Co to jest kwalifikujący się podmiot gospodarczy?
Na rynkach towarowych kontraktów futures kwalifikującym się podmiotem komercyjnym jest rodzaj uczestnika rynku, który jest uprawniony do dokonywania lub przyjmowania dostaw towarów stanowiących podstawę jednego lub więcej kontraktów futures.
Kwalifikujące się podmioty gospodarcze mogą również świadczyć na rzecz podmiotów handlujących towarami usługi w zakresie animowania rynku i zarządzania ryzykiem.
Kluczowe dania na wynos
- Kwalifikującym się podmiotem komercyjnym jest firma upoważniona do dokonywania i przyjmowania dostaw towarów w obrocie towarowymi kontraktami futures, odgrywają również rolę doradców i animatorów rynku, zwiększając płynność rynku. Ich wymagania są określone w ustawie o giełdzie towarów a ich działalność jest regulowana przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Jak działają kwalifikujące się podmioty gospodarcze
Definicja kwalifikującego się podmiotu handlowego, a także wymagania dotyczące działania w takim charakterze, są określone w ustawie o giełdach towarowych (CEA). Zgodnie z tymi przepisami osoby fizyczne nie mogą stać się uprawnionymi podmiotami handlowymi ani instrumentami państwowymi. Zamiast tego uprawnione podmioty handlowe muszą być instytucjami finansowymi, takimi jak firmy inwestycyjne i ubezpieczeniowe firmy brokerskie.
Rynki towarów, które są regulowane przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC), pozwalają uczestnikom rynku zablokować cenę za określony towar, który ma być dostarczony w określonym czasie w przyszłości. To z kolei umożliwia konsumentom i producentom towarów bardziej efektywne zarządzanie łańcuchem dostaw poprzez ograniczenie ryzyka, że wahania cen towarów obniżą ich rentowność w sposób, którego nie będą w stanie kontrolować. Rynki kontraktów terminowych na towary pozwalają również uczestnikom rynku spekulować na temat przyszłych cen towarów i zabezpieczyć się przed ekspozycją na towary.
Kwalifikujące się podmioty komercyjne odgrywają ważną rolę na rynkach kontraktów terminowych na towary, skutecznie zapewniając wiarygodnego kontrahenta dla innych uczestników rynku. Dysponują zasobami finansowymi i ludzkimi niezbędnymi do ułatwienia handlu towarami oraz do przyjęcia dostaw towarów w razie potrzeby. Ponadto uprawnione podmioty handlowe mogą pełnić rolę doradczą w imieniu klientów, jednocześnie zwiększając płynność rynku, działając jako animatorzy rynku, którzy kupują i sprzedają kontrakty futures na własny rachunek.
Przykład uprawnionego podmiotu handlowego w świecie rzeczywistym
Aby zilustrować, w jaki sposób uprawnione podmioty komercyjne mogą wpłynąć na rynek, załóżmy, że jesteś właścicielem komercyjnej firmy piekarniczej, która sprzedaje chleb w całych Stanach Zjednoczonych. Jesteś blisko świadomy swojego sprzętu, personelu i kosztów logistycznych, ale ponieważ cena pszenicy zmienia się na międzynarodowych rynkach towarowych, nie możesz być pewien, jaka będzie ta zasadnicza cena przez cały rok.
Aby zmniejszyć tę niepewność, decydujesz się na rozsądną cenę pszenicy, kupując kontrakty futures, w których pszenica jest podstawowym surowcem. Kontrakty te są tak skonstruowane, że dojrzewają w różnych częściach roku, co daje możliwość otrzymania pszenicy w tych terminach zapadalności lub sprzedaży kontraktów futures, kupując pszenicę gdzie indziej, wykorzystując wpływy ze sprzedaży.
Aby sfinalizować tę transakcję, zwracasz się do uprawnionego podmiotu handlowego - w szczególności firmy brokerskiej - która oferuje specjalistyczną wiedzę na temat rynku kontraktów terminowych na pszenicę i porady, jak najlepiej przeprowadzić transakcję terminową. Po sfinalizowaniu szczegółów transakcji uprawniony podmiot handlowy jest upoważniony do przeprowadzenia transakcji w Twoim imieniu.
