Podczas gdy nazwiska domowe, takie jak McCormick & Co. (MKC), Sysco Corp. (SYY), Kellogg Co. (K) i Mondelez International Inc. (MDLZ), były w dużej mierze sprzyjające inwestorom na początku roku, obawy przed globalna wojna handlowa spowodowała powrót do podstawowych trendów konsumenckich, co spowodowało, że akcje osiągnęły dwucyfrowe zyski z dotychczasowych minimów.
Coraz bardziej protekcjonistyczna retoryka z Białego Domu sprawiła, że inwestorzy stali się bardziej defensywni, a „nie ma nic bardziej defensywnego niż zapasy żywności i tego rodzaju nazwy” - powiedziała Gina Sanchez, CEO Chantico Global, w wywiadzie dla „Trading Nation” CNBC w sprawie Piątek.
Defensywne zszywki konsumenckie przeoczone przez inwestorów
ETF SPDR Consumer Staples (XLP) zaczął startować w czerwcu, odnotowując wzrost o 3, 8% w ciągu miesiąca w porównaniu ze wzrostem indeksu S&P 500 o 0, 5%. Sektory obronne, takie jak podstawowe produkty konsumpcyjne, w przeszłości osiągały dobre wyniki w okresach podwyższonej niepewności. Chociaż prawdą jest, że pod koniec dnia wszyscy potrzebują jedzenia, i że zazwyczaj jest to ostatnia rzecz, którą należy wyciąć z budżetu, Sanchez wskazał, że w tych zasobach jest coś więcej niż tylko dobra kryjówka. Zasugerowała, że podstawowa siła zszywek konsumpcyjnych została przeoczona przez rynek. „Perspektywy dla tych akcji były naprawdę dobre, ale nie były przychylne, ponieważ wszyscy chcieli wzrostu”, powiedział prezes Chantico.
Na rynku, na którym inwestor wzrostowy wyprzedził inwestora wartościowego, Sanchez wyróżnia podstawowe produkty konsumpcyjne jako jeden z niewielu tanich segmentów, w którym nadal widać lepsze wyniki. XLP ETF handluje 17-krotnym zyskiem forward, podczas gdy poszczególne akcje, takie jak Kellogg i Sysco, osiągają mniej niż 20-krotny zysk forward, w porównaniu do S&P 500 16-krotnie, a wysoko notowane akcje technologiczne, takie jak Amazon.com Inc. (AMZN) na około 135 razy.
Bill Baruch, prezes Blue Line Futures, zabrał głos w wywiadzie dla CNBC, prognozując, że XLP skoczy kolejne 2, 4% z obecnych poziomów do 53, 50 USD, ponieważ widzimy znacznie więcej tego samego pod względem taryf handlowych i wiadomości. Baruch jest szczególnie uparty na Mondelezie, co, jak sugeruje, ma dużo miejsca do biegania.
„Jest też jeden, na który uważnie patrzę w Mondelez, który ma pogłoski o wykupie i jest dobry wiatr od czynników technicznych”, powiedział Baruch.
