Spis treści
- Handel detaliczny a handel prop
- Różnice w opłatach i prowizjach
- Porównywanie dźwigni finansowej
- Wykorzystanie rabatów ECN
- Porównywanie zasobów edukacyjnych
- Licencjonowanie konta
- Więcej uwag
- Dolna linia
Nawet jeśli nie jesteś aktywnym inwestorem, istnieje duża szansa, że masz pewien kontakt z giełdą. W rzeczywistości prawie wszyscy to robią. Może to być za pośrednictwem funduszy wspólnego inwestowania lub twojego IRA. Ale co, jeśli chcesz przekształcić ten pasywny handel w aktywną strategię? Jeśli chcesz być aktywnym inwestorem w pojedyncze akcje, naprawdę masz tylko dwie ogólne ścieżki: Zostań profesjonalnym traderem (prop traderem) lub handluj kontem detalicznym.
Ci, którzy chcą wkroczyć w branżę handlu dziennego, mają wybór: otworzyć konto w firmowej firmie handlowej - znanej również jako „sklep z propami” - lub w sklepie z internetowym brokerem? Podczas oceny opcji kont niezależni handlowcy często porównują koszty i funkcje kont, ale nie zdają sobie sprawy, że produkty nie są dokładnie takie same.
przyjrzymy się kluczowym różnicom między kontami firmowymi i detalicznymi, aby ułatwić porównywanie.
Handel detaliczny a handel prop
Zanim spojrzymy na to, co wyróżnia te dwa konta, ważne jest, aby najpierw zrozumieć, czym się różnią.
Kapitał, który jest przedmiotem obrotu na rachunku transakcji prop, jest zwykle kapitałem firmy maklerskiej lub funduszu hedgingowego. Transakcje dokonywane za pośrednictwem tego konta mają zazwyczaj charakter spekulacyjny. Produkty będące przedmiotem obrotu to zwykle instrumenty pochodne lub inne złożone instrumenty inwestycyjne. Działalność handlowa jest zwykle ograniczona przez zarządzającego ryzykiem i ilość pieniędzy, które firma ma.
Natomiast detaliczne konta handlowe są znacznie prostsze. Handlowiec detaliczny wybierze brokera, otworzy konto i dokona depozytu. Następnie trader może po prostu zacząć handlować. Ponieważ jesteś klientem firmy i korzystasz z własnej gotówki, a nie firmy, masz znacznie większą elastyczność w podejmowaniu działań handlowych, a także w jaki sposób i kiedy możesz to zrobić.
Różnice w opłatach i prowizjach
Brokerzy detaliczni mają szeroką gamę struktur opłat, które wydają się być bardzo konkurencyjne. Większość firm pobiera zryczałtowaną prowizję za handel wraz z opłatą platformową, chyba że dzienni inwestorzy spełniają określone minimum, jeśli chodzi o wolumen obrotu lub wielkość konta. Konta te mogą również zawierać opłaty dodatkowe, takie jak opłaty za brak aktywności lub opłaty za przeniesienie konta. Po zebraniu wszystkich opłat i prowizji zyski z udanych transakcji należy do Ciebie.
Sklepy z propami są zwykle bardziej konkurencyjne cenowo niż brokerzy detaliczni, a opłaty za akcję maleją wraz ze wzrostem wolumenu obrotu. Firmy mogą również pobierać opłatę za oprogramowanie lub opłatę za biurko - chociaż zazwyczaj jest ona oferowana odpłatnie dla zwykłych inwestorów. W przypadku kont prop pamiętaj, że firma prawdopodobnie zajmie część twoich zysków. W końcu handlujesz kapitałem firmy, a nie własnym.
Tak czy inaczej, pamiętaj, aby zapytać o pełny harmonogram opłat, ponieważ są one różne. Wiedza o tym, ile będziesz musiał zapłacić, jest ważną częścią otwierania i zakładania konta.
