W swoim stosunkowo krótkim czasie kryptowaluty zdołały zwiększyć wolumeny handlowe, których zazdrościłyby zwykłe akcje. Weź pod uwagę, że bitcoin, który został wprowadzony na świat w 2009 roku, miał obroty od 3 do 6 miliardów dolarów dziennie w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Według Yahoo Finance, wolumen obrotu dla General Electric Company (GE), która stała się spółką giełdową w 1962 roku, osiągnęła szczyt w wysokości 1 miliarda dolarów (w przybliżeniu) w tym samym okresie..
W jaki sposób giełdy kryptowalut, które są głównymi beneficjentami dużych wolumenów handlowych, ponieważ pobierają opłaty transakcyjne, notują tak wysokie liczby? Analitycy i dziennikarze analizowali księgi zamówień na giełdach i podnoszą czerwone flagi.
Niedopasowanie zachęt i wizyt w witrynie
Niedawny artykuł Bloomberga wskazuje na anomalie w wolumenie handlowym Bitforex na giełdzie kryptowalut w Singapurze. Giełda ma program motywacyjny związany z opłatami transakcyjnymi pobieranymi przez giełdę od użytkowników. Program eksploracji transakcji oferuje użytkownikom 1, 20 USD w tokenach cyfrowych za każde 1 USD wydane na opłaty transakcyjne. Kilku użytkowników ma wiele kont na platformie i często korzysta z programów algorytmicznych zwanych botami, aby zwiększyć wolumen obrotu między swoimi kontami i zarobić jak najwięcej tokenów. Transakcja okazuje się opłacalna, jeśli rozproszone tokeny wzrosną. Takie transakcje są znane jako transakcje mycia, a Departament Sprawiedliwości USA już wszczął dochodzenie w sprawie wymiany kryptowalut zaangażowanych w tę praktykę. Calvin Cheng, przedsiębiorca z Singapuru, powiedział Bloombergowi, że większość transakcji na giełdach kryptowalut to transakcje „fałszywe”. Asim Ahmad, założyciel Eterna Capital - firmy inwestycyjnej typu blockchain, powiedział, że nawet największym giełdom nie można ufać, jeśli chodzi o zgłaszanie dokładnych obrotów..
Drugą czerwoną flagą dla Bloomberg jest brak korelacji między liczbą odwiedzin strony internetowej i wolumenami obrotu. Wymiana kryptowalut przy kilku wizytach w witrynie zgłasza wolumeny handlowe o wartości miliardów dolarów. Według Bloomberga 40% transakcji na 30 najlepszych giełdach w rankingu coinmarkecap.com, witryny gromadzącej ceny kryptowaluty, pochodzi z ośmiu obiektów o najwyższym stosunku liczby odwiedzin do liczby odwiedzin. Ponownie istnieje rozbieżność między zgłoszonymi wizytami w witrynie Bitforex a wolumenem transakcji. Liquid, japońska giełda, o której mówi się, że jest kolejnym winowajcą Bloomberga, powiedziała, że jej wysoki wolumen obrotu może wynikać z zautomatyzowanych handlowców, którzy zazwyczaj przeprowadzają transakcje przy użyciu algorytmów zamiast odwiedzać jej stronę internetową.
Dlaczego duże wolumeny handlowe są ważne?
Duże obroty na giełdach kryptograficznych służą dwóm celom. Po pierwsze, pomagają uniknąć poślizgu lub drastycznego ruchu cen w cenie kryptowaluty po znacznej sprzedaży. Po drugie, są świadectwem wiarygodności platformy kryptowalutowej i wskaźnikami zaufania użytkowników w początkowej branży, która skupiła się na głównym nurcie skandali i oszustw. Wolumeny handlowe są również ważnymi wskaźnikami zmian cen: wzrost wolumenu handlu jest ogólnie uważany za zapowiedź dużego ruchu cenowego.
To nie pierwszy raz, gdy giełdy kryptowalut zostały oskarżone o sfabrykowanie wielkości obrotu handlowego. W poście na początku tego roku handlowiec i inwestor Sylvain Ribes stwierdził, że OKEx, chińska giełda, która ma jedne z najwyższych obrotów, miała ogromny poślizg, gdy dokonano sprzedaży krypto o wartości 50 000 $. Wyniki były podobne, gdy skorygował kwotę transakcji do 20 000 USD. Ribes stwierdził, że około 93% wolumenu OKEx zostało wyprodukowane.
Eksperymenty na innych giełdach kryptowalut ujawniły podobne punkty danych. W Huobi, kolejnej dużej chińskiej giełdzie, oszacował, że 81, 2% wolumenu było fałszywe. HitBTC i Binance, które są prawdopodobnie największą platformą handlu kryptowalutami, wykazały podobnie dużą wartość poślizgu.
