Co to jest gwarantowana umowa inwestycyjna (GIC)?
Gwarantowana umowa inwestycyjna (GIC) to postanowienie towarzystwa ubezpieczeniowego, które gwarantuje stopę zwrotu w zamian za utrzymanie depozytu przez pewien okres. GIC apeluje do inwestorów jako zamiennik rachunku oszczędnościowego lub amerykańskich papierów skarbowych. GIC są również znane jako umowy o finansowaniu.
GIC, sprzedawany w USA i podobny do struktury obligacji, różni się od kanadyjskiego certyfikatu inwestycyjnego gwarantowanego, który ma ten sam akronim. Certyfikat kanadyjski, sprzedawany przez banki, kasy oszczędnościowo-kredytowe i zaufanie, ma różne atrybuty. Wydane w Stanach Zjednoczonych GIC płacą wyższą stopę procentową niż większość rachunków oszczędnościowych. Pozostają jednak wśród najniższych dostępnych stawek. Niższe oprocentowanie wynika ze stabilności inwestycji. Mniejsze ryzyko oznacza niższe zwroty z odsetek.
Kluczowe dania na wynos
- Gwarantowana umowa inwestycyjna (GIC) to umowa między inwestorem a towarzystwem ubezpieczeniowym. Ubezpieczyciel gwarantuje inwestorowi stopę zwrotu w zamian za utrzymanie depozytu przez pewien okres. Inwestorzy korzystający z GIC często szukają zamiennika rachunku oszczędnościowego lub amerykańskie papiery skarbowe. GIC jest konserwatywną i stabilną inwestycją, a okresy zapadalności są zwykle krótkoterminowe. Na wartości GIC może mieć wpływ inflacja i deflacja.
Kto sprzedaje GIC?
Dostawcy ubezpieczeń oferują GIC, które gwarantują właścicielowi spłatę kapitału wraz ze stałą lub zmienną stopą procentową przez z góry określony okres. Inwestycja jest konserwatywna, a okresy zapadalności są najczęściej krótkoterminowe. Inwestorzy, którzy kupują GIC, często szukają stabilnych i spójnych zwrotów o niskiej zmienności.
Ubezpieczyciel zwykle sprzedaje GIC instytucjom, które kwalifikują się do otrzymania korzystnych statusów podatkowych, takim jak kościoły i inne organizacje religijne. Organizacje te są zwolnione z podatku na podstawie art. 501 (c) (3) kodeksu podatkowego, ze względu na ich non-profit i religijny charakter. Często ubezpieczycielem będzie firma zarządzająca planem emerytalnym lub emerytalnym i oferująca te produkty jako zachowawczą opcję inwestycyjną.
Często sponsorzy planów emerytalnych sprzedają gwarantowane umowy inwestycyjne jako inwestycje emerytalne o terminach zapadalności od jednego do nawet 20 lat. Gdy GIC jest częścią kwalifikowanego planu zgodnie z definicją Kodeksu Podatkowego IRS, mogą wytrzymać wypłaty lub kwalifikowane wypłaty i nie mogą podlegać podatkom ani karom. Plany kwalifikowane, które pozwalają pracodawcy na odliczenie podatku od składek, które wpłaca do planu, obejmują plany odroczonych płatności, 401 (k) i niektóre indywidualne konta emerytalne (IRA).
Według raportu New York Times AIG wykorzystał część awaryjnego finansowania otrzymanego z Rezerwy Federalnej w 2008 r. Na wypłatę GIC sprzedanych inwestorom.
Ryzyko posiadania gwarantowanych kontraktów inwestycyjnych
Słowo gwarantowane w okresie gwarantowanych umów inwestycyjnych - GIC może wprowadzać w błąd. Podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, inwestorzy w GIC są narażeni na ryzyko inwestycyjne. Ryzyko inwestycyjne to szansa, że inwestycja straci wartość, a nawet stanie się bezwartościowa.
Inwestorzy są narażeni na takie same ryzyko związane z wszelkimi zobowiązaniami korporacyjnymi, takimi jak certyfikaty depozytowe (CD) i obligacje korporacyjne. Ryzyka te obejmują niewypłacalność i niewypłacalność spółki. Jeżeli ubezpieczyciel niewłaściwie zarządza aktywami lub ogłasza upadłość, instytucja kupująca może nie otrzymać zwrotu płatności kapitału lub odsetek.
GIC może być wspierany aktywami z dwóch potencjalnych źródeł. Ubezpieczyciel może korzystać z aktywów konta ogólnego lub osobnego rachunku oprócz funduszy ogólnych firmy. Oddzielne konto istnieje wyłącznie w celu zapewnienia finansowania GIC. Niezależnie od źródła zapewniającego zabezpieczenie aktywów, firma ubezpieczeniowa nadal jest właścicielem zainwestowanych aktywów i pozostaje ostatecznie odpowiedzialna za zabezpieczenie inwestycji.
Inflacja i deflacja to inne czynniki, które mogą mieć wpływ na wartość gwarantowanej umowy ubezpieczenia. Ponieważ inwestycje te są obarczone niskim ryzykiem i przynoszą niższe odsetki, inflacja łatwo przewyższa ich wyniki. Na przykład, jeśli GIC zapłaciłaby 2% odsetek w ciągu 10-letniego okresu użytkowania produktu, ale inflacja wyniosła średnio 4%, nabywca straciłby pieniądze.
Przykład ze świata rzeczywistego
Załóżmy, że firma biotechnologiczna URobot Inc. chce inwestować w swoich pracowników zapisanych w firmowym planie emerytalnym i decyduje, że chce kupić kontrakt inwestycyjny gwarantowany (GIC) od ubezpieczycieli noworocznych. New Year Insurers oferuje GIC, które gwarantują, że URobot odzyskuje początkową inwestycję, a także wypłaca stałą lub zmienną stopę procentową do końca umowy.
URobot może wybrać oddzielne konto, na którym noworoczni ubezpieczyciele będą zarządzać swoimi pieniędzmi samodzielnie, lub mieć konto ogólne, na którym noworoczni ubezpieczyciele będą łączyć fundusze URobot z funduszami innych klientów kont ogólnych. URobot wybiera konto ogólne. Zakładając, że stopy procentowe prawdopodobnie pozostaną na razie niskie, URobot zgadza się na stałą stopę procentową do końca umowy.
Niestety w okresie utrzymywania gospodarki gospodarka nabiera tempa, co powoduje, że bank centralny podnosi stopy procentowe, aby pomóc spowolnić tempo wzrostu. Ponieważ URobot zdecydował się na stałą stopę procentową, nie skorzysta na wzroście stóp procentowych. Nadal zobaczy zwrot z inwestycji obiecanych według stałej stopy procentowej, ale straci na wyższych zwrotach, które zauważyłby, gdyby zamiast tego wybrał zmienną stopę procentową.