Krótcy sprzedawcy celowali w amerykańskie akcje obronne w październiku, podnosząc indeks ETF (ITA) iShares Dow Jones US Aerospace and Defence do 10-miesięcznego minimum. Kilka lotnych elementów oszczędzono, co wpłynęło również na mega-pułapki The Boeing Company (BA) i Lockheed Martin Corporation (LMT). Silne odbicie w listopadzie wywołało najniższe wezwania, ale w najbliższych tygodniach możliwe będą nowe minima.
Mimo to wyprzedaż prawdopodobnie przyniesie większe możliwości zakupu przed nowymi szczytami. Trudno jest wyobrazić sobie, jak te problemy wejdą na bessy w administracji prezydenta zaangażowanej w konfrontację i wyższe wydatki na obronę. Podzielony Kongres raczej nie zmieni tego równania, nawet jeśli w najgorętszych miejscach świata wybuchnie pokój. Biorąc pod uwagę ten wiatr, warto obserwować oznaki zakończenia prac przez sprzedawców, pozwalając tym problemom szybko odzyskać punkty.
IShares Dow Jones US Aerospace and Defense Index ETF - fundusz giełdowy, którego celem jest śledzenie wyników inwestycyjnych indeksu złożonego z amerykańskich akcji w sektorze lotniczym i obronnym - zakończył dwuletnią zaliczkę w lutym 2018 r., Podwajając cenę przed przeciągnięciem nieco powyżej 200 $. Ten poziom oznaczał opór w sierpniowym wybuchu, który osiągnął najwyższy w historii poziom 208, 83 USD 3 października. Akcja cenowa w listopadzie rozwinęła się przez nieudany wybuch, który oznacza potencjalny spadek pięciu fal Elliotta, a odbicie czwartej fali zbliża się do końca. Jeśli tak, fundusz może osiągnąć nowy najniższy poziom, być może w reakcji na demokratyczne zyski wyborcze.
Tygodniowy oscylator stochastyczny wzrósł wyżej na poziomie wyprzedania, ale nie przeszedł w cykl kupna. Takie pozycjonowanie może zwiastować małą lub przerwaną piątą falę, krótko podcinając poprzednie minimum w punkcie kulminacyjnym sprzedaży. Odbicie powyżej najniższego poziomu w październiku wynoszącego 182, 35 USD wydałoby wówczas sygnał kupna, zwiększając szanse na zakończenie korekty. Kupujący zanurzeniowi mogliby prosperować dzięki temu zwrotowi, zwiększając ekspozycję przed silnym odbiciem w kierunku nowego oporu powyżej 200 USD.
Boeing, gigant branży lotniczej, zrezygnował z długoletniej reputacji lidera rynku w lutym 2018 r., Osiągając ponad 370 USD po 245-punktowym, 18-miesięcznym wzroście. Późniejsze pogorszenie koniunktury znalazło poparcie w wysokości blisko 310 USD, co spowodowało odbicie, które utknęło w martwym punkcie w czerwcu. Akcje wybuchły we wrześniu, trzy dni później osiągnęły rekordowy poziom 387 USD i sprzedały się w ubiegłym tygodniu do 200-dniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA). Według sponsora funduszu iShares akcje producentów samolotów stanowią największy pakiet w portfelu ETF ITA o wadze 12, 23%.
Odbicie w piątkowe zamknięcie osiągnęło 50-dniowy opór EMA, podnosząc szanse na świeże spowolnienie, które mogłoby przetestować korekcyjne minimum. Akcje te utrzymały się lepiej niż rywale, którzy złamali 200-dniowe EMA i mogą odbić się mocniej, gdy korekta dobiegnie końca. Jednak wszystkie zakłady są wyłączone, jeśli sprzedający złamią obsługę zakresu 2018, ponieważ to niedźwiedzie wydarzenie prawdopodobnie zbiegnie się z testem na psychologicznym poziomie 300 $.
Lockheed Martin, największy na świecie wykonawca w dziedzinie obronności, wzrósł ponad czterokrotnie w latach 2013-2018, a następnie osiągnął 363 dolary w lutym 2018 r. W kwietniu przetestował ten poziom i spadł znacznie niżej, rzeźbiąc serię niższych minimów, które osiągnęły 15- najniższy miesiąc na 283 $ w zeszłym tygodniu. Akcje wróciły w piątek do 300 USD, ale sprzedawcy mogli przejąć kontrolę w nadchodzących sesjach, ponieważ akcje notowane są znacznie poniżej 200-dniowej EMA.
Miesięczny oscylator stochastyczny pozostaje w długim cyklu zakupów, podczas gdy tygodniowy wskaźnik właśnie osiągnął poziom wyprzedania. To względne pozycjonowanie zwiększa szanse na silny powrót do zdrowia, ale dokładny czas odwrócenia nie będzie łatwy do przewidzenia. Biorąc pod uwagę silną dynamikę spadkową, sensowne jest odsunięcie się na bok i pozwolenie, by szybko rozwijający się tłum budował bardziej przewidywalny model cen, być może skoncentrowany nieco poniżej poziomu 300 USD. Akcje LMT są trzecim co do wielkości pakietem funduszy ITA, stanowiącym 7, 28% portfela.
Dolna linia
Zapasy obronne w USA powinny odbijać się silnie do końca roku, ale nie jest rozsądne łapanie spadających noży, dopóki nie zakończą one pośrednich wzorów dennych.
