Większość inwestorów rozumie znaczenie dywersyfikacji poprzez alokację aktywów w ramach portfela, która ma na celu zrównoważenie ryzyka i wynagrodzenie za kompromis między kapitałem własnym, długiem i środkami pieniężnymi. Jednak w ramach pozycji kapitałowych lub akcyjnych w portfelu inwestorzy mają szeroką gamę opcji inwestycyjnych, z których każda ma inne cechy, zalety i wady. Inwestycja kapitałowa o dużej kapitalizacji, zdefiniowana jako akcje spółki o kapitalizacji rynkowej wynoszącej 10 miliardów USD lub więcej, jest powszechna zarówno wśród inwestorów wzrostu, jak i inwestorów wartościowych jako część ogólnej alokacji aktywów. Akcje o dużej lub dużej kapitale mają wyjątkowe zalety dla inwestorów, w tym stabilność wielkości i kadencji, stałe wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy i przejrzystość wycen.
Stabilność przy dużych nakładach
Największą zaletą dodawania akcji o dużej kapitalizacji do portfela inwestycyjnego jest ich stabilność. Ponieważ spółki o dużej kapitalizacji są tak duże i mają ugruntowaną reputację wśród konsumentów, rzadziej spotykają się z okolicznościami gospodarczymi lub ekonomicznymi, które czynią ich niewypłacalnymi lub zmuszają ich do całkowitego zaprzestania działalności generującej przychody. Firmy, które są uważane za spółki o małej lub średniej kapitalizacji, nie mają tego samego poziomu stabilności i dlatego są bardziej narażone na ryzyko niż inwestycje o dużej kapitalizacji.
Wypłata dywidendy
Kolejną zaletą inwestowania w spółki o dużej kapitalizacji jest możliwość stałej wypłaty dywidendy. Ceny akcji dla spółek o dużej kapitalizacji zwykle nie są przewidywane z powodu wysokich stóp wzrostu w czasie, ponieważ są one już dobrze ugruntowane na rynku. Może to spowodować stagnację cen akcji i niewielki wzrost wartości kapitału dla inwestorów. Jednak pomimo braku szybkiego wzrostu cen akcji, spółki o dużej kapitalizacji często wypłacają dywidendy w celu zrekompensowania akcjonariuszom. Dywidendy te mogą prowadzić do imponujących kompleksowych zwrotów dla inwestorów o dużej kapitalizacji, jeśli zostaną dodane do obliczenia wyników w czasie. Akcje o dużej kapitalizacji, które wypłacają stałe dywidendy, są powszechne wśród inwestorów dochodowych lub tych, którzy szukają dochodu poprzez stosunkowo zachowawcze inwestycje.
Badania i wycena
Ponieważ firmy o dużej kapitalizacji często mają długą kadencję, inwestorzy i wierzyciele mogą łatwo uzyskać badania dotyczące działalności firmy i poziomów rentowności. Spółki o dużej kapitale notowane na giełdzie są zobowiązane do przekazywania akcjonariuszom i potencjalnym inwestorom dokładnych i okresowych sprawozdań finansowych, co pozwala na łatwe określenie, czy firma jest warta inwestycji. Oprócz badań można wykorzystać historię firmy i sprawozdania finansowe w połączeniu z bieżącą działalnością gospodarczą w celu ustalenia dokładnej wyceny. Aspekty te odgrywają ważną rolę w zrozumieniu ryzyka i potencjalnej korzyści z inwestycji w spółkę o dużej kapitalizacji.
Inwestorzy mogą korzystać z indeksu Russell 1000, aby znajdować i oceniać spółki o dużej kapitalizacji, ponieważ ten indeks gromadzi około 1000 największych spółek pod względem kapitalizacji rynkowej działających w Stanach Zjednoczonych. Inwestycje o dużej kapitalizacji można nabyć jako pojedyncze akcje; poprzez fundusz będący przedmiotem obrotu giełdowego lub ETF, który śledzi poziom odniesienia dla dużych spółek; lub poprzez jeden z setek dostępnych funduszy inwestycyjnych skoncentrowanych na inwestycjach o dużej kapitalizacji.
Doradca Insight
Robert Schmansky, CFP®
Clear Financial Advisors, LLC, Livonia, MI
Akcje o dużej kapitalizacji są zwykle spółkami, które mają siedzibę na swoich rynkach z długoletnią historią. Niektórzy uważają, że dzięki temu inwestowanie jest „bezpieczniejsze”.
Większe akcje spółek również często wypłacają dywidendy, co pozwala uchwycić część zwrotu z inwestycji, co niektórzy inwestorzy postrzegają jako korzyść. Zamiast zatrzymywać swoje zyski i inwestować je z powrotem w siebie, mogą nie czerpać korzyści z korzystania z gotówki, więc przekazują ją właścicielom.
Mniejsze firmy również mają zalety. Mogą dodawać korzyści z dywersyfikacji do tradycyjnych portfeli, które zwykle ważone są kapitalizacją rynku (inwestują więcej w akcje o dużej kapitalizacji, aby lepiej reprezentować swój udział w rynku).
Mniejsze firmy mają więcej miejsca na rozwój; inwestycja dokonana przez małą firmę może podwoić swoje przychody. Tymczasem ta sama inwestycja przez większą firmę może nie mieć zauważalnej różnicy.
Ogólnie rzecz biorąc, powinieneś inwestować w mieszankę akcji, która reprezentuje twój horyzont czasowy i tolerancję na ryzyko, w tym zarówno małe, jak i duże akcje spółek na całym świecie.
