Co to jest Kimchi Premium
Premia kimchi to różnica w cenach kryptowalut na giełdach w Korei Południowej w porównaniu do giełd zagranicznych. Premia kimchi widoczna jest głównie w cenie bitcoinów kryptowalutowych. Nazwa „kimchi premium” jest odniesieniem do sfermentowanej kapusty, która jest podstawą w kuchni koreańskiej.
Zrozumienie Kimchi Premium
Handlowcy walutowi szukają niedopasowań kursów walutowych podczas identyfikowania możliwości arbitrażu. Gdy trader angażuje się w arbitraż walutowy, umieszcza transakcje oparte na różnicach w kwotowaniach dla konkretnej pary walut oferowanych przez różnych brokerów, zamiast umieszczać transakcje w oparciu o zmiany kursu pary walutowej. Ten rodzaj handlu jest wolny od ryzyka, ponieważ inwestor kupuje i sprzedaje dwie lub więcej walut jednocześnie, upewniając się, że nie występuje otwarta ekspozycja walutowa.
Możliwości arbitrażu są często krótkotrwałe, ponieważ gdy tylko inwestorzy (lub ich algorytmy transakcyjne) stwierdzą niedopasowanie cen, składają wystarczającą liczbę transakcji, aby uniemożliwić zyskanie arbitrażu.
Korea Południowa ma jeden z większych rynków kryptowalut i stanowi około 10% obrotu bitcoinami. Ekonomiści uważają, że zainteresowanie kryptowalutą w tym kraju może wynikać z braku innych opcji inwestycyjnych o wysokim zwrocie. Czynnikiem może być także zainteresowanie kraju technologią, a także hazardem.
Kluczowe dania na wynos
- Kimchi premium to luka w cenach kryptowaluty na giełdach w Korei Południowej w porównaniu do giełd zagranicznych. Spekuluje się, że przyczyną tej różnicy w cenie jest brak opcji zwrotu z inwestycji dla inwestorów w Korei Południowej, zainteresowanie kraju technologią i popularność hazardu. Inwestorzy w Korei Południowej mogą czerpać korzyści jedynie z różnicy cen kryptowaluty w ich kraju w porównaniu z rynkami międzynarodowymi, kupując bitcoiny za granicą i odsprzedając je w Korei Południowej. Jednak kontrola kapitału, regulacje finansowe i przepisy dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy utrudniają ten proces.
Handlowcy z Korei Południowej płacą wyższą cenę za bitcoiny niż handlowcy w innych krajach. Ta różnica cen była wyraźnie widoczna w grudniu 2017 r., Kiedy cena bitcoinów w Korei Południowej była o ponad 40% wyższa niż ceny w Stanach Zjednoczonych.
Aby skorzystać z arbitrażu, handlowcy z Korei Południowej musieliby najpierw wymienić koreańską walutę na inną walutę, na przykład dolara amerykańskiego, aby kupić bitcoiny na zagranicznej giełdzie kryptowalut. Proces dla inwestorów zagranicznych jest znacznie łatwiejszy; po prostu muszą kupować bitcoiny za granicą i sprzedawać je na giełdzie w Korei Południowej. Wykorzystanie zysków przez Koreańczyków z Korei Południowej może wyeliminować tę lukę i szansę na arbitraż, ale kontrola kapitału, przepisy finansowe i przepisy dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy w Korei Południowej utrudniają ten proces.
Kwota pieniędzy, które można co roku wyprowadzać z kraju, jest ograniczona, a przekazanie musi zostać zatwierdzone przez organy regulacyjne, tak aby firmy z Korei Południowej i Korei Południowej były ograniczone. Gdyby południowokoreański przedsiębiorca zdecydował się wymienić swoją walutę na walutę obcą w celu zakupu bitcoinów na giełdzie walutowej, transakcja prawdopodobnie zostałaby zablokowana przez organ regulacyjny z podejrzeniem, że tak naprawdę chodzi o pranie pieniędzy.
Nawet jeśli organy nadzoru zatwierdzą przekazanie, proces może zająć tyle czasu, że możliwość arbitrażu nie będzie już dostępna. Kontrola kapitału ogranicza również napływ kryptowalut przez inwestorów zagranicznych. Stworzyło to scenariusz, w którym Koreańczycy południowi mogą jedynie cyfrowo przeliczać waluty w swoim kraju.
Według strony internetowej kryptowaluty CryptoCompare, ponad 10% ethereum i 5% bitcoinów jest sprzedawanych przeciwko wygranej w Korei Południowej. Wpływ przepisów Korei Południowej na handel kryptowalutami, a także groźby zakazu kryptowaluty w Chinach, mogły być główną przyczyną masowej wyprzedaży bitcoinów w styczniu 2018 r.
Chociaż rząd Korei Południowej zagroził całkowitym zakazem, rozważał również alternatywy dla całkowitego zakazu, na przykład nakazujący inwestorom płacenie podatków od zysków kapitałowych. Mogą również wymagać od inwestorów zarejestrowania rachunków inwestycyjnych we własnym imieniu w celu zwalczania prania pieniędzy.
Przykład Kimchi Premium
15 grudnia 2017 r., W szczytowym momencie manii bitcoinowej, cena kryptowaluty osiągnęła najwyższą wartość 18479 USD w Coinbase, giełdzie kryptowalut z siedzibą w San Francisco. Tego samego dnia cena bitcoinów w Bithumb, giełdzie w Korei Południowej, osiągnęła najwyższy poziom 21 000 USD. Odpowiednio mierząc czas handlu, inwestorzy mogli zarobić aż 14% na różnicy w cenach bitcoinów. Aby to zrobić, musieliby kupić bitcoiny za pośrednictwem Coinbase i sprzedać je za pośrednictwem Bithumb. Ich zyski byłyby jeszcze wyższe tydzień wcześniej, gdy cena bitcoinów w Coinbase wynosiła 16 134, 83 USD, a w Bithumb - 23 880 USD.
