DEFINICJA Stylu
Styl odnosi się do podejścia inwestycyjnego lub celu inwestycyjnego, którym zarządzający funduszem. Styl określa sposób, w jaki zarządzający funduszem wybiera papiery wartościowe do portfela funduszu. Chociaż istnieje wiele stylów, istnieje dziewięć podstawowych stylów inwestowania zarówno dla funduszy akcji, jak i funduszy o stałym dochodzie. W przypadku funduszy akcyjnych styl i wielkość firmy oraz cechy wartości / wzrostu określają styl. W przypadku obligacji styl jest określony przez terminy zapadalności i jakość kredytową.
ZŁAMANIE Stylu
Styl inwestycji kapitałowych zależy od wielkości i charakterystyki wartości / wzrostu. Specyficznymi parametrami wielkości zapasów są duże, średnie i małe spółki, które są określone przez kapitalizację rynkową. Wartość, wzrost i neutralność to trzy podstawowe kategorie wartości / wzrostu zapasów.
Styl inwestycji w obligacje zależy od terminu i kredytu. Termin zapadalności obligacji jest klasyfikowany jako krótkoterminowy, średnioterminowy i długoterminowy. Jakość kredytowa zależy od statusu obligacji jako emisji rządowej lub agencyjnej oraz ratingów kredytowych dla przedsiębiorstw i gmin od „AAA” do „AA” (wysoka), „A” do „BBB” (średnia) i „BB” do „C ' (Niska).
Odmiany i kombinacje tych podstawowych kategorii, a także uwzględnienie specjalnych branż, sektorów przemysłu i lokalizacji geograficznej, tworzą style inwestycyjne zarówno dla funduszy akcyjnych, jak i obligacyjnych, wykraczające poza podstawowe dziewięć kategorii dla każdej z nich.
Ujawnienie stylu inwestycyjnego
Fundusze zarządzane przez wszystkich rodzajów zarządzających inwestycjami w branży inwestycyjnej obejmują dokumenty inwestycyjne, które zawierają szczegółowe informacje na temat stylu inwestycyjnego funduszu. Zarejestrowane fundusze są bardziej przejrzyste, zgodnie z przepisami Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. I Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Fundusze hedgingowe i inne fundusze alternatywne będą również udostępniać swoim inwestorom informacje o stylu inwestycyjnym w różnych formach.
W zarejestrowanym wszechświecie fundusze muszą złożyć prospekt i oświadczenie o dodatkowych informacjach wraz z rejestracją. Prospekt emisyjny funduszu jest zazwyczaj głównym źródłem informacji dla inwestorów pragnących zrozumieć styl inwestycyjny funduszu. Wraz ze stylem inwestycyjnym prospekt emisyjny ujawni także szczegółowe informacje na temat poziomu ryzyka, którego inwestor może oczekiwać w związku z funduszem, oraz rodzajów inwestorów, którzy uznaliby fundusz za najlepiej dopasowany.
Prospekt Inwestycyjny
Prospekt emisyjny to formalny dokument prawny wymagany i złożony w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), który zawiera szczegółowe informacje na temat oferty inwestycyjnej sprzedaży publicznej.
Prospekt emisyjny zawiera nazwę spółki emitującej akcje lub zarządzającego funduszem wspólnego inwestowania, ilość i rodzaj sprzedawanych papierów wartościowych oraz, w przypadku ofert akcji, liczbę dostępnych akcji. W prospekcie emisyjnym podano również, czy oferta jest publiczna czy prywatna, ile zarabiają subemitenci na sprzedaży oraz nazwy zleceniodawców spółki. Uwzględniono także krótkie streszczenie informacji finansowych spółki, czy SEC zatwierdziła prospekt emisyjny i inne istotne informacje.
