Wszystkie fundusze wspólnego inwestowania i fundusze typu ETF obciążają swoich akcjonariuszy wskaźnikiem kosztów w celu pokrycia całkowitych rocznych kosztów operacyjnych funduszu. Wyrażony jako odsetek średnich aktywów netto funduszu, wskaźnik kosztów może obejmować różne koszty operacyjne, takie jak koszty administracyjne, zgodności, dystrybucji, zarządzania, marketingu, usług dla akcjonariuszy, opłaty za prowadzenie dokumentacji i inne koszty. Współczynnik kosztów, który jest obliczany corocznie i ujawniany w prospekcie emisyjnym funduszu i raportach akcjonariuszy, bezpośrednio zmniejsza zwrot funduszu dla jego akcjonariuszy, a zatem wartość inwestycji.
Nawet niewielka różnica w stosunku kosztów może na dłuższą metę kosztować Cię dużo pieniędzy.
Według raportu opublikowanego przez Investment Company Institute (ICI) zatytułowanego „Trendy w wydatkach i opłatach funduszy inwestycyjnych, 2017 r.” Wskaźniki kosztów ponoszone przez inwestorów w długoterminowych funduszach wspólnego inwestowania zmniejszyły się średnio o ponad 20 lat W 1996 r. Wskaźniki kosztów funduszy inwestycyjnych wyniosły średnio 1, 04%, spadając do 0, 59% w 2017 r. Fundusze hybrydowe spadły z 0, 95% do 0, 70%, a fundusze obligacji spadły z 0, 84% do 0, 48%.
Kluczowe dania na wynos
- Wskaźnik kosztów (ER) można również nazwać wskaźnikiem kosztów zarządzania (MER). Wskaźnik kosztów może powiedzieć komuś, ile pieniędzy z funduszu przeznacza się na koszty operacyjne i koszty administracyjne. Sprzedaż i zakup papierów wartościowych w portfelu nie uwzględnione przy obliczaniu wskaźnika kosztów.
Co jest teraz modne?
Trend niższych wskaźników kosztów można przypisać różnorodnym czynnikom, takim jak rezygnacja z funduszy rynku pieniężnego w celu zapewnienia dodatniego zwrotu z zysków netto w okresach niskich stóp procentowych, a fundusze wspólnego inwestowania w dniu docelowym mogą obniżyć koszty z uwagi na korzyści skala (aktywa funduszu wspólnego inwestowania wzrosły trzykrotnie od 2008 r.). Ponadto wskaźniki kosztów często różnią się odwrotnie w zależności od aktywów funduszu, co oznacza, że wraz ze wzrostem aktywów funduszu jego koszty stałe prawdopodobnie stanowią mniejszy procent jego aktywów netto; dlatego jego stosunek kosztów może odpowiednio spaść.
Pomimo trendów wskazujących na ogólny spadek opłat w wielu kategoriach funduszy, inwestorzy powinni nadal zwracać uwagę na wskaźniki kosztów: nawet niewielkie różnice w opłatach mogą z czasem mieć znaczący wpływ na twoją inwestycję.
Zwróć uwagę na wskaźnik kosztów swojego funduszu
Zrozumienie kosztów i wskaźników kosztów
Zasadniczo wskaźniki kosztów funduszy inwestycyjnych są zwykle wyższe niż funduszy ETF. Podczas gdy wskaźniki kosztów ETF przekraczają około 2, 5%, koszty funduszy inwestycyjnych mogą sięgać nawet 20% (większość jednak jest znacznie niższa). Koszty funduszy operacyjnych różnią się znacznie w zależności od kategorii inwestycji, strategii inwestycyjnej i wielkości funduszu, a te o wyższych kosztach wewnętrznych generalnie przenoszą te koszty na akcjonariuszy poprzez wskaźnik kosztów. Na przykład, jeśli aktywa funduszu są małe, wskaźnik kosztów może być stosunkowo wysoki, ponieważ fundusz ma ograniczoną bazę aktywów, z której można pokryć wydatki.
Patrząc na fundusze i koszty, ważne jest porównanie funduszy, które posiadają podobne typy inwestycji. Na przykład fundusze międzynarodowe są zazwyczaj bardzo drogie w eksploatacji, ponieważ inwestują w wielu krajach i mogą zatrudniać pracowników na całym świecie (co równa się wyższym kosztom badań i płac). Z drugiej strony fundusze o dużej kapitalizacji są zwykle tańsze w obsłudze. Chociaż rozsądne jest porównywanie wskaźników kosztów w wielu funduszach międzynarodowych, nie ma sensu porównywanie kosztów funduszu międzynarodowego z funduszem o dużej kapitalizacji.
