Co to jest katalizator?
Katalizator na rynkach akcji jest wydarzeniem lub inną wiadomością, która gwałtownie podnosi lub obniża cenę papieru wartościowego. Katalizatorem może być prawie wszystko: raport zysków, rewizja analityka, ogłoszenie nowego produktu, akt prawny, pozew, wybuch wojny, oferta kupna firmy, ruch inwestora-aktywisty, komentarz od CEO lub urzędnik państwowy lub widoczna nieobecność oficera spółki na specjalnym wydarzeniu.
Kluczowe dania na wynos
- Katalizatorami może być wszystko, co prowadzi do drastycznej zmiany obecnego trendu cen akcji. Najczęstsze katalizatory mają postać nowych, często nieoczekiwanych informacji, które powodują, że rynek dokonuje ponownej oceny perspektyw biznesowych firmy. Niektórzy inwestorzy i inwestorzy szukają katalizatorów, aby stworzyć krótkoterminowe możliwości rynkowe dla zysku.
Zrozumienie katalizatorów
W mediach finansowych katalizatorem jest wszystko, co przyspiesza drastyczną zmianę obecnego trendu giełdowego. Mogą to być negatywne wiadomości, które wstrząsają inwestorami i psują dynamikę wzrostu, lub dobre wiadomości, które wypychają akcje z doldrums. Ponieważ katalizator może przyjmować dowolną liczbę form, lepiej podać konkretny przykład.
W dniu 25 sierpnia 2015 r. Indeks S&P 500 osiągnął najniższy poziom w roku kalendarzowym 1867.61, o 12, 51% poniżej swojego najwyższego w ciągu dnia poziomu 214, 72, który osiągnął 20 maja tego roku. Spadek, który rozpoczął się w poprzednim tygodniu i osiągnął 24 sierpnia, był najbardziej gwałtowny od 2011 r. I wywołał panikę w szeregu wysokiej jakości akcji. Jednym z nich była firma Nike Inc. (NKE): po zamknięciu za 114, 98 USD 17 sierpnia dotknęła 94, 50 USD 24 sierpnia.
Mimo to firma była tak solidna, jak zawsze i prawie 24 godziny przyniosła poprawę na rynku, osiągając 114, 79 USD. Później tego samego dnia firma odnotowała kwartalne zyski, które przekroczyły oczekiwania o 12, 61%, a akcje wzrosły do śróddziennego maksimum 125, 00 $ następnego dnia. Innymi słowy, katalizator niespodzianki zarobkowej spowodował wzrost ceny akcji Nike o 9, 71% w mniej niż 24 godziny (i 33, 27% w nieco ponad miesiąc), pomimo kiepskich warunków rynkowych.
Zmiana była spowodowana nowymi informacjami i wynikającą z tego zmianą postrzegania inwestorów, a nie faktem, że Nike była w piątek 109, 71% tak samo cenna, jak w czwartek, lub 133, 27% tak cenna jak przed miesiącem.
Znaczenie katalizatorów dla różnych inwestorów
Inwestorzy przypisują katalizatorom różne poziomy ważności w zależności od ich filozofii rynkowej. Inwestorzy czystej wartości całkowicie ignorują katalizatory i zamiast tego szukają wydajności operacyjnej, zarządzania zorientowanego na cele, rozsądnej wyceny i silnej pozycji rynkowej. Dla tych inwestorów katalizatory to miłe niespodzianki - zakładając, że miały rację w ocenie firmy - albo dające możliwość taniego zbudowania pozycji (w przypadku spadających cen), albo realizacji wartości, którą widzieli od samego początku (w przypadek wzrostu cen).
Tymczasem inwestorzy z czystym rozmiarem będą uważnie obserwować katalizatory lub ich wpływ na ceny, starając się jako pierwsi rozpoznać ich za to, czym są i kupić w zwyżkowe zwroty lub pokłonić się przed niedźwiedziami. W rzeczywistości niewielu inwestorów jest całkowicie tego samego rodzaju, ale mieszczą się gdzieś w spektrum wartości i momentu.
Inwestor może skoncentrować się przede wszystkim na podstawach spółki, ale przyzna, że katalizator będzie niezbędny do zrealizowania tej wartości. Być może poświęcą wiele uwagi temu, czym może być ten katalizator, nie spuszczając z głowy nowych produktów i stanu rynków, na których działa firma. W tym samym czasie znaczna część inwestorów będzie miała pojęcie o tym, jakie firmy mogą być niedowartościowane lub być poza radarem głównego nurtu rynku. Sporządzą listę obserwacyjną i dowiedzą się, jakie wiadomości mogą wywołać ruchy cen, a nie być katalizatorami upadków.
