Handlowcy towarowi kwitną na bardzo płynnych rynkach, które zapewniają łatwy dostęp do najpopularniejszych na świecie kontraktów futures. Niższe spready kupna / sprzedaży w tych miejscach zmniejszają poślizg podczas wejścia i wyjścia, zwiększając w ten sposób potencjał zysku. Tymczasem mniej nieregularna akcja cenowa wspiera krótkoterminowy handel śróddzienny i wahadłowy, a także długoterminowy handel pozycjami i harmonogram rynkowy.
Nowi uczestnicy często mylą kontrakty futures na towary z kontraktami indeksowymi i finansowymi, w tym S&P 500, Eurodollar i 10-letnie obligacje skarbowe. Towary reprezentują prawdziwe substancje fizyczne, które można kupić lub sprzedać na rynkach kasowych. Pochodzą z Ziemi lub nad nią, a nie w umysłach matematyków z Wall Street. Towary mają fizyczne ograniczenia podaży i popytu, które mają wpływ na ceny, podczas gdy instrumenty finansowe można tworzyć z liczb w arkuszu kalkulacyjnym.
Kluczowe dania na wynos
- Chicago Mercantile Group jest uznawana za najlepszą giełdę kontraktów futures na świecie, obsługującą trzy miliardy kontraktów rocznie w wysokości 1 biliarda USD. Podobnie jak wszystkie rynki światowe, wolumen kontraktów towarowych i otwarte zainteresowanie wahają się w odpowiedzi na wydarzenia polityczne, gospodarcze i naturalne, w tym Pogoda przyciąga fundamentalnie zorientowanych graczy, w tym branżowych hedgingowców, którzy wykorzystują analizę techniczną do przewidywania kierunku cen. Pięć najważniejszych kontraktów obejmuje ropę naftową, kukurydzę, gaz ziemny, soję i pszenicę.
Grupa CME: Przegląd
Chicago Mercantile Group (CME) znajduje się na liście najlepszych giełd kontraktów futures na świecie, obsługując trzy miliardy kontraktów rocznie. Oznacza to około 1 biliarda USD obrotu. Grupa powstała po dekadzie konsolidacji, która dodała Chicago Board of Trade (CBOT), New York Mercantile Exchange (NYMEX), Chicago Mercantile Exchange (COMEX) i Kansas City Board of Trade (KCBOT).
Giełda została założona w 1898 r. Jako Chicago Butter and Egg Board, dopóki nazwa nie uległa zmianie w 1919 r. Pierwsze kontrakty futures zostały wydane na początku lat 60., a później dodano kontrakty finansowe i kontrakty walutowe, a następnie stopy procentowe i obligacje.
Identyfikacja najlepszych rynków towarowych
Podobnie jak wszystkie rynki światowe, wolumen kontraktów terminowych na towary i otwarte zainteresowanie zmienia się w odpowiedzi na wydarzenia polityczne, gospodarcze i naturalne, w tym pogodę. Na przykład susza na środkowym zachodzie może generować silnie rozwijające się futures rolne, przyciągając kapitał z innych systemów futures.
Zmienność ma tendencję do stopniowego wzrostu i spadku w długim okresie czasu. Wynika to z faktu, że trendy towarowe rozwijają się powoli i mogą trwać lata i dekady, a nie tygodnie lub miesiące. Połączona giełda odnotowała pięć najważniejszych kontraktów terminowych na towary na koniec handlu 26 listopada 2019 r., Jak następuje:
|
Towar |
Średnia dzienna objętość (ADV) |
Otwarte zainteresowanie |
|
Ropa Naftowa (WTI) |
687, 479 |
2.187.168 |
|
kukurydza |
532, 269 | 1 505 976 |
| Henry Hub Natural Gas Future | 466, 455 | 1 233, 792 |
|
Soja |
192, 684 | 807, 569 |
| Przyszłość pszenicy Chicago SRW | 134, 676 | 357, 978 |
Długoterminowy przegląd najlepszych umów
Dziesięcioletnie wykresy cen zapewniają solidne podstawy techniczne dla traderów i osób nastawiających rynek, które chcą grać na tych bardzo płynnych instrumentach. Podczas gdy towary przyciągają fundamentalnie zorientowanych graczy, w tym branżowych inwestorów, analiza techniczna jest szeroko stosowana do przewidywania kierunku cen. W rzeczywistości nowoczesne wykresy mają historyczne korzenie w XVII-wiecznych holenderskich targach tulipanów i XVIII-wiecznych japońskich targach ryżu.
Analiza techniczna jest szeroko stosowana do przewidywania kierunku cen kontraktów futures.
Miesięczny wykres ropy naftowej
Kontrakty terminowe na ropę naftową osiągnęły najwyższy w historii poziom 147, 27 USD w czerwcu 2008 r. I zostały sprzedane do górnych 30 lat podczas załamania gospodarczego. Odzyskał około 70% gwałtownego spadku do szczytu w 2011 roku i spadł do przedziału handlowego, ograniczony przez 112 USD w górę i 80 USD w dół. Umowa załamała się w 2014 r. I weszła w gwałtowny trend spadkowy, który przetestował niski trend na rynku niedźwiedzi w trzecim kwartale 2015 r. Nowy trend wzrostowy rozpoczął się w połowie późnego 2017 r., Osiągając najwyższe poziomy 80 w październiku 2018 r., Zanim osiągnął wysokie 50 do końca listopada 2019 r.
