Co to jest Spot Premium?
Premia spot to pieniądze, które inwestor płaci brokerowi za zakup egzotycznej opcji znanej jako opcja handlu opcjami pojedynczej płatności (SPOT), najczęściej wykorzystywanej na rynkach walutowych (forex). Dzięki opcji SPOT (zwanej również opcją binarną) inwestor wybiera żądaną wypłatę i warunki rynkowe, które chcą wystąpić, aby ją otrzymać. Pośrednik ustala następnie premię za opcję na podstawie prawdopodobieństwa wystąpienia prognoz inwestora.
Po ustaleniu premii przez brokera inwestor może zdecydować się na zakup opcji, jeśli jest zadowolony z ceny, lub odrzucić, jeśli uzna, że cena jest zbyt wysoka. Jeśli wystąpią warunki wypłaty, inwestor odbiera wypłatę. Jeśli nie wystąpią, inwestor straci premię spot. Jednak bez względu na to, co dzieje się na rynku, inwestor może najwięcej stracić samą premię spot.
Premia kasowa może alternatywnie odnosić się do przypadków, w których cena rynkowa niektórych towarów jest wyższa niż (handluje z premią) cena kontraktu futures na miesiąc pierwszy.
Kluczowe dania na wynos
- Premia spot to koszt zakupu opcji handlu opcjami pojedynczej płatności (SPOT). Opcja SPOT to opcja binarna z uzgodnionymi warunkami, w których kupujący albo otrzymuje wcześniej ustaloną wypłatę, jeśli warunki są spełnione, albo traci premię, jeśli kontrakt warunki nie są spełnione. Premia spot może również odnosić się do różnicy między wyższą ceną spot a powiązanymi z nią kontraktami futures. Nazywa się to wstecznym.
Zrozumienie Spot Premium
Opcja SPOT jest rodzajem kontraktu opcyjnego, który pozwala inwestorowi określić nie tylko warunki, które należy spełnić, aby otrzymać pożądaną wypłatę, ale także wielkość wypłaty, którą chce otrzymać, jeżeli warunki te zostaną spełnione. Broker, który dostarcza ten produkt, określi prawdopodobieństwo spełnienia warunków, a następnie obciąży to, co uważa za odpowiednią prowizję.
Ten rodzaj uzgodnienia jest często określany jako „opcja binarna”, ponieważ dla inwestora możliwe są tylko dwa rodzaje wypłat:
- Występują warunki określone przez obie strony, a inwestor pobiera uzgodnioną kwotę wypłaty. Zdarzenie nie występuje, a inwestor traci pełną premię wypłaconą brokerowi.
Pośrednik kontraktu, biorąc pod uwagę, że warunki opcji SPOT są do uzgodnienia z obiema stronami, zaakceptuje procent tej przewidywanej wypłaty w postaci premii spot, a inwestor może przystąpić do zakupu opcji.
Na przykład powiedzmy, że trader uważa, że CHF / USD nie spadnie poniżej 1, 40 w ciągu najbliższych dwóch tygodni, on lub ona zapłaci pewną premię spot brokerowi, a następnie odbierze uzgodnioną wypłatę w ciągu 14 dni, jeśli ten scenariusz się okaże prawdę mówiąc.
Jeśli jednak CHF / USD spadnie poniżej 1, 40, w tym czasie inwestor straci pełną kwotę premii spot.
Futures Spot Premium
Terminową premię kasową można również stosować w odniesieniu do sytuacji, w której cena kasowa danego składnika aktywów jest wyższa niż cena krótkoterminowych kontraktów futures na ten składnik aktywów. Dzieje się tak, gdy cena teraz (spot) jest wyższa niż cena oczekiwana w przyszłości, która jest określona przez kontrakt futures. Ta sytuacja jest częściej określana jako zacofanie.
Przykład Spot Premium
Załóżmy, że inwestor uważa, że kurs EUR / USD będzie kształtował się powyżej 1, 15 w piątek po wygaśnięciu i jest to obecnie poniedziałek. Kurs EUR / USD wynosi obecnie 1, 14.
Inwestor korzysta z brokera opcji binarnych poza USA, który zazwyczaj podaje wypłaty jako procent zainwestowanych pieniędzy.
Na przykład nasz inwestor decyduje się postawić 1000 USD, aby kurs EUR / USD wynosił powyżej 1, 15, kiedy opcja wygasa w piątek. Jeśli opcja nie jest wyższa niż 1, 15, inwestor traci 1000 USD.
Jeśli są poprawne, broker zgodził się zapłacić im 750 USD (i ich początkową inwestycję).
W takim przypadku inwestor nie obejmuje bazowego EUR / USD, a raczej transakcja jest zakładem z brokerem na to, czy cena EUR / USD przekroczy określony poziom, czy też nie.
Jeśli nie korzystasz z brokera opcji binarnych, porozumienie może być inne, ponieważ opcje egzotyczne można skonstruować, jednak strony wyrażają na to zgodę. Można ustalić, że inwestor płaci z góry premię w wysokości 250 USD. Jeśli przegrają, tracą tylko premię. Jeśli wygrają, dostaną 437, 50 USD (pamiętaj jednak, że zapłacili 250 USD, więc zysk to naprawdę tylko 187, 50 USD).
W opcjach binarnych zwykle przegrywasz więcej, gdy się mylisz, niż robisz, gdy wygrywasz. Wynika to z faktu, że jeśli scenariusz prawdopodobnie wystąpi (wygra), broker prawdopodobnie nie zapewni wysokiej wypłaty. A jeśli scenariusz jest mało prawdopodobny, zaoferują wyższą wypłatę, ale tylko dlatego, że prawdopodobnie przegrasz.
W obu powyższych przypadkach strata jest większa niż wygrana. W pierwszym przykładzie ryzykujesz 1000 USD, aby zarobić tylko 750 USD, aw drugim przykładzie inwestor ryzykuje 250 USD, aby zarobić tylko 187, 50 USD (437, 50 USD - 250 USD, ponieważ 250 USD z tej wypłaty to tylko odzyskanie premii, a nie zysk). Jest to coś, o czym należy pamiętać. Tradycyjnie traderzy lubią zarabiać więcej na wygranych niż przegrywać na przegranych, ponieważ tworzy to korzystny kompromis między ryzykiem a nagrodą.
