Dodge & Cox jest jedną z najwybitniejszych firm zarządzających majątkiem w branży funduszy. Zespół zarządzający firmy dąży do współpracy z szerokim procesem generowania pomysłów. Menedżerowie Dodge & Cox są również inwestowani w swoje fundusze i dlatego mają silną motywację do maksymalizacji zysków akcjonariuszy. Firma była wielokrotnie uznawana przez Morningstar za wzorową firmę, a trzy z jej głównych funduszy uzyskały pięć gwiazdek w rankingu od Morningstar.
Zrównoważony fundusz Dodge & Cox
Posiadając 15, 8 mld aktywów w zarządzaniu (AUM) na dzień 30 września 2018 r., Dodge & Cox Balanced Fund dąży do uzyskania regularnych dochodów oraz, w pewnym stopniu, wzrostu wartości kapitału poprzez inwestowanie w mieszane akcje i dłużne papiery wartościowe. Fundusz nie przyjmuje typowych 60% akcji, 40% obligacji. Przeciwnie, może on pomieścić od 25% do 75% swoich aktywów w zapasach. We wrześniu 2018 r. Fundusz miał 66, 9% swoich aktywów przeznaczonych na akcje zwykłe, a obligacje 25, 3%. A najwyższa koncentracja aktywów miała miejsce w sektorze finansowym na poziomie 21, 2%. Fundusz zwykle posiada akcje o dużej kapitalizacji i wysokiej jakości, a posiadane obligacje są w większości inwestycyjne.
Chociaż zwroty funduszu są powyżej średniej, jego oportunistyczne podejście do przyjmowania wyższych stawek akcji może spowodować wyższą zmienność niż w przypadku funduszu opartego wyłącznie na obligacjach. Od września 2008 r. Do września 2018 r. Fundusz wykazywał średni roczny zwrot w wysokości 10, 04% i odchylenie standardowe w wysokości 11, 73%, co zaowocowało 10-letnim współczynnikiem Sharpe'a wynoszącym 0, 95.
Ze względu na dobre wyniki w długim okresie, konsekwentny proces inwestycyjny i niskie opłaty fundusz uzyskał ogólną ocenę pięciu gwiazdek od Morningstar.
Fundusz akcji Dodge & Cox
Fundusz zapasowy Dodge & Cox posiadał 74, 6 mld USD AUM na dzień 30 września 2018 r. I inwestuje w zdywersyfikowany portfel akcji zwykłych o dużej kapitalizacji, które wykazują cechy wartościowe. Jego największe koncentracje dotyczyły zasobów finansowych i opieki zdrowotnej, odpowiednio 24, 3% i 24, 2%. Kierownictwo znane jest z zajmowania sprzecznych pozycji w nielubianych akcjach, które czasem dobrze się opłacają. Przy stopie obrotu wynoszącej zaledwie 8% fundusz jest bardzo efektywny podatkowo.
Fundusz Akcji Dodge & Cox stosuje spójne podejście inwestycyjne, które w dłuższej perspektywie przewyższa główne indeksy, takie jak Indeks S&P 500 i Indeks wartości Russell 1000. Fundusz wykazał średni roczny zwrot w wysokości 11, 82% od września 2008 r. Do września 2018 r. Oraz odchylenie standardowe o 10 lat wynoszące 15, 97%, co daje współczynnik Sharpe'a 0, 85. Fundusz ma pięć gwiazdek od Morningstar, niski wskaźnik kosztów netto wynoszący 0, 52% i nie pobiera opłat za obciążenie.
Dodge & Cox Income Fund
Mając 56, 9 mld USD na dzień 30 września 2018 r., Fundusz dochodu Dodge & Cox dąży do wysokiego i stabilnego dochodu bieżącego poprzez inwestowanie w zdywersyfikowany portfel wysokiej jakości papierów wartościowych o stałym dochodzie. Około 51% aktywów funduszu miało rating AAA we wrześniu 2018 r., A 31% posiadanych obligacji miało rating BBB. Średni czas trwania funduszu wyniósł 4, 4 lat i 3, 36% 30-dniowej stopy zwrotu z SEC.
Podobnie jak inne fundusze Dodge & Cox, fundusz dochodu Dodge & Cox stosuje sprawdzone w czasie podejście inwestycyjne, które sprawdza się w długim okresie. Fundusz wygenerował średni roczny zwrot 5, 33% od września 2008 r. Do września 2018 r. Oraz odchylenie standardowe 3, 42%, co daje współczynnik Sharpe'a 1, 49. Morningstar przyznał funduszowi ogólną ocenę pięciogwiazdkową, nie ma opłat za załadunek i ma bardzo niski wskaźnik kosztów netto 0, 43%.
