Co to jest ETF kryptowaluty?
Teoretycznie, jak każdy inny ETF, fundusz w obrocie giełdowym kryptowalut (ETF) działa. Podczas gdy większość ETF śledzi indeks lub koszyk aktywów, ETF kryptowaluty śledziłby jeden lub więcej tokenów cyfrowych. Podobnie jak inne ETF-y, ETF-y z cyfrowym tokenem handlowałyby jak zwykłe akcje na giełdzie i podlegałyby zmianom cen w ciągu dnia, gdy inwestorzy kupują i sprzedają.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze ETF mogą być lekarstwem na wiele barier uniemożliwiających inwestorom głównego nurtu wejście na rynek kryptowalut. ETF kryptowaluty mogą śledzić pojedynczą kryptowalutę lub koszyk różnych cyfrowych tokenów i walut. ETFy na kryptowaluty są już przedmiotem handlu w wielu krajach, ale jak dotąd organy regulacyjne w USA odmawiały wielu prób oferowania takich produktów na giełdach. Istnieje wiele alternatyw na rynku, które pozwalają na ekspozycję na kryptowalutę bez wymagania od inwestorów zarządzania same cyfrowe aktywa, jednak opcje te są gorsze pod wieloma względami niż tradycyjne fundusze ETF. Fundusze Blockchain umożliwiają inwestowanie w firmy ściśle związane z rynkiem kryptowalut, a tym samym umożliwiają pośrednie inwestycje w kosmos.
Jak działa ETF kryptowaluty
Aby ETF kryptowaluty działał poprawnie, organizacja zarządzająca funduszem musi posiadać aktywa bazowe, które śledzi. Innymi słowy, ETF musiałaby posiadać współmierny pakiet tokenów cyfrowych. Własność tych tokenów byłaby wówczas reprezentowana jako akcje, a poprzez zakup tych akcji inwestorzy w ETF pośrednio byliby właścicielami tych tokenów. Inwestorzy ETF uzyskaliby wówczas ekspozycję na potencjał wzrostu aktywów bazowych.
Uwagi specjalne
Gdzie zatem są teraz ETF kryptowaluty? Jak dotąd Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wskazała, że nie zatwierdzi ETF-ów kryptowaluty, dopóki rynki nie wykażą pewnego stopnia stabilności i bezpieczeństwa. Niemniej jednak stanowisko SEC nie powstrzymało wielu stron przed próbą uruchomienia ETF-ów w walucie cyfrowej.
Chicagowska Giełda Opcji (CBOE), która uruchomiła kontrakty futures na bitcoiny, lobbowała na rzecz SEC, aby ponownie rozważyła swoją wcześniejszą blokadę cyfrowych tokenów. Cameron i Tyler Winklevoss, założyciele popularnej cyfrowej wymiany walut Gemini, nadal zwracają się do SEC o zatwierdzenie ETF bitcoinów bez powodzenia.
Coinbase, niezwykle popularna cyfrowa wymiana walut, uruchomiła fundusz indeksowy oferujący ekspozycję na cztery największe waluty cyfrowe, ale to nie to samo co ETF. Niektóre fundusze ETF oferują nawet niewielką ekspozycję na GBTC, ale nie są one skoncentrowane wyłącznie na kryptowalutach.
SEC wyraziła otwartość na możliwość wykorzystania funduszy kryptowalutowych w przyszłości, a to może nadal podsycać optymizm inwestorów, jeśli ETF kryptowaluty będą się dobrze rozwijać w innych częściach świata. Na przykład różne rynki w Europie i Azji wprowadziły ETF kryptowaluty dzięki różnym poziomom regulacji. Na razie jednak amerykańscy inwestorzy będą musieli poczekać.
Kryptowaluta ETF vs. Bitcoin Investment Trust
Od listopada 2019 r. W USA nie ma publicznych ETF-ów kryptowaluty. Najbliżej jest fundusz znany jako Bitcoin Investment Trust (GBTC). To zaufanie działa na wiele sposobów jak ETF - posiada bitcoiny w imieniu inwestorów i pozwala im handlować akcjami trustu.
Sponsor funduszu, Grayscale Investment Trust, pobiera jednak roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 2% aktywów funduszu, co stanowi cenę znacznie wyższą niż w przypadku większości innych funduszy ETF. Ponadto, jako pierwsze tego rodzaju zaufanie, GBTC doświadczyło dziwnych wahań cen w stosunku do zmian wartości bitcoinów. Chociaż można oczekiwać, że GBTC będzie skorelowane z ceną bitcoinów, jak dotąd nie zawsze tak było. Ogólnie rzecz biorąc, przy wysokim wskaźniku kosztów i wysokich minimalnych inwestycjach, GBTC nie jest jeszcze dostępny dla głównych inwestorów.
Amerykańscy inwestorzy, którzy chcą wziąć udział w ETF-ach w walucie cyfrowej, mają ograniczone możliwości. Inwestowanie w międzynarodowe fundusze ETF to jedno podejście, jeśli mają dostęp. Jeśli spełniają rygorystyczne wymagania dotyczące inwestowania w GBTC, jest to inna możliwość. Na razie jednak inwestorom tym najlepiej jest spojrzeć w kierunku pokrewnej grupy ETF - ETF blockchain.
Technologia Blockchain obsługuje przestrzeń kryptowalut i jest ściśle powiązana z tokenami cyfrowymi. Coraz więcej funduszy ETF koncentruje się na firmach powiązanych z blockchain. Mogą to być programiści i producenci procesorów komputerowych, którzy są blisko związani z branżą kryptowalut. ETF, takie jak ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) i Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN), umożliwiają inwestorom dostęp do firm, które koncentrują się na przestrzeni blockchain. Wiele z tych funduszy ETF odniosło już ogromny sukces.
Korzyści z ETF kryptowaluty
Niektóre z najbardziej udanych kryptowalut odnotowały dziwaczne zyski. Jednak przemysł jest nadal otoczony niepewnością i nękany dużą zmiennością. Z tego powodu wielu inwestorów wolałoby korzystać z pojazdu takiego jak ETF, aby uczestniczyć w przestrzeni kryptowalut.
Walutowe fundusze ETF umożliwiają inwestorom korzystanie z możliwości, jakie dają tokeny, pozostawiając zarządzanie i bezpieczeństwo ekspertom. Biorąc pod uwagę, że kryptowaluty i cyfrowa wymiana tokenów nadal są regularnie celem złodziei i oszustów, zrozumiałe jest, dlaczego inwestorzy mogą chcieć podjąć dodatkowe środki ostrożności.
ETF kryptowaluty ma wiele zalet w porównaniu z prostymi inwestycjami w kryptowalutę. Po pierwsze, jak wspomniano powyżej, cyfrowe portfele i wymiany są bardzo podatne na włamania i kradzieże. Inwestorzy posiadający tokeny cyfrowe są narażeni na ryzyko zniknięcia ich aktywów bez konieczności uciekania się do nich. Inwestor w ETF w walucie cyfrowej ma jednak dodatkową warstwę zabezpieczeń w banku powierniczym, który obsługuje ETF.
Kolejną zaletą ETF kryptowaluty jest to, że można jej użyć do śledzenia wielu tokenów cyfrowych jednocześnie. Świat kryptowalut jest bardzo podzielony na przedziały, a inwestorzy chcący posiadać koszyk, powiedzmy, 20 różnych tokenów, mogą posiadać i zarządzać wieloma portfelami i kontami na różnych cyfrowych giełdach walut.
