Co to jest strategia oparta na zdarzeniach?
Strategia oparta na zdarzeniach jest rodzajem strategii inwestycyjnej, która próbuje skorzystać z tymczasowej błędnej wyceny akcji, która może wystąpić przed lub po wydarzeniu korporacyjnym. Jest najczęściej używany przez fundusze private equity lub hedgingowe, ponieważ wymaga niezbędnej wiedzy specjalistycznej do analizy zdarzeń korporacyjnych w celu pomyślnego wykonania. Przykłady wydarzeń korporacyjnych obejmują restrukturyzacje, fuzje / przejęcia, bankructwo, podziały, przejęcia i inne. Strategia oparta na zdarzeniach wykorzystuje tendencję do spadania cen akcji spółki w okresie zmian.
Kluczowe dania na wynos
- Strategia oparta na zdarzeniu odnosi się do strategii inwestycyjnej, w której inwestor instytucjonalny stara się czerpać zyski z niewłaściwej wyceny akcji, która może wystąpić podczas lub po wydarzeniu korporacyjnym. Ogólnie inwestorzy mają zespoły specjalistów, którzy analizują działania korporacyjne z wielu perspektyw, zanim zalecą działanie. Przykłady wydarzeń korporacyjnych obejmują fuzje i przejęcia, zmiany regulacyjne i połączenia z zyskami.
Zrozumienie strategii opartych na zdarzeniach
Strategie sterowane zdarzeniami mają wiele metod wykonania. We wszystkich sytuacjach celem inwestora jest skorzystanie z tymczasowych nieprawidłowości związanych z reorganizacją, restrukturyzacją, fuzją, przejęciem, bankructwem lub innym ważnym wydarzeniem.
Inwestorzy, którzy stosują strategię opartą na zdarzeniach, zatrudniają zespoły specjalistów, którzy są ekspertami w analizie działań korporacyjnych i określaniu wpływu akcji na cenę akcji spółki. Analiza ta obejmuje między innymi spojrzenie na obecne otoczenie regulacyjne, możliwe synergie wynikające z fuzji lub przejęć oraz nowy cel cenowy po podjęciu działania. Następnie podejmowana jest decyzja dotycząca sposobu inwestowania na podstawie bieżącej ceny akcji w porównaniu z prawdopodobną ceną akcji po przeprowadzeniu akcji. Jeśli analiza jest poprawna, strategia prawdopodobnie przyniesie pieniądze. Jeśli analiza jest niepoprawna, strategia może kosztować pieniądze.
Przykład strategii opartej na zdarzeniu
Cena akcji spółki docelowej zwykle rośnie po ogłoszeniu przejęcia. Zespół wykwalifikowanych analityków inwestora instytucjonalnego oceni, czy prawdopodobne jest przejęcie, na podstawie wielu czynników, takich jak cena, otoczenie regulacyjne i dopasowanie usług (lub produktów) oferowanych przez obie firmy. Jeśli nabycie nie nastąpi, cena akcji może ucierpieć. Zespół analityków następnie podejmie decyzję o prawdopodobnym miejscu docelowym ceny akcji, jeśli nastąpi przejęcie, na podstawie dokładnej analizy celu i spółek przejmujących. Jeżeli potencjał wzrostu jest wystarczający, inwestor może kupić akcje spółki docelowej w celu sprzedaży po zakończeniu akcji korporacyjnej i dostosowaniu ceny akcji spółki docelowej.
