Wskaźnik Sharpe'a i wskaźnik informacyjny są narzędziami stosowanymi do oceny skorygowanej o ryzyko stopy zwrotu z portfela inwestycyjnego. Różnią się poziomem odniesienia, z którym każdy mierzy lub porównuje zwrot z inwestycji.
Współczynnik Sharpe'a
Wskaźnik Sharpe'a jest prawdopodobnie najczęściej stosowanym narzędziem do oceny skorygowanej o ryzyko stopy zwrotu z portfeli inwestycyjnych. Dokonuje tego poprzez porównanie faktycznego lub oczekiwanego zwrotu z inwestycji z zyskiem z inwestycji wolnej od ryzyka, takiej jak bony skarbowe USA. Porównuje dwie stopy zwrotu, uwzględniając faktyczne odchylenie standardowe dla portfela inwestycyjnego, aby dać inwestorowi pojęcie o tym, ile dodatkowego zysku otrzymuje on (jeśli w ogóle) w zamian za podjęcie dodatkowego ryzyka związanego z inwestowaniem w akcjach.
Współczynnik informacji
Wskaźnik informacji ma również na celu ocenę zwrotu skorygowanego o ryzyko w stosunku do inwestycji bazowej. Zamiast wykorzystywać do celów porównawczych inwestycję wolną od ryzyka, wskaźnik informacji zazwyczaj mierzy stopę zwrotu z portfela inwestycyjnego w stosunku do referencyjnego indeksu akcji. Najczęściej stosowanym testem jest indeks S&P 500. Współczynnik informacyjny porównuje stopy zwrotu z aktywnego zarządzania portfelem, w których inwestor lub zarządzający portfelem podejmuje konkretne decyzje inwestycyjne dotyczące tego, które akcje kupić, z stopą zwrotu, która byłaby realizowana poprzez pasywne zarządzanie portfelem, a wynik byłby osiągnięte, jeśli inwestor zainwestuje wszystkie swoje fundusze w fundusz indeksowy. Wskaźnik informacji może również wskazywać na spójność wyników portfela inwestycyjnego; wskazuje, czy aktywnie zarządzany portfel konsekwentnie przewyższa pasywne zarządzanie portfelem o niewielką kwotę z miesiąca na miesiąc, czy też przewyższa pasywny portfel inwestycyjny o dużą kwotę w ciągu kilku miesięcy w roku.
