Preferowane akcje to akcje. Podobnie jak akcje zwykłe, jego akcje stanowią udziały własnościowe w spółce. Jednak akcje uprzywilejowane zwykle mają również stałą wypłatę dywidendy. Dlatego niektórzy nazywają akcje preferowane akcjami, które działają jak obligacje.
Kiedy właściciele akcji zwykłych otrzymują dywidendę, jest to premia. Ale w przypadku akcji uprzywilejowanych jest to stały strumień dochodów. Akcje uprzywilejowane są emitowane z ustaloną dywidendą, którą należy wypłacić, zanim zarząd spółki rozważy jakąkolwiek dywidendę dla zwykłych akcjonariuszy.
Kluczowe dania na wynos
- Preferowane akcje są inwestycjami kapitałowymi, podobnie jak akcje zwykłe. Jednak akcje uprzywilejowane dają ustaloną dywidendę, którą należy wypłacić w zamian za jakąkolwiek dywidendę wypłaconą właścicielom akcji zwykłych. nie ich wahania cen rynkowych.
Ten ustalony poziom dywidendy sprawia, że w rzeczywistości jest to zabezpieczenie o stałym dochodzie. Nabywcy akcji uprzywilejowanych zwykle szukają dodatku do regularnego dochodu i zwykle zamierzają utrzymać akcje przez długi czas.
Preferowane zapasy o regulowanej stawce
Należy pamiętać, że stopa dywidendy jest ustawiona, ale może to być stopa dostosowywana. Oznacza to, że uprzywilejowana emisja akcji może mieć dywidendę powiązaną z określoną referencyjną stopą procentową.
To sprawia, że ich ceny rynkowe są mniej wrażliwe na zmiany stóp procentowych i nieprzypadkowo chroni akcjonariusza przed utratą realnej siły nabywczej dochodu.
Przykłady preferowanych zapasów
Preferowane akcje emitowane są najczęściej przez spółki o ugruntowanej pozycji i stałym strumieniu przychodów. Ceny ich akcji niekoniecznie rosną (lub spadają) skokowo, ale firma jest solidna.
Istnieje wiele funduszy ETF dla preferowanych zapasów. Niektóre specjalizują się na przykład w finansowych akcjach uprzywilejowanych lub globalnych akcjach uprzywilejowanych.
Firmy użyteczności publicznej mogą być najlepszymi przykładami firm, które emitują akcje preferowane. Jednak firmy świadczące usługi finansowe, w tym Goldman Sachs i JPMorgan Chase, emitują akcje uprzywilejowane, podobnie jak niektóre firmy powiernicze inwestujące w nieruchomości, w tym EPR Properties i Digital Realty Trust.
Istnieje również wiele funduszy typu ETF, które koncentrują się na inwestowaniu w akcje uprzywilejowane wypłacające dywidendy. Największe wybory w najnowszej analizie amerykańskiego News & World Report obejmowały ETF Invesco Preferred, ETF VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials oraz ETF Invesco Financial Preferred.
Jeszcze jedna korzyść
Istnieje jeszcze jedna korzyść z preferowanego asortymentu. W przypadku likwidacji spółki uprzywilejowani akcjonariusze muszą zostać spłaceni przed wspólnymi akcjonariuszami.
Jednak szanse na zwrot nie są dobre. Nawet preferowani akcjonariusze stoją za wszystkimi wierzycielami i obligatariuszami spółki.
Wady preferowanych zapasów
Jak wspomniano, nabywcy akcji uprzywilejowanych zazwyczaj zamierzają je posiadać w perspektywie długoterminowej. Są kupowane i sprzedawane w taki sam sposób jak zwykłe akcje, ale nigdy nie będą gorącymi akcjami dnia.
To powiedziawszy, ich ceny rosną i spadają wraz ze stopą inflacji, szczególnie jeśli dywidenda nie ma stopy zmiennej.
