Firma przejmująca kolejną obiecującą firmę jest powszechnym zjawiskiem w świecie korporacyjnym. Takie przejęcia, zwane także przejęciami, są zwykle realizowane w ramach strategii rozwoju firmy i są dokonywane z wielu powodów.
Firma przejmująca może planować dywersyfikację w nowy sektor lub linię produktów lub może chcieć zwiększyć swój udział w rynku i zasięg geograficzny, zmniejszyć konkurencję lub zyskać na patentach i licencjach, które mogą należeć do przejmowanej spółki docelowej. Takie przejęcia mają miejsce na poziomie krajowym, jak i globalnym. Poniżej wymieniono pięć największych przejęć o wysokiej wartości w historii globalnej korporacji.
Kluczowe dania na wynos
- Przejęcie lub przejęcie jednej firmy przez drugą jest kluczową strategią dla firm, które chcą się rozwijać i zwiększać swoją rentowność. W historii globalnej korporacji największe przejęcia zostały wycenione na ponad 100 miliardów dolarów. Najbardziej cenione przejęcie w historii miało miejsce w 2000 r. kiedy brytyjska firma telekomunikacyjna Vodafone Group (VOD) nabyła niemieckiego giganta telekomunikacyjnego Mannesmann AG za oszałamiające 180, 9 miliarda dolarów.
Vodafone przejmuje Mannesmann AG
W 1999 r. Brytyjska międzynarodowa firma telekomunikacyjna Vodafone Group (VOD) postanowiła kupić niemieckiego giganta telekomunikacyjnego Mannesmann AG. Długotrwały wysiłek AirTouch PLC firmy Vodafone ostatecznie się opłacił w lutym 2000 r., Kiedy Mannesmann zaakceptował swoją ofertę przejęcia za 180, 95 mld USD, co czyni przejęcie największą transakcją fuzji i przejęć (M&A) w historii.
Ponieważ rynek telefonii komórkowej nabrał tempa na całym świecie, a wzrost był w szczytowym momencie, spodziewano się, że fuzja o dużej wartości zmieni kształt globalnego krajobrazu telekomunikacyjnego. Umowa okazała się jednak porażką i Vodafone został zmuszony do odpisania miliardów dolarów w kolejnych latach.
American Online przejmuje Time Warner
Połączenie o wartości 165 miliardów dolarów między America Online (AOL) a Time Warner Inc. zajmuje drugie miejsce na naszej liście największych przejęć w historii. Połączenie nastąpiło u szczytu ery dotcom w 2000 roku, kiedy odnoszący sukcesy dostawca Internetu, AOL, złożył ofertę przejęcia konglomeratu środków masowego przekazu, Time Warner. W tym czasie AOL miał ogromny udział w rynku i chciał jeszcze bardziej się rozwinąć, wykorzystując dominację Time Warner w publikacjach, rozrywce i wiadomościach.
Oczekiwane synergie połączenia nigdy jednak nie do końca się urzeczywistniły. Obie firmy starły się o styl zarządzania i kulturę, co tylko pogorszyło pęknięcie bańki internetowej i wynikająca z niej recesja. Wartość zapasów AOL gwałtownie spadła. W końcu AOL i Time Warner rozstali się, przekształcając się w niezależne firmy.
Verizon Communications przejmuje Verizon Wireless od Vodafone
Kolejne przejęcie było warte 130 miliardów dolarów i miało miejsce w 2013 roku, kiedy Verizon Communications Inc. (VZ), wiodący amerykański konglomerat telekomunikacyjny, przejęła Verizon Wireless, dominującego gracza na amerykańskim rynku usług bezprzewodowych. Verizon Wireless powstał w 1999 roku w wyniku połączenia Airtouch firmy Vodafone i działu telefonii komórkowej Bell Atlantic.
W ramach przejęcia Verizon Communications przejął pełną kontrolę nad Verizon Wireless od brytyjskiego Vodafone, co doprowadziło do końca 14-letniej obecności Vodafone na amerykańskim rynku telekomunikacyjnym. Transakcja przyniosła nadzwyczajne zyski inwestorom Vodafone, którzy zgromadzili 54, 3 miliarda funtów (około 87 miliardów dolarów).
Dow Chemical przejmuje DuPont
W grudniu 2015 r. Dwa konglomeraty chemiczne - Dow Chemical i DuPont - ogłosiły zamiar połączenia się w transakcji o wartości 130 mld USD. Ukończone we wrześniu 2017 r. Połączone firmy przyjęły nazwę DowDuPont Inc. i obejmowały trzy działy: rolnictwo, materiałoznawstwo i produkty specjalne.
Jednak zamiarem nowego konglomeratu nigdy nie było pozostanie jedną firmą, lecz restrukturyzacja jednostki poprzez przekształcenie się w oddzielne spółki. W 2019 roku DowDuPont podzielił się na trzy odrębne firmy: Dow Chemical, DuPont i Corteva. Dow Chemical to firma chemiczna, a DuPont to specjalistyczny producent chemikaliów. Corteva jest firmą rolną, produkującą nasiona i chemikalia rolnicze.
Anheuser-Busch InBev przejmuje SABMiller
W 2016 roku największy na świecie producent piwa nabył swojego rywala w wyniku połączenia o wartości około 104 miliardów dolarów. Długo oczekiwane połączenie sprawiło, że Anheuser-Busch InBev (BUD) (producent marek, w tym Corona, Budweiser i Stella Artois), przejął londyński SABMiller (producent marek, w tym Fosters, Castle Lager i Redd's).
Jednym z celów fuzji było stworzenie firmy, która mogłaby skutecznie konkurować na rynkach wschodzących o dużym potencjale wzrostu. Według kierownictwa firmy Ameryka Łacińska i Afryka oferują konglomeratowi piwowarskiemu możliwość ekspansji w szybko rozwijających się regionach, co powinno zwiększyć przychody i udział w rynku.
Dolna linia
Chociaż przejęcia w świecie korporacyjnym są powszechne, nie wszystkie z nich prowadzą do sukcesu. Większość jest egzekucyjna podczas bicia w gospodarce lub w konkretnym sektorze przemysłu z oczekiwaniem sukcesu. Niepowodzenia są jednak nieuniknione w przypadku nieprawidłowo wykonanych transakcji. Niektóre z największych katastrof związanych z fuzjami i przejęciami wynikają z wielu czynników, które mogą, ale nie muszą, podlegać bezpośredniej kontroli zaangażowanych podmiotów. Obejmują one kwestie wewnętrzne, takie jak integracja kulturowa między dwiema firmami lub problemy na poziomie makro, takie jak ogólna sytuacja gospodarcza i problemy geopolityczne.
