Co to jest opcja średniej ceny w obrocie (TAPO)
Opcja średniej ceny handlowej (TAPO) jest umową opcji, w której zysk lub strata inwestora opiera się nie tylko na cenie aktywów bazowych w momencie wygaśnięcia, ale na różnicy między ceną wykonania a średnią ceną.
Po raz pierwszy oferowane w 1987 r. Przez Banker's Trust w Tokio, TAPO, są również znane jako Opcje azjatyckie. Pierwsze opcje dotyczyły ropy naftowej, ale instrument obecnie handluje głównie metalami.
ŁAMANIE W DÓŁ Opcja średniej ceny (TAPO)
Opcja średniej ceny handlowej (TAPO) jest produktem pozagiełdowym (OTC). Ich wypłata opiera się na średniej cenie instrumentu bazowego w określonym czasie. Średnia cena jest ustalana przy tworzeniu kontraktu. Na przykład wartości rozliczeń pochodzą z różnicy między ceną wykonania a średnią ceną aktywów bazowych w dniach wybranych w okresie obowiązywania umowy opcji.
W porównaniu ze standardowymi umowami na opcje, TAPO mają niższą składkę ze względu na ich często krótką żywotność. Premia jest również niższa niż w przypadku kontraktów giełdowych ze względu na sposób, w jaki te konkretne kontrakty wyprowadzają swoją wartość. Zamiast umowy o cenie dziennej, otrzymujesz średnią cenę przez określoną liczbę dni. Opcje azjatyckie wiążą się z wyższym ryzykiem, co przekłada się na niższe składki.
Kto korzysta z opcji średniej ceny w obrocie
TAPO umożliwiają inwestorom zarządzanie ryzykiem zmienności i stanowią opłacalną alternatywę dla standardowych opcji notowanych na giełdzie. Są to kontrakty opcyjne, których cena zależy od ceny instrumentu bazowego w danym okresie, a nie od wartości określonej w terminie zapadalności. TAPO kosztują mniej niż zwykłe opcje i chronią inwestorów przed ryzykiem zmienności rynku. Po wykonaniu amerykańskiej egzekucji posiadacze mogą wykonywać ćwiczenia w dowolnym czasie w trakcie trwania umowy w określonych terminach. Opcje azjatyckie należą do kategorii opcji egzotycznych, a ich stosowanie zyskuje przychylność u dostawców towarów.
Typowe zastosowania opcji azjatyckich obejmują:
- Firma, która martwi się średnim kursem walutowym przez długi czas, gdy cena w danym momencie może być podatna na manipulację, w przypadku gdy rynek aktywów bazowych staje się bardzo niestabilny, jeśli ceny stają się nieskuteczne z powodu słabo notowanych transakcji, niskie płynność, rynki
Wymiana handlowa na TAPO
Jedną z giełd, na której TAPO są powszechnie przedmiotem obrotu, jest Londyńska Giełda Metali (LME), znaczący rynek dla kontraktów futures na metale nieżelazne, takie jak aluminium, miedź, ołów i cynk. Opcje kupna i sprzedaży są zawierane na okres od jednego do 27 miesięcy kalendarzowych, a średnia miesięczna cena rozliczeniowa określa ich cenę rozliczeniową. TAPO, opcje w obrocie i kontrakty futures są wykorzystywane jako narzędzia zabezpieczające.
