Jakie są pory roku?
Pory roku to termin używany głównie przez inwestorów typu venture capital (VC) w celu opisania obecnego etapu proponowanego pomysłu lub koncepcji biznesowej. Pory roku składają się z wiosny (niemowlęctwo), lata (dojrzewanie), jesieni (dojrzewanie) i zimy (dojrzałe).
Kluczowe dania na wynos
- Pory roku to termin używany głównie przez inwestorów typu venture capital (VC) w celu opisania obecnego etapu proponowanego pomysłu lub koncepcji biznesowej. Pory roku składają się z wiosny (niemowlęctwa), lata (dojrzewania), jesieni (dojrzewania) i zimy (dojrzewania). Czas jest najważniejszy: zbyt wczesne inwestowanie w sezonie może być lekkomyślne, natomiast zbyt późne inwestowanie generuje niewystarczające zwroty.
Zrozumienie pór roku
VC to inwestor na niepublicznym rynku kapitałowym, który zapewnia kapitał przedsiębiorstwom o wysokim potencjale wzrostu w zamian za udziały kapitałowe. Zadaniem VC jest gromadzenie funduszy inwestycyjnych od zamożnych osób o wysokiej wartości netto (HNWI), towarzystwach ubezpieczeniowych, funduszach emerytalnych itp., A następnie identyfikowanie i inwestowanie w przedsiębiorstwa zdolne do zapewnienia swoim inwestorom wysokiej stopy zwrotu. Nieuchronnie oznacza to poszukiwanie następnej gorącej inwestycji, zanim pojawi się ona na czyimś radar.
Pomysł lub pomysł byłby uważany za będący w fazie wiosennej, jeśli jest tak nowy i świeży, że nikt, w tym inne VC, tak naprawdę go nie zna ani nie rozumie. Inwestowanie we wcześniejszym sezonie jest obarczone ryzykiem. Na tym etapie prawdopodobnie nadal powstaje produkt i może nie być wyraźnych wskazówek, że ludzie go kupią, więc kompromis między zwrotem ryzyka jest często bardzo wysoki.
Tylko najodważniejsi inwestorzy mogliby rozważyć tak wczesne wejście na pokład. Większość, takich jak VC, zazwyczaj woli poczekać i sprawdzić, czy eksperymentowany pomysł zyskuje przyczepność i przechodzi do następnego sezonu przed inwestowaniem.
Ważne jest jednak, aby nie zostawiać tego zbyt późno. Kiedy inni przekonują się o świetnej koncepcji, która wykazuje obiecujące oznaki sukcesu, generując zwrot z inwestycji w wysokości 25% lub więcej, podstawowe oczekiwania większości firm VC stają się trudniejsze do osiągnięcia.
Uwagi specjalne
Wybór właściwego sezonu
VC mają duży udział w inwestowaniu pieniędzy innych ludzi i nie mogą sobie pozwolić na popełnienie zbyt wielu błędów. Pogoń za wysokimi zwrotami nieuchronnie wiąże się z wczesnym inwestowaniem i podejmowaniem dużego ryzyka, chociaż ci inwestorzy private equity nadal będą chcieli odrobić pracę domową i uzyskać pewne gwarancje, zanim zdecydują się na inwestycję, pamiętając, że zbyt wiele błędów spowoduje, że przestaną działać.
Większość VC pojawia się na scenie podczas uruchamiania wykazał już zdolność do zarabiania pieniędzy i jest w trakcie komercjalizacji swojego pomysłu - proces, który może wymagać sporo zewnętrznego finansowania. Niektóre inwestorzy z serii A mogą zainwestować w okresie dorastania, gdy produkt osiągnie pewną przyczepność i przyciągnie popyt na dość dużym rynku, ale zarząd nadal nie ma solidnego modelu biznesowego i nie planuje, w jaki sposób konsekwentnie generować pieniądze z działalności.
Inni będą czekać na następny cykl, woląc podjąć nieco mniejsze ryzyko w zamian za nieco mniejszy potencjał zwrotu. Na tym etapie startup prowadzi solidny biznes i teraz musi dowiedzieć się, jak przenieść się na wyższy poziom, aby w pełni wykorzystać swój potencjał.
Ryzyko wykonania utrzymuje się wraz ze wzrostem skali, chociaż istnieją już co najmniej dobre oznaki, że istnieją podstawowe struktury i że kierownictwo dotrzymało obietnic.
Przykład pór roku
Pod koniec XX wieku pojawiło się mnóstwo szumu wokół nowych technologii, takich jak telewizja wysokiej rozdzielczości (HDTV) i identyfikacja częstotliwości radiowej (RFID). W tamtych czasach pomysły te były w powijakach, w związku z czym uznano je za wiosenne.
Z czasem koncepcje te stają się coraz bardziej rozpowszechnione. Stopniowo zyskiwali przyczepność, przechodząc od sezonu wiosennego do sezonu letniego i później, aby stać się w pełni rynkowymi, dochodowymi produktami służącymi niezawodnej bazie klientów.
Oczywiście nie każdy wielki, ekscytujący pomysł dotrze do ziemi obiecanej. Dla każdego HDTV i RFID istnieją tysiące innych produktów, które nigdy nie trafiają do fazy produkcji.
