Teoria chodzenia losowego to występowanie zdarzenia określonego przez szereg przypadkowych ruchów - innymi słowy, zdarzeń, których nie można przewidzieć. Na przykład ścieżkę chodzenia pijanego można uznać za chodzenie losowe, ponieważ osoba ta jest upośledzona, a jego spacer nie podąża żadną przewidywalną ścieżką.
Zastosowanie teorii losowego spaceru do finansowania i akcji sugeruje, że ceny akcji zmieniają się losowo, co uniemożliwia ich przewidywanie. Teoria losowego przejścia odpowiada przekonaniu, że rynki są wydajne i że nie można pokonać ani przewidzieć rynku, ponieważ ceny akcji odzwierciedlają wszystkie dostępne informacje, a pojawienie się nowych informacji wydaje się również losowe.
Teoria losowego spaceru stoi w bezpośredniej sprzeczności z analizą techniczną, która zakłada, że przyszłą cenę akcji można prognozować na podstawie informacji historycznych, obserwując wzorce wykresów i wskaźniki techniczne.
Naukowcy nie mogą jednoznacznie udowodnić ani zgodzić się, czy giełda rzeczywiście działa przypadkowo, czy opiera się na przewidywalnych trendach, ponieważ istnieją opublikowane badania, które wspierają obie strony problemu.
