Czy handel forex może cię wzbogacić? Chociaż nasza instynktowna reakcja na to pytanie byłaby jednoznaczna „Nie”, powinniśmy zakwalifikować tę odpowiedź. Handel na rynku Forex może uczynić cię bogatym, jeśli jesteś funduszem hedgingowym z głębokimi kieszeniami lub niezwykle wykwalifikowanym traderem walutowym. Ale dla przeciętnego inwestora detalicznego, zamiast być łatwą drogą do bogactwa, handel forex może być skalistą drogą do ogromnych strat i potencjalnej kary.
Ale najpierw statystyki. Artykuł Bloomberg z listopada 2014 r. Zauważył, że na podstawie raportów skierowanych do swoich klientów przez dwie największe giełdowe spółki giełdowe - Gain Capital Holdings Inc. (GCAP) i FXCM Inc. (FXCM) - 68% inwestorów miało stratę netto z handlu waluty w każdym z ostatnich czterech kwartałów. Chociaż można to interpretować w ten sposób, że około jeden na trzech traderów nie traci walut handlu pieniędzmi, to nie to samo, co bogacenie się na rynku Forex.
Należy zauważyć, że liczby te zostały przytoczone zaledwie dwa miesiące przed nieoczekiwanym szokiem sejsmicznym na rynkach walutowych, co uwypukliło ryzyko handlu walutowego przez inwestorów detalicznych. 15 stycznia 2015 r. Narodowy Bank Szwajcarii porzucił górną granicę franka szwajcarskiego wynoszącą 1, 20 wobec euro, które obowiązywał przez trzy lata. W rezultacie frank szwajcarski wzrósł aż 41% w stosunku do euro i 38% w stosunku do dolara amerykańskiego w tym dniu.
Niespodziewany ruch spowodował straty sięgające setek milionów dolarów dla niezliczonych uczestników handlu forex, od małych inwestorów detalicznych po duże banki. Straty na detalicznych rachunkach handlowych zniszczyły kapitał co najmniej trzech domów maklerskich, czyniąc ich niewypłacalnymi, i doprowadziły FXCM, wówczas największy detaliczny dom maklerski na rynku Forex w Stanach Zjednoczonych, na skraj bankructwa.
Oto siedem powodów, dla których kursy są zestawiane przeciwko handlowcowi detalicznemu, który chce się wzbogacić poprzez handel forex.
- Nadmierna dźwignia: Chociaż waluty mogą być niestabilne, gwałtowne wahania, takie jak wspomnianego franka szwajcarskiego, nie są tak powszechne. Na przykład znaczny ruch, który powoduje wzrost euro z 1, 20 do 1, 10 w stosunku do dolara amerykańskiego w ciągu tygodnia, jest nadal zmianą mniejszą niż 10%. Z drugiej strony akcje mogą łatwo handlować w górę lub w dół o 20% lub więcej w ciągu jednego dnia. Ale urok handlu forex polega na ogromnej dźwigni zapewnianej przez domy maklerskie, które mogą zwiększać zyski (i straty).
Inwestor, który skróci 5000 EUR o 1, 20 do USD, a następnie pokryje pozycję krótką na 1, 10, osiągnąłby czysty zysk w wysokości 500 USD lub 8, 33%. Gdyby inwestor zastosował maksymalną dźwignię 50: 1 dozwoloną w USA do handlu euro, ignorując koszty handlu i prowizje, potencjalny zysk wyniósłby 25 000 USD, czyli 416, 67%. (Aby uzyskać wyjaśnienie, jak obliczyć P / L rynku Forex, zobacz Jak wykorzystuje się dźwignię w handlu na rynku Forex).
Oczywiście, gdyby traderem był długi euro na 1, 20, zastosował dźwignię 50: 1 i opuścił transakcję na 1, 10 USD, potencjalna strata wyniosłaby 25 000 USD. W niektórych krajach za granicą dźwignia może wynosić nawet 200: 1 lub nawet więcej. Ponieważ nadmierna dźwignia jest największym czynnikiem ryzyka w handlu detalicznym na rynku Forex, organy regulacyjne w wielu krajach ograniczają ją.
- Asymetryczne ryzyko związane z nagrodą: Doświadczeni inwestorzy na rynku Forex utrzymują swoje straty na niskim poziomie i kompensują je znacznymi zyskami, gdy ich sprawdzenie waluty okaże się prawidłowe. Jednak większość handlowców detalicznych robi to na odwrót, osiągając niewielkie zyski na wielu pozycjach, ale utrzymując zbyt długo przegrany handel i ponosząc znaczną stratę. Może to również spowodować utratę więcej niż początkowa inwestycja. Awaria platformy lub systemu: Wyobraź sobie swoją trudną sytuację, jeśli masz dużą pozycję i nie jesteś w stanie zamknąć transakcji z powodu awarii platformy lub awarii systemu, na przykład przerwy w dostawie prądu po przeciążeniu Internetu lub awarii komputera. Kategoria ta obejmuje również wyjątkowo niestabilne czasy, w których zlecenia takie jak stop-loss nie działają. Na przykład wielu traderów stosowało ścisłe stop-loss na swoich krótkich pozycjach we franku szwajcarskim, zanim waluta gwałtownie wzrosła 15 stycznia 2015 r. Jednak okazało się to nieskuteczne, ponieważ płynność wyschła, nawet gdy wszyscy zaczęli zamykać swoje pozycje krótkiego franka. Brak informacji: największe banki handlu forex mają masowe operacje handlowe, które są podłączone do świata walut i mają przewagę informacyjną (na przykład komercyjne przepływy walutowe i tajną interwencję rządową), która nie jest dostępna dla handlowca detalicznego. Zmienność waluty: Przypomnijmy przykład franka szwajcarskiego. Wysoki stopień dźwigni oznacza, że kapitał handlowy może zostać bardzo szybko wyczerpany w okresach niezwykłej zmienności walut, takich jak obserwowane w pierwszej połowie 2015 r. Rynek OTC: Rynek Forex jest rynkiem pozagiełdowym, który nie jest scentralizowany i regulowany jak rynek futures. Oznacza to, że transakcje forex nie są gwarantowane przez organizację rozliczającą, co powoduje ryzyko kontrahenta. Oszustwa i manipulacje na rynku: Od czasu do czasu zdarzały się oszustwa na rynku Forex, takie jak Secure Investment, które zniknęły wraz z ponad 1 miliardem dolarów funduszy inwestorskich w 2014 roku. Szaleje również manipulacja rynkowa na rynku Forex największych graczy. (Więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule Jak naprawić „Forex” na rynku Forex). W maju 2015 r. Cztery duże banki zostały ukarane grzywną w wysokości prawie 6 miliardów dolarów za próby manipulowania kursami walutowymi w latach 2007–2013, podnosząc łączne grzywny nałożone na siedem banków do ponad 10 miliardów dolarów.
4 rodzaje wskaźników Inwestorzy FX muszą wiedzieć
Dolna linia