Miesięczny wykres kukurydzy
Kontrakty futures na kukurydzę poszły spać w latach 1998-2006, tworząc długie, zaokrąglone dno, które cieszyło się ograniczonym zainteresowaniem handlowym. W drugiej połowie 2006 r. Odnotował silny wzrost, podnosząc się pionowo do szczytu w 2008 r. Powyżej 7, 00 USD. Kontrakt stracił ponad połowę swojej wartości podczas załamania gospodarczego, znajdując wsparcie blisko 3, 00 USD i wchodząc w fazę ożywienia gospodarczego, która osiągnęła ponad 8, 50 USD w połowie 2012 r. Kolejny trend spadkowy spowodował utratę czterech lat zysków, a ceny ustabilizowały się nieco powyżej najniższego poziomu w 2008 r. w drugiej połowie 2014 r. Cicha akcja bazowa od tego czasu może trwać do 2016 r. lub dłużej, a kolejny trend wzrostowy znajdzie znaczny opór powyżej 6, 00 USD. Ceny te spadły do około 4 USD do listopada 2019 r.
Miesięczny wykres gazu ziemnego
Kontrakty futures na gaz ziemny w przeciwieństwie do innych rynków energii lub towarów, z 20-letnią serią pionowych skoków, które zostały uchylone tak szybko, jak się pojawiają. Rajdy powyżej 10 USD w 1996, 2001, 2006 i 2008 roku spotkały się z dużym oporem, który spowodował prawie 100% retrospekcji w ciągu najbliższego roku lub dwóch lat. Na koniec listopada 2019 r. Kontrakty futures na gaz ziemny były w cenie około 2, 50 USD.
Miesięczny wykres soi
Kontrakty terminowe na soję osiągnęły najniższy poziom od kilku dziesięcioleci w latach 1999–2002. Kontrakt następnie wszedł w wyraźny trend wzrostowy, który odnotował pionowe wzrosty w latach 2004, 2008 i 2012. W drugiej połowie 2012 r. Obniżył się, w uporządkowanej korekcie, która przyspieszyła do spadku w 2014 r. Spadek zakończył się nieco powyżej minimum z 2009 r. Pod koniec listopada 2018 r. Ceny wzrosły powyżej 27 USD. W listopadzie 2019 r. Kontrakty terminowe na soję były sprzedawane po około 9 USD za buszel.
Miesięczny wykres pszenicy
Futures na pszenicę sprzedano w 1999 roku i wykrojono zaokrąglone dno, które przetrwało w 2007 roku. Kontrakt wszedł pionowo w 2008 r., Osiągając rekordowo wysoki poziom paraboliczny blisko 12, 00 $ i załamał się w równie gwałtownym trendzie spadkowym, rezygnując ze 100% rajdu w ciągu zaledwie dwóch lat. Kontrakt odbił się pod koniec 2009 r., Przywracając dwie trzecie spadku do trzyletniego modelu podwójnego szczytu, który w 2014 r. Przekroczył poziom 6, 00 USD. Kolejny trend spadkowy testuje 3, 00 USD od prawie roku, a wsparcie dla tego poziomu od ponad dekady. Futures na pszenicę wzrosły prawie dwukrotnie, osiągając prawie 6 USD na listopad 2019 r.
Dolna linia
Ropa naftowa przoduje w paczce jako najbardziej płynny rynek futures na towary, a następnie kukurydza i gaz ziemny. Futures na rolnictwo generują najwięcej w okresach niskiego stresu w dołach energetycznych, podczas gdy futures na złoto przechodzą cykle boomu i załamania, które mają duży wpływ na otwarte zainteresowanie. Obecnie jest siódmym najczęściej handlowanym kontraktem towarowym, zaraz za benzyną RBOB.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Handel futures i towarami
Krótki przewodnik po notowaniach futures
Surowce
Towary: Zabezpieczenie portfela
Surowce
Wszystko o płynnych towarach
Olej
4 czynniki, których nie wiedziałeś o RBOB
Handel towarami miękkimi
Rozwijaj swoje finanse na rynkach zbóż
Opcje Strategia handlowa i edukacja
Jak kupować opcje na olej
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Zrozumienie ryzyka cen towarów Ryzyko cen towarów to niepewność cen, która negatywnie wpływa na wyniki finansowe tych, którzy zarówno używają, jak i produkują towary. więcej ETF gazu ziemnego Definicja Fundusz będący przedmiotem obrotu giełdowego gazu ziemnego (ETF) inwestuje w kontrakty futures na gaz ziemny, starając się ściśle śledzić rynkową cenę gazu ziemnego. więcej Giełda towarów Giełda towarów jest podmiotem prawnym, który określa i egzekwuje zasady i procedury dotyczące handlu towarami i powiązanych inwestycji. więcej Rynek towarowy Rynek towarowy to fizyczny lub wirtualny rynek kupna, sprzedaży i handlu surowcami lub produktami podstawowymi. więcej Definicja pochodnej pogody Pochodna pogody to instrument finansowy, który zabezpiecza przed ryzykiem strat związanych z pogodą. więcej Krótki hedging Krótki hedging to strategia inwestycyjna stosowana w celu ochrony przed ryzykiem spadku ceny aktywów w przyszłości. więcej