Co to jest wypłata ze szczytu do doliny?
Wypłata od szczytu do doliny jest największym skumulowanym procentowym spadkiem wartości portfela funduszu lub zarządzającego pieniędzmi. Jest on definiowany jako procentowy spadek od najwyższej wartości funduszu (szczytowej) do najniższej wartości (minimalnej) po szczycie. Fundusze, które istniały przez długi czas, mogą mieć kilka wypłat od szczytu do doliny w różnych okresach.
Zrozumienie wypłaty ze szczytu do doliny
Wypłata od szczytu do doliny może pomóc inwestorowi w ocenie ryzyka portfela. Jest to miara wydajności i raportowania ryzyka, z której mogą skorzystać niektóre fundusze. Często jest częściej zgłaszany w przypadku portfeli o podwyższonym ryzyku, takich jak fundusze hedgingowe i strategie zarządzanych kontraktów futures.
Inwestorzy mogą również śledzić wypłaty ze szczytu do doliny, korzystając z długoterminowych historycznych danych dotyczących zwrotu. Utworzenie indywidualnego raportu wypłaty z szczytu do doliny może być konieczne dla tego rodzaju analizy, ponieważ menedżerowie inwestycyjni często nie dostarczają go automatycznie. Podczas analizy lub tworzenia analizy od szczytu do doliny istnieje kilka miar związanych z wypłatami od szczytu do wartości, które mogą zapewnić lepszy wgląd w fundusz.
Raporty i obliczenia wypłat
Raport wypłaty może pokazywać straty portfela od szczytu do doliny dla jednego miesiąca lub skumulowanego okresu składającego się z kilku kolejnych miesięcy. Niektóre z ważnych czynników w obliczeniach raportu z rozpadu od szczytu do doliny obejmują:
Głębokość: jest to miara procentowej straty od szczytu do doliny.
Długość: pokazuje inwestorom czas związany ze stratą. Czas związany z wypłatami od szczytu do doliny może pomóc inwestorowi lepiej zrozumieć zmienność portfela.
Odzyskiwanie: Odzyskiwanie może być ważnym czynnikiem, a tuż po nim wielu inwestorów. Pokazuje czas od doliny portfela do nowego szczytu.
Średni czas odzyskiwania: Średni czas odzyskiwania jest przydatny do pełnego zrozumienia wyczerpania portfela od szczytu do doliny. Średni czas odzyskiwania jest miarą uśrednionego czasu odzyskiwania ze wszystkich wypłat portfela od szczytu do doliny historycznie od momentu jego powstania.
Względy szczytowe do doliny
Spadki wartości aktywów portfela są nieuniknione. Jednak wielkość strat od szczytu do doliny i ich występowanie w czasie może być ważnym czynnikiem do rozważenia przy inwestowaniu w fundusz. Chociaż wystąpią straty, inwestorzy preferują niższe wielkości strat i niskie średnie czasy odzyskiwania, które nie polegają na ryzykowniejszych zakładach w celu poprawy wyników.
W niektórych przypadkach opłaty roczne mogą również przyczyniać się do wypłat od szczytu do doliny. Opłaty są stałym wydatkiem, który inwestorzy zwykle płacą pośrednio, co wpływa na wartość funduszu. Jeśli opłaty są uiszczane podczas spadkowego trendu, może to zwiększyć straty, które inwestor widzi w wartości aktywów.
