Co to jest umowa Keepwell?
Umowa „keepwell” to umowa między spółką dominującą a jej spółką zależną mająca na celu utrzymanie wypłacalności i wsparcia finansowego przez cały okres określony w umowie. Porozumienia o utrzymaniu są również znane jako listy gwarancyjne.
Kiedy spółka zależna znajduje się w kryzysie gotówkowym i ma problemy z dostępem do finansowania w celu kontynuowania działalności, może podpisać umowę na czas określony z firmą macierzystą na określony czas.
Umowy typu „keepwell” nie tylko pomagają jednostce zależnej i jej spółce dominującej, ale także zwiększają zaufanie akcjonariuszy i obligatariuszy, że spółka zależna będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych i działać płynnie. Dostawcy, którzy dostarczają surowce, są również bardziej skłonni spojrzeć na problematyczną spółkę zależną, jeśli ma ona umowę o utrzymaniu umowy.
Umowy o utrzymaniu zaufania dają zaufanie nie tylko kredytodawcom, ale także akcjonariuszom, obligatariuszom i dostawcom spółki zależnej.
Jak działa umowa Keepwell
Spółki zależne zawierają umowy typu „keepwell” w celu zwiększenia wiarygodności kredytowej instrumentów dłużnych i pożyczek korporacyjnych. Umowa „keepwell” to umowa między spółką dominującą a jej spółką zależną, w której spółka dominująca zapewnia pisemną gwarancję utrzymania wypłacalności spółki zależnej i dobrej kondycji finansowej poprzez utrzymanie określonych wskaźników finansowych lub poziomów kapitału własnego. W efekcie spółka dominująca zobowiązuje się do zaspokojenia wszystkich potrzeb finansowych spółki zależnej przez określony czas.
Z góry określony okres gwarancji zależy od tego, co obie strony uzgodnią przy sporządzaniu umowy. Tak długo, jak okres obowiązywania umowy serwisowej jest nadal aktywny, spółka dominująca będzie gwarantować wszelkie płatności odsetek i / lub zobowiązania do spłaty kwoty głównej spółki zależnej. Jeżeli jednostka zależna napotyka problemy związane z wypłacalnością, jej obligatariusze i pożyczkodawcy mają wystarczające możliwości odwołania się do firmy macierzystej.
Umowy o utrzymaniu i zdolność kredytowa
Ulepszanie zdolności kredytowej jest metodą ograniczania ryzyka, w ramach której firma próbuje zwiększyć swoją zdolność kredytową, aby przyciągnąć inwestorów do swoich ofert bezpieczeństwa. Ulepszenie zdolności kredytowej zmniejsza ryzyko kredytowe lub ryzyko niewypłacalności długu, zwiększając w ten sposób ogólną zdolność kredytową podmiotu i obniżając stopy procentowe. Na przykład emitent może skorzystać z pomocy kredytowej, aby poprawić rating kredytowy swoich obligacji. Umowa na wypadek pożyczki jest jednym ze sposobów na zwiększenie zdolności kredytowej firmy poprzez uzyskanie zewnętrznego wsparcia kredytowego.
Ponieważ umowa o utrzymaniu wartości zwiększa wiarygodność kredytową spółki zależnej, pożyczkodawcy częściej zatwierdzają pożyczki dla spółki zależnej niż dla firm bez nich. Dostawcy są również bardziej skłonni oferować korzystniejsze warunki firmom, które zawarły umowy typu „keepwell”. Ze względu na obowiązek finansowy nałożony na spółkę dominującą na podstawie umowy o utrzymaniu, spółka zależna może cieszyć się lepszym ratingiem kredytowym niż bez podpisanej umowy o utrzymaniu.
Kluczowe dania na wynos
- Umowa „keepwell” to umowa między spółką dominującą a jej spółką zależną, mająca na celu utrzymanie wypłacalności i wsparcie finansowe przez określony czas. Umowy te dają kredytodawcom, akcjonariuszom, obligatariuszom i dostawcom pewność, że spółka zależna nie zbankrutuje i nie będzie kontynuować działalności. Spółki zależne zawierają umowy typu „keepwell” w celu zwiększenia wiarygodności kredytowej instrumentów dłużnych i pożyczek korporacyjnych.
Egzekwowanie umów Keepwell
Chociaż umowa „na zawsze” wskazuje na gotowość rodzica do udzielenia wsparcia spółce zależnej, umowy te nie stanowią gwarancji. Obietnica wyegzekwowania tych umów nie stanowi gwarancji i nie można się na nią powoływać zgodnie z prawem.
Umowa powiernicza może być jednak egzekwowana przez powierników obligacji, działających w imieniu obligatariuszy, jeżeli jednostka zależna nie wywiąże się ze swoich spłat obligacji.
Przykład umowy Keepwell
Załóżmy, że Computer Parts Inc. jest spółką zależną od Laptop International. Firma przeżywa kryzys finansowy i brakuje zapasów. Aby kontynuować produkcję nowych dysków twardych, Computer Parts Inc. musi zaciągnąć pożyczkę w wysokości 2 milionów dolarów. Może to być trudne, ponieważ ma niższą zdolność kredytową.
Aby pomóc utrzymać produkcję na właściwym poziomie i utrzymać możliwie najniższe oprocentowanie pożyczki, Computer Parts Inc. może zawrzeć umowę pożyczki z jej spółką dominującą, Laptop International, w celu zagwarantowania wypłacalności finansowej na czas trwania pożyczki.
