Międzynarodowe fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) inwestują w dłużne papiery wartościowe emitowane poza Stanami Zjednoczonymi. Oferują inwestorom ekspozycję na zagraniczne obligacje rządowe i korporacyjne, które zapewniają dywersyfikację geograficzną portfela o stałym dochodzie. Wiele ETF-ów obligacji międzynarodowych posiada dłużne papiery wartościowe denominowane w obcej walucie, a zatem można je wykorzystać do zabezpieczenia się przed spadkiem wartości dolara. Inne międzynarodowe ETF-y obligacji, szczególnie te ukierunkowane na emisje obligacji na rynkach wschodzących, posiadają zagraniczne dłużne papiery wartościowe denominowane w dolarach amerykańskich i nie narażają inwestorów na ryzyko walutowe. Chociaż wszystkie ETF obligacji międzynarodowych wiążą się z pewnym ryzykiem, dostępnych jest wiele solidnych opcji, które zaspokoją potrzeby większości inwestorów.
1. Vanguard Total International Bond ETF
ETF Vanguard Total International Bond ETF (NASDAQ: BNDX) zapewnia ekspozycję na obligacje rządowe i korporacyjne o ratingu inwestycyjnym denominowane w walutach obcych. Ma on na celu śledzenie zabezpieczonego dolarem amerykańskim Barclays Global Aggregate bez korekty RIC Capped Index za USD. Indeks ten jest miarą światowych rynków instrumentów dłużnych o stałym oprocentowaniu i obejmuje ponad 8 000 obligacji. ETF Vanguard Total International Bond ETF stosuje pasywnie zarządzaną strategię próbkowania indeksu w celu dokładnego przybliżenia charakterystyki indeksu bazowego.
Według stanu na listopad 2015 r. BNDX ma około 50 mld USD aktywów netto w 3927 obligacjach. Pełne 57% obligacji w funduszu pochodziło z Europy, a kolejne 27, 9% z regionu Azji i Pacyfiku. Japonia ma największy przydział obligacji na poziomie 22%, podczas gdy Francja ma 11, 5%. Pozostałe pięć najlepszych krajów zaokrągla Niemcy: 9, 9%, Wielka Brytania 9% i Włochy 8, 3%. Chociaż fundusze dłużne funduszu są denominowane w walucie obcej, zawiera transakcje zabezpieczające walutę, aby dopasować się do wyników indeksu bazowego, który sam jest zabezpieczony w dolarach amerykańskich, i aby chronić inwestorów przed ryzykiem walutowym. BNDX ma wskaźnik kosztów 0, 19%.
2. Obligacja ETF Vanguard Emerging Markets Government Bond
Obligacja ETF Vanguard Emerging Markets Government Bond (NASDAQ: VWOB) ma na celu śledzenie wyników indeksu ograniczonego RIC ograniczonego rynku wschodzącego Barclays USD. Indeks ten został zaprojektowany jako miara zwrotu z inwestycji w obligacje denominowane w dolarach amerykańskich wyemitowane przez rządy, agencje rządowe i korporacje będące własnością rządu w ponad 50 gospodarkach wschodzących. VWOB stosuje strategię doboru próby do inwestowania w grupę dłużnych papierów wartościowych, która aproksymuje czynniki ryzyka i inne cechy występujące w indeksie bazowym.
Według stanu na listopad 2015 r. VWOB obejmuje około 650, 5 mln USD w sumie aktywów netto w 866 obligacjach. Największa alokacja funduszu wynosi 12, 5% dla Chin. Inne przydziały większe niż 5% obejmują Meksyk na 8, 4%, Brazylia na 7, 9%, Rosja na 7, 3%, Indonezja na 5, 9%, Turcja na 5, 8% i Zjednoczone Emiraty Arabskie na 5, 3%. Biorąc pod uwagę jego koncentrację, VWOB ma wysoką ekspozycję na ryzyko rynków wschodzących. Obejmuje również połączenie obligacji o ratingu inwestycyjnym i poniżej poziomu inwestycyjnego. Około 21, 9% obligacji w funduszu ma rating inwestycyjny od Moody's Investors Service Aa lub A. Około 45, 6% obligacji w funduszu ma rating średniej jakości Baa. Pozostałe 32, 5% obligacji to obligacje wysokodochodowe o ratingu poniżej Baa. VWOB ma wskaźnik kosztów 0, 34%.
