Pod koniec grudnia zwróciłem uwagę na kilka rzeczy z weekendu sporządzania wykresów, które sugerowały poprawę apetytu na ryzyko na akcjach, z których jednym było potencjalne dno ropy naftowej. Dzisiaj widzę coś przeciwnego, więc chcę spojrzeć na ryzyko związane z ropą naftową w perspektywie krótkoterminowej wraz z kilkoma innymi rzeczami.
Główny wykres w tym poście, przedstawiający wyniki cen ropy naftowej, obecnie konsoliduje się powyżej naszej średniej docelowej ceny rewersji wynoszącej 55, 25 USD, ale pozostaje poniżej opadającej 200-dniowej średniej ruchomej z pędem w niedźwiedzi.
Powrót poniżej wsparcia potwierdziłby nieudany przełom i kontynuację pierwotnego trendu, który jest niższy. Biorąc pod uwagę pozytywną korelację między ropą naftową a zapasami od października, prawdopodobnie będzie to niekorzystny wpływ na cały rynek.
Optuma / All Star Charts
Inną rzeczą, która komplikuje obecne otoczenie, jest rynek obligacji, który niedawno potwierdził nieudaną eksplozję i rozbieżność niedźwiedzi. Podkreśliłem tę możliwość kilka tygodni temu i zasugerowałem, że jeśli zostanie to potwierdzone, można oczekiwać bardziej niestabilnego, ograniczonego zakresu środowiska dla stawek. Nadal jestem w tym obozie.
Optuma / All Star Charts
Ponadto niektóre z najważniejszych rynków na świecie, takie jak niemiecki DAX, zbliżają się do swoich średnich celów w zakresie konwersji. Chociaż mogą być w stanie wycisnąć nieco więcej zalet, wciąż są poniżej kluczowego wsparcia i opadającej w dół 200-dniowej średniej ruchomej z pędem w niedźwiedzim zakresie. Jeśli sprzedawcy wkroczą, prawdopodobnie będzie na obecnym poziomie.
Optuma / All Star Charts
Nawet rynki wschodzące, które doprowadziły nas do minimów w czwartym kwartale, stoją w obliczu trudności. Ceny walczą o utrzymanie się powyżej 38, 2% zniesienia spadku z 2018 r., A pęd osiąga niższy poziom po tym, jak nie został wykupiony podczas ostatniego rajdu. Ponownie, jeśli sprzedawcy zamierzają wkroczyć, tutaj byłby poziom logiczny.
Optuma / All Star Charts
Tajwan to kolejny ważny rynek, który stara się powrócić do swoich szczytów z 2015 roku. Jako zagraniczny serwer proxy dla półprzewodników, byki chcą, aby przerwa ta była wyższa, a nie niższa stąd.
Optuma / All Star Charts
Tymczasem rynki graniczne spadają poniżej linii trendu wzrostowego od swoich grudniowych minimów, a dynamika nigdy nie została wykupiona. Ponownie, jeśli sprzedawcy pojawią się i obniżą to, prawdopodobnie będzie stąd.
Optuma / All Star Charts
Ostatni, ale nie mniej ważny, jest indeks FTSE All-World Ex-US, który znajduje się w punkcie przegięcia. ETF (VEU) Vanguard FTSE All-World przełamał kluczową linię trendu spadkowego, ale utrzymuje się poniżej oporu w pobliżu 50, 25 USD, pęd jest w niedźwiedzim zakresie, a teraz cierpliwie czekamy, czy ta mini-konsolidacja złamie się wyżej czy niżej.
Optuma / All Star Charts
Nadal nie widzę żadnych powodów, by być agresywnie krótkookresowym w perspektywie średnio- lub długoterminowej, ale widzę pewne zagrożenia, które mogłyby osłabić apetyt na ryzyko w krótkim okresie. Pozostaje pytanie, czy te zmiany będą się układać w czasie, czy w cenę, ale myślę, że jasne jest, że ciężko jest teraz być kupującym akcje na poziomie indeksu.
Nadal istnieje wiele długich okazji w poszczególnych nazwach, ale napisałem utwór dla członków premium All Star Charts w czwartek, opisując nasze pierwsze krótkie akcje od miesięcy. Spedytorzy to jedne z najgorszych zasobów na świecie, więc jeśli te ustawienia nie działają, to prawdopodobnie jest to dla nas sygnał, że nie powinniśmy mieć zapasów w tym środowisku.
W międzyczasie szukam obecnie nazwisk w sektorach / podsektorach wykazujących względną słabość, takich jak energia, linie lotnicze, materiały, węgiel, kasyna i gry, oraz kilka innych, które potencjalnie mogą być krótsze w sposób absolutny i / lub względny, powinny więcej zaczynają się pojawiać pęknięcia na tym rynku.
