Co to jest roczna stawka złożona netto - CNAR?
Złożona roczna stopa netto (CNAR) to zwrot z inwestycji po uwzględnieniu podatków. Chociaż CNAR jest podobny do złożonej rocznej stopy wzrostu (CAGR), to nie zawiera podatków. Złożona roczna stawka netto będzie niższa niż CAGR przy uwzględnieniu podatków, ale jest lepszym odzwierciedleniem rzeczywistych zwrotów inwestora, ponieważ większość inwestycji ma wpływ na podatki.
Wzór na roczną stawkę złożoną netto - CNAR Is
W pobliżu CNAR = RR × (1 − Stawka podatkowa) gdzie: RR = Roczna stopa zwrotu
Jak obliczyć łączną roczną stawkę netto - CNAR
Złożoną stawkę roczną netto oblicza się jako roczną stopę zwrotu razy 1 pomniejszoną o stawkę podatkową.
Co mówi Ci CNAR?
Złożona roczna stopa netto (CNAR) mierzy zwrot z inwestycji, jaki zyskuje inwestor w ciągu roku po odjęciu pieniędzy na podatek. Oczywiście obliczenia te dotyczą wyłącznie inwestycji podlegających opodatkowaniu. Porównanie stopy zwrotu po opodatkowaniu i przed opodatkowaniem może pomóc inwestorowi ocenić wpływ zobowiązania podatkowego na ich inwestycję.
Obliczony wpływ opodatkowania na zwroty można wykorzystać do planowania podatkowego i do celów długoterminowego planowania finansowego. Większość inwestycji ma wpływ na podatki, ale zwroty wykazywane przez banki i instytucje finansowe pokazują jedynie zwroty przed opodatkowaniem.
Kluczowe dania na wynos
- Zwrot z inwestycji po uwzględnieniu podatków - takich jak zyski kapitałowe, dywidendy i odsetki. Podobnie do złożonej rocznej stopy wzrostu, ale generalnie zawsze będzie niższy ze względu na konsekwencje podatkowe. takie jak obligacje komunalne.
Przykład zastosowania złożonej rocznej stawki netto - CNAR
Załóżmy, że inwestor posiadał akcje Microsoft (NASDAQ: MSFT) przez cały rok w 2018 roku i ma stawkę podatku 20%. Ich roczna stopa zwrotu z akcji wynosiłaby 18, 7% w 2018 r. Biorąc pod uwagę podatki, złożona roczna stopa netto wynosi 15% lub 18, 7% razy (1 - 20%).
Różnica między CNAR a złożoną roczną stopą wzrostu - CAGR
Złożona stawka roczna netto posuwa CAGR o krok dalej, biorąc pod uwagę podatki. Patrząc na wieloletni okres utrzymywania inwestycji, inwestor wykorzysta złożoną roczną stopę wzrostu w celu ustalenia rocznej stopy zwrotu, a następnie dostosuje ją do podatków, aby otrzymać CNAR. CNAR i CAGR będą takie same, jeśli inwestycja będzie wolna od podatku, na przykład w przypadku obligacji komunalnych.
Ograniczenia stosowania złożonej rocznej stawki netto - CNAR
Dokładna stawka podatkowa lub jej konsekwencje mogą nie zawsze być znane lub stawki mogą się różnić w zależności od roku podatkowego - na przykład w przypadku reformy podatkowej. Obliczenie CNAR przy użyciu niewłaściwej stawki podatkowej może mieć istotny wpływ na końcowy zwrot. Istnieje wiele różnych podatków, które należy wziąć pod uwagę, na przykład podatki od zysków kapitałowych, dywidendy i odsetek.
Dowiedz się więcej o rocznej stawce złożonej netto - CNAR
Aby dowiedzieć się, jak obliczyć złożoną roczną stopę wzrostu, o tym, co powinieneś wiedzieć o CAGR.