Porównywanie dźwigni finansowej
Brokerzy detaliczni zapewniają handlowcom dziennym rachunki depozytowe, które podlegają określonym wymogom dotyczącym depozytu zabezpieczającego i przepisom dotyczącym papierów wartościowych. Na przykład rozporządzenie T może ograniczyć kwotę dźwigni finansowej stosowaną na rachunku detalicznym. Inwestorzy jednodniowi muszą również posiadać co najmniej 25 000 USD kapitału własnego, aby wykonywać więcej niż trzydniowe transakcje w ciągu pięciodniowego okresu roboczego.
Sklepy z propami zapewniają handlowcom dźwignię finansową w oparciu o zdeponowany kapitał podwyższonego ryzyka i własne zasady firmy. Inwestorzy jednodniowi z kwotą mniejszą niż 25 000 USD nie muszą martwić się o minimalne wymagania dotyczące kapitału, a inni mają dostęp do większego kapitału niż na rachunku detalicznym. Siła nabywcza często wzrasta z czasem, jeśli inwestor osiąga dobre wyniki.
Wykorzystanie rabatów ECN
Większość elektronicznych sieci komunikacyjnych (ECN) zapewnia rabaty traderom, którzy zwiększają płynność, a także pobierają wyższe opłaty od traderów, którzy usuwają płynność z rynku. Brokerzy detaliczni zazwyczaj nie przekazują tych rabatów handlowcom dziennym, ponieważ kierują zamówienia do miejsc o najniższych kosztach.
Sklepy z propami umożliwiają jednodniowym traderom korzystanie z rabatów ECN jako strategii handlowej. W rzeczywistości inwestorzy jednodniowi mogą poszukiwać okazji do zwiększenia płynności i zbierania rabatów - z których wszystkie mogą być znaczącym źródłem dochodu i wpływać na routing zamówień.
Porównywanie zasobów edukacyjnych
Brokerzy detaliczni zapewniają dobry poziom zasobów edukacyjnych, w tym filmy szkoleniowe, seminaria handlowe, media wizualne i artykuły. Te zasoby mają pomóc handlowcom zrozumieć rynek i ostatecznie zwiększyć wolumen obrotu.
Sklepy z propami mają znacznie większą motywację do edukowania handlowców, ponieważ w grę wchodzi ich własny kapitał. Ogólnie rzecz biorąc, szkolenia oferowane przez te firmy są o wiele bardziej praktyczne i cenne. Handlowcy powinni jednak zachować ostrożność wobec firm, które pobierają opłaty za usługi szkoleniowe.
Licencjonowanie konta
Jedną z głównych różnic między tymi dwoma kontami jest to, czy potrzebujesz licencji na handel. Profesjonalne transakcje wymagają licencji, co oznacza, że osoby dokonujące transakcji w Twoim imieniu - lub Ty, jeśli jesteś inwestorem rekwizytowym - mogą być wymagane do uzyskania licencji na papiery wartościowe dla rachunku transakcji prop. Z drugiej strony konta detaliczne nie wymagają szkolenia ani formalności. To dlatego, że handlujesz własnym kapitałem. Jest to jedna z kluczowych zalet korzystania z detalicznego konta handlowego.
Więcej uwag
Brokerzy detaliczni zapewniają podstawowy dostęp do wielu aktywów i strategii handlowych, takich jak akcje, opcje i kontrakty futures. Problem polega na tym, że handlowcy działają bez zasobów zewnętrznych, co może utrudniać zakup niektórych aktywów lub realizację określonych strategii.
Sklepy z propami mogą pomóc handlowcom w identyfikowaniu akcji na liście progów dla krótkiej sprzedaży, dostęp do płynności w ciemnych pulach i dostęp do siły nabywczej w celu wykorzystania większej liczby okazji. Te funkcje konta mogą zapewnić dużą przewagę w dłuższej perspektywie.
Dolna linia
Większość traderów zaczyna od brokerów detalicznych ze względu na ich popularność, ale ignorowanie sklepów z propami może być kosztownym błędem na dłuższą metę. Prop kont handlowych w firmach takich jak T3 Live, Avatar Securities, Assent LLC i Hold Brokers mogą być atrakcyjną opcją dla niektórych inwestorów. Ważne jest dokładne rozważenie tych różnic przy podejmowaniu decyzji między rachunkami handlu detalicznego a prop.
