Co to jest krzywa doliny śmierci?
Termin „krzywa doliny śmierci” opisuje okres w życiu startupu, w którym rozpoczął działalność, ale nie przyniósł jeszcze przychodów. Jest powszechnie stosowany wśród inwestorów typu venture capital (VC).
Wywodzi się z kształtu wypływu gotówki w firmie startowej, gdy jest wykreślany na wykresie. W tym okresie spółka wyczerpuje początkowy kapitał własny zapewniony przez akcjonariuszy.
Kluczowe dania na wynos
- Krzywa doliny śmierci jest wyrażeniem używanym przez VC do opisania krytycznej początkowej fazy firmy start-up. W tym okresie firmy start-upowe muszą działać bez żadnego dochodu, opierając się na zainwestowanym kapitale początkowym. przychody stają się samowystarczalne, zanim zainwestowany kapitał nie wyczerpie się. To znaczący kamień milowy dla firm rozpoczynających działalność.
Zrozumienie krzywej Doliny Śmierci
Krzywa doliny śmierci firmy startupowej to okres od momentu otrzymania wkładu kapitałowego do momentu, w którym zacznie generować przychód. W tym oknie firmom może być trudne pozyskanie dodatkowego finansowania, ponieważ ich model biznesowy nie został jeszcze udowodniony. Jak sama nazwa wskazuje, krzywa doliny śmierci jest trudnym okresem dla firm rozpoczynających działalność, w którym są narażone na większe ryzyko niepowodzenia.
Ogólnie rzecz biorąc, im dłuższa krzywa doliny śmierci, tym bardziej prawdopodobne jest, że firma przedwcześnie upadnie. Dlatego przetrwanie krzywej doliny śmierci stanowi znaczący kamień milowy w życiu firmy startupowej, sygnalizując inwestorom, że przetrwała fazę startową i ma większą szansę na osiągnięcie dojrzałości.
Powodem, dla którego krzywa doliny śmierci jest tak trudna dla firm rozpoczynających działalność, jest to, że zanim nowy produkt lub usługa zaczną generować przychody, muszą zostać poniesione liczne wydatki. Obejmują one przewidywalne koszty, takie jak wynajem powierzchni biurowej i płacenie pracownikom, a także inne trudniejsze do przewidzenia koszty, takie jak marketing i wydatki na badania i rozwój (R&D).
Kształt krzywej doliny śmierci będzie różny dla poszczególnych przypadków, w zależności od takich czynników, jak biznesplan, nisza branżowa i kwota kapitału zalążkowego zainwestowanego w start-up. Ale we wszystkich przypadkach, o ile start-up nie ma sprytnego budżetu na tę trudną fazę i nie jest przygotowany do uważnego monitorowania swoich wydatków, prawdopodobnie będzie miał problemy z płynnością. Im dłużej krzywa doliny śmierci utrzymuje się, tym trudniej może być firmie zainwestować w inicjatywy na rzecz wzrostu i zacząć zwiększać skalę działalności.
Przykład krzywej doliny śmierci w świecie rzeczywistym
Załóżmy, że jesteś założycielem firmy startupowej o nazwie XYZ Services, która działa zgodnie z modelem biznesowym Software-as-a-Service (SaaS). Niedawno pozyskałeś 5 milionów dolarów z początkowej zbiórki pieniędzy i oczekujesz, że minie trzy lata, zanim XYZ zacznie generować przychody. Spodziewamy się, że pierwsze dwa lata zostaną przeznaczone na rozwój platformy SaaS, zaś trzeci rok będzie poświęcony testowaniu oprogramowania, a pierwsza sprzedaż rozpocznie się pod koniec tego roku.
Wraz z zespołem zarządzającym opracowujesz plan zarządzania przepływami pieniężnymi w tym krytycznym okresie. Z 20 członkami zespołu i średnim wynagrodzeniem w wysokości 70 000 USD szacujesz, że wydatki na płace wyniosą ogółem 4, 2 mln USD w tym okresie, średnio 1, 4 mln USD rocznie. Tymczasem koszty biurowe i administracyjne szacuje się na 300 000 USD ogółem, czyli 100 000 USD rocznie. Ogółem, spodziewasz się wydać 4, 5 miliona dolarów w ciągu pierwszych trzech lat, pozostawiając budżet na nieprzewidziane wydatki w wysokości 500 000 dolarów.
Biorąc pod uwagę, że spodziewasz się, że twoje wydatki pozostaną na poziomie około 1, 5 miliona USD rocznie w przewidywalnej przyszłości, Twoja firma będzie musiała zacząć generować co najmniej 125 000 USD przychodów w ciągu czterech miesięcy po zakończeniu trzyletniego okresu rozruchu. Niezastosowanie się do tego spowoduje, że XYZ wypali budżet budżetowy na nieprzewidziane wydatki i stanie w obliczu kryzysu gotówkowego.
Podczas rysowania tych liczb na wykresie widzisz krzywą doliny śmierci, którą Twoja firma musi pokonać, aby przetrwać.