3. Invesco International Corporate Bond ETF
Międzynarodowa obligacja korporacyjna ETF Invesco (NYSEARCA: PICB) oferuje inwestorom ekspozycję na obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym emitowane w walucie obcej. PICB dąży do śledzenia wyników indeksu międzynarodowych obligacji korporacyjnych S&P, który mierzy wyniki zadłużenia korporacyjnego o ratingu inwestycyjnym emitowanego w walutach grupy dziesięciu krajów (G-10), nie uwzględniając dolara amerykańskiego. Waluty obejmują dolara kanadyjskiego, dolara australijskiego, funta brytyjskiego, jena japońskiego, korony norweskiej, dolara nowozelandzkiego, korony szwedzkiej, franka szwajcarskiego i euro.
PICB stosuje reprezentatywne podejście do próbkowania w celu przybliżenia charakterystyki indeksu bazowego. Według stanu na listopad 2015 r. PICB posiada około 189 mln USD aktywów netto w 357 obligacjach. Około 50, 6% aktywów przeznaczono na obligacje denominowane w euro, 32, 8% na obligacje brytyjskie funtowe, a 13, 3% na obligacje denominowane w dolarach kanadyjskich. Żadna inna alokacja walutowa nie jest większa niż 1, 1%. Około 52% funduszu przeznacza się na sektor usług finansowych, 17, 2% na sektor usług komunalnych, a 7, 8% na sektor telekomunikacyjny. PICB ma wskaźnik kosztów 0, 5%.
4. Międzynarodowa giełdowa obligacja skarbowa iShares ETF
Międzynarodowa obligacja skarbowa ETF iShares (NASDAQ: IGOV) zapewnia inwestorom ekspozycję na obligacje rządowe o ratingu inwestycyjnym denominowane w walutach obcych. ETF ma na celu śledzenie wyników inwestycyjnych indeksu S & P / Citigroup International Treasury Bond Ex-US Index, który mierzy wyniki obligacji emitowanych przez 18 rządów rynków rozwiniętych poza Stanami Zjednoczonymi. IGOV stosuje pasywną reprezentatywną strategię próbkowania w celu przybliżenia profilu inwestycyjnego indeksu bazowego.
Według stanu na listopad 2015 r. IGOV obejmuje około 482 mln USD aktywów netto rozłożonych na 600 dłużnych papierów wartościowych. Nieco ponad 22, 5% funduszu przeznaczono na japońskie obligacje rządowe, co stanowi największą alokację ze znaczną marżą. Obligacje rządowe Francji, Niemiec i Włoch stanowią ponad 6% aktywów funduszu, natomiast obligacje z Wielkiej Brytanii stanowią 5, 5%, a obligacje z Belgii i Hiszpanii - po około 4, 7%. Ponad 56% aktywów IGOV ma rating Standard & Poor's AA lub AAA, co oznacza odpowiednio inwestycje wysokiej lub pierwszej klasy. Około 4, 7% aktywów funduszu ma ocenę poniżej poziomu inwestycyjnego. IGOV ma wskaźnik kosztów 0, 35%.
5. SPDR DB Międzynarodowy rząd ETF zabezpieczony przed inflacją
Obligacja ETF SPDR DB Międzynarodowego Rządu Chronionego Przed Inflacją (NYSEARCA: WIP) zapewnia inwestorom ekspozycję na chronione przed inflacją obligacje rządowe emitowane w walutach obcych przez 17 rządów krajowych. WIP stara się dopasować do wyników DB Global Government ex-US Indeks ograniczonych obligacji powiązanych z inflacją, który mierzy wyniki rynków papierów wartościowych chronionych przed inflacją w gospodarkach rozwiniętych i wschodzących na całym świecie. Fundusz stosuje pasywną strategię próbkowania w celu przybliżenia wyników indeksu bazowego.
Według stanu na listopad 2015 r. PWT obejmuje aktywa netto o wartości około 705 mln USD w 137 papierach wartościowych. Około 18, 9% funduszu przeznacza się na papiery wartościowe emitowane przez Zjednoczone Królestwo, 15, 5% na papiery francuskie i 6, 1% na papiery japońskie. Inne kraje z alokacją przekraczającą 4% to Korea Południowa, Szwecja, Izrael, Kanada, Włochy, Niemcy, Chile, Meksyk i Australia. WIP ma wskaźnik kosztów 0, 5%.