Podczas badania inwestycji istnieje kilka sposobów określania wskaźnika kosztów funduszu:
- Prospekt emisyjny funduszu - jeśli jesteś już akcjonariuszem, prospekt emisyjny będzie wysyłany co roku pocztą elektroniczną lub drogą elektroniczną. Wskaźnik kosztów znajduje się zwykle pod nagłówkiem „Opłaty dla akcjonariuszy”. Możesz także wyświetlić prospekt na stronie internetowej funduszu. Strony z wiadomościami finansowymi - strony internetowe takie jak Google Finance i Yahoo! Finanse mają informacje o wskaźniku kosztów funduszy inwestycyjnych i funduszy ETF. Wpisz symbol giełdowy funduszu, aby wyświetlić te informacje. Przesiewacze funduszy - Wiele przeglądarek funduszy ETF i funduszy wspólnego inwestowania jest dostępnych online. Możesz wyszukiwać według kategorii lub grupy (tj. Akcji, obligacji, rynku pieniężnego, międzynarodowego) i porównywać wskaźniki kosztów dla podobnych inwestycji. Na przykład analizator kosztów funduszu wspólnego FINRA pozwala na porównanie do trzech funduszy wspólnego inwestowania (ETF) lub klas jednostek uczestnictwa tego samego funduszu wspólnego inwestowania. Narzędzie szacuje wartość funduszy oraz wpływ opłat i wydatków na twoją inwestycję. Dzienniki - drukuj gazety, takie jak Investor's Business Daily (IBD) i The Wall Street Journal drukują informacje dotyczące funduszy, w tym wskaźniki wydatków.
Jak stawki wpływają na inwestycje
Aby zobaczyć, w jaki sposób wskaźniki kosztów mogą wpłynąć na Twoje inwestycje w czasie, porównajmy zyski z kilku hipotetycznych inwestycji, które różnią się jedynie stosunkiem kosztów. Poniższa tabela przedstawia zwrot z inwestycji początkowej w wysokości 10 000 USD, przy założeniu średniego wzrostu w ujęciu rocznym w wysokości 10%, przy różnych stosunkach kosztów (0, 5%, 1%, 1, 5%, 2% i 2, 5%):
Jak pokazuje tabela, nawet niewielka różnica w stosunku kosztów może na dłuższą metę kosztować Cię dużo pieniędzy. Jeśli zainwestowałeś 10 000 USD w fundusz o współczynniku kosztów 2, 5%, wartość Twojego funduszu wyniesie 46 022 USD po 20 latach. Gdyby zamiast tego zainwestowałeś 10 000 USD w fundusz o niższym wskaźniku kosztów 0, 5%, Twoja inwestycja byłaby warta 61 159 USD po dwóch dekadach, co stanowi 33% poprawę w porównaniu z droższym funduszem.
Należy pamiętać, że ten hipotetyczny przykład analizuje fundusze, których jedynymi różnicami są wskaźniki kosztów: wszystkie inne zmienne, w tym inwestycja początkowa i zyski roczne, pozostają stałe (na przykład musimy również założyć identyczne opodatkowanie). Podczas gdy dwa fundusze prawdopodobnie nie będą miały dokładnie takich samych wyników w okresie 20 lat, tabela pokazuje wpływ, jaki mogą mieć niewielkie zmiany w stosunku kosztów do twoich długoterminowych zysków.
Dolna linia
Chociaż jest to ważne, wskaźnik kosztów funduszu nie jest jedynym czynnikiem branym pod uwagę przy analizie i porównywaniu inwestycji funduszy. Istnieje wiele sposobów zakupu funduszy wspólnego inwestowania, w tym online, a inwestorzy muszą również wziąć pod uwagę różne czynniki przed zakupem, takie jak indywidualne fundusze:
- Koszty sprzedaży Podatki Wiek i rozmiar Ryzyko i zmienność Ostatnie zmiany w działalności (na przykład czy zmienił się doradca inwestycyjny funduszu?) Wpływ na dywersyfikację portfela
Należy zauważyć, że wskaźnik kosztów funduszu reprezentuje koszt posiadania funduszu, a nie zakupu lub wykupu funduszu (obciążenia sprzedażowe). Wszelkie początkowe lub odroczone opłaty za sprzedaż, opłaty transakcyjne lub opłaty maklerskie nie są uwzględniane w stosunku kosztów. Wszystkie te czynniki należy wziąć pod uwagę przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. Dzięki badaniom możesz znaleźć fundusze, które spełniają twoje cele, pozostawiając więcej pieniędzy w portfelu.
