Co to jest równa waga
Równa waga jest rodzajem wagi, która nadaje taką samą wagę lub wagę każdemu udziałowi w portfelu lub funduszu indeksowym, a najmniejszym spółkom przypisuje się taką samą wagę największym spółkom w funduszu lub portfelu indeksowym o równej wadze. Równe ważenie różni się od metody ważenia częściej stosowanej przez fundusze i portfele, w których akcje ważone są na podstawie ich kapitalizacji rynkowej. Fundusze indeksowe o równej wadze mają zwykle wyższy obrót akcjami niż fundusze indeksowe ważone na rynku, w związku z czym zwykle mają wyższe koszty handlu.
ŁAMANIE Równej wagi
Wiele największych i najbardziej znanych indeksów rynkowych jest albo ważonych kapitalizacją rynku, albo ważonych ceną. Indeksy ważone kapitalizacją rynku, takie jak Standard & Poor's (S&P) 500, przypisują większą wagę największym firmom zgodnie z kapitalizacją rynku. Duże spółki kapitałowe, takie jak Apple i General Electric, należą do największych udziałów w S&P 500. Wskaźniki ważone ceną, takie jak Dow Jones Industrial Average (DJIA), przypisują większą wagę akcjom o wyższych cenach akcji. W Dow, od maja 2018 r., Boeing, United HealthGroup i Goldman Sachs są największymi komponentami.
Koncepcja portfeli o równej wadze zyskała zainteresowanie ze względu na historyczne wyniki i pojawienie się kilku opcji funduszy typu ETF. Standard & Poor's opracował ponad 40 różnych wskaźników równej wagi w oparciu o kombinacje kapitalizacji rynkowej, rynku i sektora.
Wyniki wskaźników o równej wadze
Akcje o małej kapitalizacji są na ogół uważane za wyższe ryzyko, wyższe potencjalne inwestycje zwrotne w porównaniu do dużych spółek. Teoretycznie nadanie większej wagi mniejszym nazwom S&P 500 w portfelu o równej wadze powinno zwiększyć potencjał zwrotu z portfela. Historycznie było tak w przypadku S&P 500. W latach 2003–2015 inwestycja o wartości 10 000 USD w tradycyjny indeks S&P 500 zamieniłaby się w 29 370 USD. W tym samym okresie ta sama inwestycja w Indeks Równej Wagi S&P 500 (EWI) zamieniłaby się w 38 886 USD.
Przykłady funduszy o równej wadze
Guggenheim oferuje kilkanaście różnych strategii funduszy o równej wadze, obejmujących nie tylko główne indeksy, takie jak S&P 500, ale także wiele głównych sektorów rynku. Na przykład ETF Guggenheim S&P 500 o równej wadze zapewnia taką samą ekspozycję na najmniejsze firmy w S&P 500, jak ma to miejsce w przypadku gigantów korporacyjnych, takich jak General Electric i ExxonMobil.
Inne przykłady ETF indeksów o równej wadze obejmują ETF Guggenheim Russell 2000 o równej wadze, First Trust NASDAQ-100 Fundusz indeksów o równej wadze i Fundusze indeksowe o wartości S&P 500 o równej wadze.
