nie jesteś w stanie poradzić sobie z instynktownym pociągnięciem złego nawyku.
Najlepszym sposobem na zobiektywizowanie handlu jest prowadzenie dziennika każdej transakcji, z podaniem powodów wejścia i wyjścia oraz oceny skuteczności systemu. Innymi słowy, czy jesteś pewny, że Twój system zapewnia niezawodną metodę ustawiania szans na twoją korzyść, a tym samym zapewnia bardziej opłacalne możliwości handlowe niż potencjalne straty.
Wniosek
Ryzyko jest nieodłącznym elementem każdej transakcji, którą podejmujesz, ale dopóki możesz zmierzyć ryzyko, możesz nim zarządzać. Po prostu nie pomijaj faktu, że ryzyko można zwiększyć, stosując zbyt dużą dźwignię w stosunku do twojego kapitału handlowego, a także powiększając go z powodu braku płynności na rynku. Dzięki zdyscyplinowanemu podejściu i dobrym nawykom handlowym, podejmowanie pewnego ryzyka jest jedynym sposobem na uzyskanie dobrych nagród.
W celu zapoznania się z treścią przeczytaj Techniki zarządzania ryzykiem dla aktywnych traderów .
