Co to jest styl inwestycyjny
Styl inwestycyjny to metoda i filozofia stosowana przez instytucjonalnego menedżera pieniędzy w zarządzaniu oddzielnymi rachunkami lub zarządzanymi funduszami. Styl inwestycyjny funduszu pomaga ustalić oczekiwania dotyczące ryzyka i potencjału wyników. Styl inwestycyjny jest również ważnym aspektem stosowanym przez menedżerów instytucjonalnych w marketingu i reklamie funduszu dla inwestorów poszukujących określonego rodzaju ekspozycji rynkowej.
PRZEŁAMANIE Stylu inwestycyjnego
Style inwestycyjne mogą mieć szeroki zasięg na całym rynku, przy czym zarządzający inwestycjami instytucjonalnymi oferują inwestorom duży wybór strategii funduszy zarządzanych do różnych alokacji portfela. Style inwestowania instytucjonalnego można najpierw ogólnie segregować według ryzyka. Ryzyko i dopasowanie alokacji ryzyka dla inwestorów jest zazwyczaj głównym wyróżnikiem, który pomaga firmom funduszy wspólnego inwestowania na rynku dla inwestorów. Inwestorzy zazwyczaj zaczynają od wyboru stylu inwestowania, najpierw rozważając tolerancję ryzyka, która może być zachowawcza, umiarkowana lub agresywna. Wśród tych kategorii zarządzający inwestycjami mogą oferować zarówno aktywne, jak i pasywne strategie inwestycyjne, które jeszcze bardziej poszerzają opcje inwestycyjne dla inwestorów.
Konserwatywny
Fundusze zachowawcze często będą miały style inwestycyjne skoncentrowane na dochodach i inwestycjach o stałym dochodzie. Inwestycje w tej kategorii mogą obejmować fundusze rynku pieniężnego, fundusze pożyczkowe i fundusze obligacji. Konserwatywne fundusze są na ogół dobre również jako inwestycje dochodowe, przy czym wiele z nich wypłaca odsetki lub inwestuje w wzrost aprecjacji kapitału.
W kategorii instrumentów o stałym dochodzie menedżerowie skoncentrują się na oferowaniu funduszy według czasu trwania i jakości kredytowej. Podczas gdy inwestycje kredytowe o stałym dochodzie są ogólnie uważane za konserwatywne, inwestycje o niższej jakości kredytowej o wyższej stopie zwrotu byłyby najbardziej agresywnym stylem funduszy oferowanych inwestorom o konserwatywnej do umiarkowanej tolerancji na ryzyko.
Umiarkowany
Wielu inwestorów o średnim ryzyku przyciągnie zarządzane fundusze z dużymi kapitałami, papierami wartościowymi typu blue chip lub inwestowaniem wartościowym. Akcje typu blue-cap o dużej kapitalizacji mogą przyciągać inwestorów dochodu, ponieważ są to dojrzałe firmy o ustalonych wskaźnikach wypłaty dywidendy i stałych dywidendach. Fundusze wartościowe mogą również oferować dochód. Na ogół akcje wartościowe mają umiarkowane ryzyko, a podstawowe cechy pokazują ich wartości rynkowe zdyskontowane od ich wartości wewnętrznej. Oparte na głębokiej analizie fundamentalnej i długoterminowych założeniach inwestycje wartościowe mogą stanowić dobrą bazę dla wszystkich rodzajów inwestorów i są szczególnie atrakcyjne w kategorii umiarkowanego ryzyka.
Agresywny
Fundusze wzrostu, fundusze agresywnego wzrostu, fundusze okazji kapitałowych i alternatywne style inwestowania funduszy hedgingowych, które mają większą elastyczność w stosowaniu dźwigni finansowej i instrumentów pochodnych, są jednymi z najbardziej atrakcyjnych stylów inwestowania funduszy zarządzanych dla agresywnych inwestorów. Fundusze te są zazwyczaj aktywnie zarządzanymi funduszami, które dążą do osiągnięcia lepszych wyników rynkowych. Agresywne fundusze mogą również obejmować szerokie uniwersum inwestycyjne w celu zwiększenia potencjału zwrotu. W niektórych przypadkach może to obejmować globalne papiery wartościowe lub międzynarodowe papiery wartościowe aktywnie zarządzane i koncentrujące się na regionach świata o wysokim wzroście, takich jak rynki wschodzące, kraje BRIC lub Azja bez Japonii.
Ujawnienia dotyczące stylu inwestycyjnego
Fundusze zarządzane przez wszystkich rodzajów zarządzających inwestycjami w branży inwestycyjnej obejmują dokumenty inwestycyjne, które zawierają szczegółowe informacje na temat stylu inwestycyjnego funduszu. Zarejestrowane fundusze są bardziej przejrzyste, zgodnie z przepisami Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. I Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Fundusze hedgingowe i inne fundusze alternatywne będą również udostępniać swoim inwestorom informacje o stylu inwestycyjnym w różnych formach.
W zarejestrowanym wszechświecie fundusze muszą złożyć prospekt i oświadczenie o dodatkowych informacjach wraz z rejestracją. Prospekt emisyjny funduszu jest zazwyczaj głównym źródłem informacji dla inwestorów pragnących zrozumieć styl inwestycyjny funduszu. Wraz ze stylem inwestycyjnym prospekt emisyjny ujawni także szczegółowe informacje na temat poziomu ryzyka, którego inwestor może oczekiwać w związku z funduszem, oraz rodzajów inwestorów, którzy uznaliby fundusz za najlepiej dopasowany.
