Jaka jest podstawowa cena?
Cena bazowa jest ceną podaną dla inwestycji w papiery wartościowe w odniesieniu do jej dochodu do terminu zapadalności. Cena bazowa jest zazwyczaj podawana dla papierów wartościowych o stałym dochodzie, takich jak obligacje.
Obligacja będzie miała z góry określoną roczną stopę zwrotu. Ta roczna stopa procentowa jest kwotą, którą obligatariusz może oczekiwać narastania odsetek każdego roku. Zakładając, że odsetki te są stale reinwestowane, a obligatariusz nie sprzedaje obligacji przedwcześnie, obligacja ostatecznie dojdzie do terminu zapadalności i uzyska obligatariusza pełną cenę bazową.
Zrozumienie ceny podstawowej
Cena bazowa pozwala potencjalnym inwestorom wiedzieć, ile mogą oczekiwać na inwestycji, jeśli zdecydują się na zakup danej obligacji lub papieru wartościowego. Informacje te są pomocne, ponieważ jeśli można definitywnie powiedzieć, że obligacja zarabia 9 procent rocznie, inwestor natychmiast wie, czy stopa ta jest lepsza niż innej inwestycji, która obiecuje tylko 6 procent rocznie. Jeżeli cena opiera się na bieżącej lub przyszłej wartości inwestycji, inwestor musiałby obliczyć stopę zwrotu, aby porównać ją z innym rodzajem inwestycji.
Podstawowa cena w kontraktach terminowych na towary
Cena bazowa jest również terminem powszechnie stosowanym w handlu kontraktami terminowymi na towary. Futures są inwestycjami spekulacyjnymi, ponieważ nikt nie może być w 100% pewien, co przyniesie jutro. Towary obejmują produkty rolne, ropę naftową i metale. Produkty te są sprzedawane jako „kontrakty futures”, oparte na przewidywanych przyszłych cenach produktów. Przyszła cena bazuje na cenie przeszłej towaru, a także na oczekiwaniach dotyczących przyszłych warunków rynkowych. Rozważana jest także przewidywana niestabilność.
Ponieważ są to głównie spekulacyjne produkty inwestycyjne, rynki kontraktów futures mogą być niestabilne. Uwzględniają trendy i warunki na rynku globalnym, ale nie mogą uwzględniać szczegółów mniejszych, indywidualnych rynków. Dlatego nie zawsze mogą z dużą dokładnością przewidzieć przyszłe ceny. Pomocne może być spojrzenie na poprzednie ceny, ale nie odzwierciedlają one przyszłych zmian na rynku. Nieprzewidywalny rynek może wynikać z sytuacji politycznych, klęsk żywiołowych lub innych nieprzewidzianych wydarzeń mających wpływ na gospodarkę. Dlatego nie są zbyt przydatne dla kogoś, kto próbuje ustalić, kiedy kupić lub sprzedać kontrakty futures.
Aby stworzyć bardziej stabilną bazę do kupowania i sprzedawania kontraktów terminowych, inwestorzy ustalili równanie określające cenę bazową. Cena bazowa towaru jest równa lokalnej cenie handlowej tego towaru minus cena futures dla niego w danym momencie.
Na przykład, jeśli ropa naftowa jest obecnie sprzedawana lokalnie po cenie 100 USD za baryłkę, ale w grudniu ma cenę futures na poziomie 95 USD za baryłkę, podstawowa cena ropy w tej chwili wynosiłaby w grudniu 5 USD. To dlatego, że różnica między obecną ceną lokalną a ceną w grudniu przyszłości wynosi 5 USD.
