Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) jest wciąż największą firmą na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej, nawet po ostatnim raporcie Google dotyczącym zysków. Według stanu na dzień 5 lutego 2016 r. Apple ma kapitalizację rynkową wynoszącą 521, 3 mld USD. Warto jednak przeanalizować wskaźniki zadłużenia giganta technologicznego. Apple rozszerzyło program zwrotu kapitału w 2015 r., Próbując zwrócić inwestorom 200 mld USD do marca 2017 r., I zwiększyło swoją ofertę zadłużenia do ponad 55 mld USD we wrześniu 2015 r. Niektóre wskaźniki dotyczące analizy zadłużenia Apple obejmują zadłużenie w stosunku do zadłużenia wskaźniki kapitału własnego, zadłużenia, przepływów pieniężnych do zadłużenia i kapitalizacji.
Współczynnik zadłużenia Apple
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D / E) oblicza się poprzez podzielenie całkowitych zobowiązań spółki przez jej kapitał własny ogółem. Apple miał 165, 02 mld USD sumy pasywów i 128, 27 mld USD sumy kapitałów własnych za okres obrachunkowy zakończony 26 grudnia 2015 r., Co oznacza spadek z 171, 12 mld USD i wzrost z 119, 36 mld USD za okres obrotowy zakończony 26 września 2015 r., odpowiednio. Jego wskaźnik D / E wyniósł 128, 65% w tym samym okresie, co oznacza spadek z 143, 36% w poprzednim kwartale. Zmiany te wskazują, że Apple zmniejszyło swoje agresywne finansowanie dłużne z kwartału na kwartał.
Wskaźnik zadłużenia Apple
Wskaźnik zadłużenia wskazuje stopień dźwigni finansowej firmy, który jest obliczany poprzez podzielenie całkowitego zadłużenia przez sumę aktywów w okresie rozliczeniowym. Apple posiadało aktywa ogółem w wysokości 293, 28 mld USD i 290, 48 mld USD za okresy podatkowe kończące się odpowiednio 26 grudnia i 26 września 2015 r. W związku z tym wskaźnik zadłużenia wynosił 58, 91% i 56, 27% dla tych samych okresów obrachunkowych. Wskaźnik zadłużenia firmy wskazuje, że wykorzystuje on jedynie umiarkowany poziom dźwigni i niesie ze sobą umiarkowane ryzyko.
Wskaźnik przepływu gotówki do zadłużenia Apple
Wskaźnik przepływu środków pieniężnych do zadłużenia określa zdolność firmy do spłaty zobowiązań finansowych. Zasadniczo im wyższy wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia, tym większa zdolność firmy do utrzymywania swojego zadłużenia w bilansie. Wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia oblicza się, dzieląc całkowity przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej przez łączne zobowiązania.
Według rocznego rachunku przepływów pieniężnych Apple, całkowity przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej wyniósł 81, 27 miliarda USD za okres obrotowy zakończony 26 września 2015 r. Liczba ta wzrosła o 36%, czyli 59, 71 miliarda USD, w porównaniu z poprzednim rokiem obrotowym. Według rocznego bilansu Apple'a suma zobowiązań w tym samym okresie wyniosła 171, 12 mld USD, co oznacza wzrost z 120, 29 mld USD w porównaniu z poprzednim rokiem obrotowym.
Wskaźnik przepływu środków pieniężnych do zadłużenia Apple wyniósł 47, 49% w roku obrotowym kończącym się 26 września 2015 r., W porównaniu do 49, 64% w porównaniu z poprzednim rokiem obrotowym. Wskaźniki te wskazują, że Apple ma umiarkowaną kondycję finansową i ma zadowalającą zdolność do spłaty swojego zadłużenia.
Współczynnik kapitalizacji Apple
Wreszcie wskaźnik kapitalizacji wskazuje na jakość inwestycji poprzez porównanie długu długoterminowego spółki z kapitałem własnym akcjonariuszy. Współczynnik kapitalizacji oblicza się poprzez podzielenie długu długoterminowego przez kapitał własny i dług długoterminowy. Apple miał 53, 46 mld USD długu długoterminowego za rok obrotowy kończący się 26 września 2015 r., Co stanowi wzrost o prawie 100% w porównaniu z 28, 99 mld USD w porównaniu z rokiem poprzednim. Ponadto posiadał 119, 36 mld USD i 111, 55 mld USD w kapitale własnym ogółem za lata obrotowe kończące się odpowiednio we wrześniu 2015 r. I wrześniu 2014 r.
Apple miał współczynnik kapitalizacji wynoszący 30, 93% w roku obrotowym kończącym się we wrześniu 2015 r., Który wzrósł z 20, 63% w 2014 r. Mimo że firma przejęła więcej długów w latach 2014–2015, jej kapitalizacja wskazuje, że nadal jest w zadowalającej kondycji finansowej.
