Jakie są cykliki konsumenckie?
Cykliki konsumenckie to kategoria zapasów, które w dużym stopniu zależą od cyklu koniunkturalnego i warunków ekonomicznych. Cykliki konsumenckie obejmują takie branże, jak motoryzacja, mieszkalnictwo, rozrywka i handel detaliczny. Kategorię można dalej podzielić na sekcje trwałe i nietrwałe. Trwałe produkty cykliczne obejmują dobra fizyczne, takie jak sprzęt lub pojazdy, natomiast towary nietrwałe reprezentują przedmioty, które ludzie konsumują szybko, takie jak środki czystości, ubrania lub żywność.
Zrozumienie cykliki konsumenckiej
Wydajność cyklicznych artykułów konsumpcyjnych jest ściśle związana ze stanem gospodarki. Reprezentują towary i usługi, które nie są uważane za niezbędne, lecz za zakupy uznaniowe. Podczas skurczów lub recesji ludzie mają mniej rozporządzalnych dochodów do wydania na cykliczne artykuły konsumpcyjne. Kiedy gospodarka rozwija się lub kwitnie, sprzedaż tych towarów rośnie wraz ze wzrostem wydatków na handel detaliczny i rozrywkę. Firmy z sektora handlu detalicznego i rozrywki obejmują General Motors Company, Walt Disney Company i Priceline.com.
Wrażliwość wydatków konsumentów
Cykliczne konsumenckie firmy, zwane również konsumenckimi firmami uznaniowymi, są szczególnie narażone na wahania wydatków konsumenckich. Na wydatki konsumpcyjne wpływają czynniki ekonomiczne, takie jak stopy procentowe, inflacja, bezrobocie i wzrost płac. Kiedy warunki ekonomiczne zaczynają się pogarszać, konsumenci są mniej skłonni do wydawania pieniędzy na rzeczy nieistotne, na przykład telewizory z płaskim ekranem, wakacje, nowe ubrania i nowe samochody. Zaufanie konsumentów jest ważnym miernikiem stosunku konsumentów do wydatków. Spadek wskaźnika zaufania konsumentów (CCI) często poprzedza spadek wydatków konsumenckich na artykuły uznaniowe.
Kiedy gospodarka zaczyna zwalniać, cykliczne firmy konsumenckie odczuwają spadek sprzedaży i zysków, co wywiera presję na ich cenę akcji. Cykliczny sektor konsumencki ma tendencję do gorszych wyników niż większość innych sektorów, gdy gospodarka jest słaba. Jednak sektor ten zwykle przewyższa większość sektorów na początkowych etapach ożywienia gospodarczego. W dziesięcioletnim okresie rozpoczynającym się w 2006 r. Cykl konsumencki przewodził wszystkim sektorom w ożywieniu gospodarczym z całkowitym zwrotem w wysokości 134%.
Rola cyklicznych artykułów konsumpcyjnych w portfelu
Sektor uznaniowy konsumentów jest uważany za bardziej niestabilny niż sektor podstawowych artykułów konsumpcyjnych, który jest mniej wrażliwy na zmiany gospodarcze, ale oferuje większy potencjał wzrostu. Bilans zapasów z obu sektorów zapewniłby większą stabilność w perspektywie długoterminowej. Inwestorzy mogą również zwiększyć stabilność, koncentrując się na cyklicznych akcjach konsumenckich wypłacających dywidendy. Dywidendy mogą złagodzić spadki cyklicznych zapasów konsumenckich. Przykłady firm z długą historią wypłat dywidend to Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company i Target Corporation.
